المشتركة مقابل الأسهم الممتازة: الفرق والمقارنة

يجوز للمساهمين في الشركة امتلاك الأسهم العادية أو الأسهم الممتازة ، والتي تشكل معًا الأوراق المالية للشركة وأصولها.

كلاهما مكونان لهيكل ملكية الشركة ، بالإضافة إلى الأدوات التي يطلبها المستثمرون من الشركة مقابل مساهماتهم المالية.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. يتمتع المساهمون العاديون بحقوق التصويت، في حين لا يتمتع المساهمون المفضلون بذلك.
2. الأسهم المفضلة لها الأولوية على الأسهم العادية لدفعات الأرباح وتوزيع أصول الشركة.
3. إن أرباح الأسهم المفضلة ثابتة، في حين أن أرباح الأسهم العادية يمكن أن تختلف بناءً على أداء الشركة.

مشترك مقابل الأسهم المفضلة

الأسهم المفضلة لا تمنح حقوق التصويت للمساهمين، في حين أن الأسهم العادية تفعل ذلك. يتم الدفع للمساهمين المفضلين قبل أن يحصل المساهمون العاديون على أرباح. وأخيرًا، يتمتع حاملو الأسهم الممتازة بعائد أرباح أعلى مما يحصل عليه حاملو الأسهم العادية أو حاملو السندات.

تقدم الأسهم العادية للمستثمرين جزءًا من ملكية الشركة. تصدر العديد من الشركات الأسهم العادية فقط ، وتبيع الأسهم العادية في أسواق الأسهم أكثر بكثير من الأسهم المفضلة.

يتمتع المساهمون العاديون بالقدرة على التصويت في مجلس الإدارة والموافقة على قرارات الأعمال الرئيسية مثل عمليات الدمج والاستحواذ (على الرغم من أن بعض الشركات لديها فئة غير تصويتية من الأسهم العادية).

الأسهم المفضلة تشبه السندات أكثر من الأسهم العادية.

إن أرباح الأسهم المفضلة أكبر بكثير من أرباح الأسهم العادية ويتم تحديدها بوتيرة معينة، في حين أن دفعات الأسهم العادية قد تتقلب أو حتى يتم إلغاؤها.

يحتوي المخزون المفضل أيضًا على سعر استرداد ثابت ستدفعه الشركة لاستردادها في وقت ما في المستقبل.

تحدد قيمة الاسترداد هذه ، مثل قيمة استحقاق السند ، حدًا لمقدار المستثمرين الذين يفضلون الأسهم على استعداد لدفعه.

جدول المقارنة

معلمات المقارنة	الأسهم العادية المباعة	الأسهم الممتازة
محتفظ بها حتى الاستحقاق بعد التخفيض	أنه يختلف.	انه ممتلىء.
حق التصويب	يحتوي على حق التصويت.	لا يحتوي على حقوق التصويت.
ميزة الاتصال	لا يحتوي على خاصية الاتصال.	لديها ميزة الاتصال.
دفع توزيعات الأرباح	أرباح الأسهم ليست ثابتة أو مطلوبة.	الأرباح الموزعة مطلوبة وهي ، في الغالب ، محددة. يجب دفعها قبل توزيع الأرباح على المساهمين العاديين.
تصفية الشركة	في حالة انهيار الشركة ، يتم الدفع لهم في السطر الأخير.	إعطاء الأفضلية أكثر من الأسهم العادية.

ما هي الأسهم العادية؟

النوع الأكثر شيوعًا من الأسهم هو الأسهم العادية، والتي تعكس حصص ملكية الشركة. عندما يتحدث الناس عن الأسهم، فإنهم يشيرون إلى الأسهم العادية.

في الواقع ، هذه هي الطريقة التي يتم بها توزيع الكثير من الأسهم. الأسهم العادية هي مطالبة بالأرباح (أرباح الأسهم) وتسمح لك أيضًا بالتصويت.

ينتخب المستثمرون أعضاء مجلس الإدارة الذين يشرفون على قرارات الإدارة المهمة بصوت واحد لكل سهم.

بالمقارنة مع المساهمين المفضلين ، يكون للمساهمين تأثير أكبر على سياسات الأعمال وقضايا الإدارة.

تميل السندات والأسهم الممتازة إلى أداء أسوأ من الأسهم العادية. إنه أيضًا نوع المخزون الذي يتمتع بأفضل احتمالات النمو على المدى الطويل.

إذا كان أداء الشركة جيدًا ، فقد تزيد قيمة سهمها العادي. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أنه إذا كان أداء الشركة ضعيفًا ، فإن قيمة السهم ستنخفض أيضًا.

عندما يتعلق الأمر بتوزيعات الأرباح ، يقرر مجلس إدارة الشركة ما إذا كان سيدفعها للمساهمين العاديين أم لا.

عندما تفشل الشركة في دفع أرباح الأسهم ، يخسر المساهم العادي لصالح المساهمين المفضلين ، مما يشير إلى أن الأخير له أولوية أكبر.

ما هو المخزون المفضل؟

ونتيجة لذلك ، ليس للمساهمين المفضلين صوت في مستقبل الشركة عندما يتعلق الأمر بانتخاب مجلس الإدارة أو التصويت على سياسات الشركة.

توفر الأسهم الممتازة، مثل السندات، للمستثمرين دخلاً مضمونًا لبقية حياتهم. اقسم مبلغ الأرباح على سعر السهم للحصول على عائد أرباح الأسهم الممتازة.

يتم استخدام القيمة الاسمية لتحديد ما إذا كان ينبغي إصدار الأسهم المفضلة أم لا. يتم حسابه كنسبة مئوية من سعر السوق الحالي بعد بدء التداول.

من ناحية أخرى ، تدفع الأسهم العادية أرباحًا متقلبة يعلن عنها مجلس الإدارة ولا يتم ضمانها أبدًا. في الواقع ، لا تدفع العديد من الشركات أرباحًا للمساهمين العاديين.

تتأثر القيمة الاسمية للأسهم المفضلة (مثل السندات) بأسعار الفائدة. تنخفض قيمة الأسهم المفضلة مع ارتفاع أسعار الفائدة والعكس صحيح.

من ناحية أخرى ، سيؤثر العرض والطلب للمشاركين في السوق على قيمة السهم العادي.

الاختلافات الرئيسية بين الأسهم العادية والمفضلة

1.  القيمة ، إذا تم الاحتفاظ بها حتى الاستحقاق ، تختلف في حالة الأسهم العادية وتكون كاملة في حالة الأسهم الممتازة.
2. تحتوي الأسهم العادية على حق التصويت ، بينما لا تحتوي الأسهم الممتازة على حق التصويت
3. يحتوي Common Stock على ميزة استدعاء ، بينما لا تحتوي الأسهم المفضلة على ميزة الاتصال.
4. لا يتم تحديد توزيعات الأرباح بشكل ثابت أو مطلوب في حالة الأسهم العادية ، بينما في الأسهم الممتازة ، تكون الأرباح مطلوبة ويتم تعيينها في الغالب. يجب دفعها قبل توزيع الأرباح على المساهمين العاديين.
5. في حالة انهيار الشركة ، يتم دفع الأسهم العادية في السطر الأخير. تعطى الأسهم المفضلة الأفضلية أكثر من الأسهم العادية.

مراجع حسابات

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0165410186900030
2. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/pnlr161&section=49