القيمة المستقبلية مقابل القيمة الحالية: الفرق والمقارنة

هناك مفهوم خاطئ شائع مفاده أن فهم القيمة الزمنية للمال يتجاوز قدرات مالكي الشركات الصغيرة.

يستخدم مالك الشركة القيمة المستقبلية والقيمة الحالية طوال الوقت ، سواء كان يعرف ذلك أم لا. وفقًا لهذا المبدأ الأساسي ، فإن الأموال الموجودة في جيبك الآن تساوي أكثر من نفس المبلغ المكتسب في المستقبل.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. تحسب القيمة المستقبلية قيمة الاستثمار أو التدفق النقدي في وقت محدد في المستقبل ، مع مراعاة الفائدة أو النمو.
2. تقيس القيمة الحالية القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي من المال ، مخصومًا بالقيمة الزمنية للنقود.
3. كلا المفهومين يساعدان في اتخاذ القرارات المالية ، مع توقع القيمة المستقبلية للنمو المحتمل والقيمة الحالية لتقييم فرص الاستثمار.

القيمة المستقبلية مقابل القيمة الحالية

الفرق بين القيمة المستقبلية والقيمة الحالية هو أن الأول يشير إلى قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بعد وقت مستقبلي محدد ، بينما يشير الأخير إلى القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. القيمة المستقبلية لمبلغ من المال هي قيمة تلك الكمية من المال في تاريخ مستقبلي محدد. هذه قيمة نظرية. من ناحية أخرى ، تشير القيمة الحالية إلى القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية مخصومة بسعر خاص.

يسمى ما يستحقه عنصر أو مال في وقت ما في المستقبل قيمته المستقبلية. نظرًا لأن هذه قيمة اسمية ، فلا توجد عوامل خصم متضمنة ، وبالتالي لا يتم إجراء تعديلات التضخم.

وفقًا لمعدل الفائدة المقدم ، يقارب هذا الرقم إجمالي الربح من الاستثمار.

القيمة الحالية لتدفقات الأموال المستقبلية بمعدل عائد معين هي القيمة الحالية للمبلغ المستقبلي لتدفقات الأموال.

الدخل الحالي المحدد في المستقبل بمعدل خصم محدد مسبقًا ينتج عنه القيمة الحالية. يستخدم الداعمون الماليون هذه القيمة للنظر في الإيرادات المتأتية من موارد مختلفة على المدى الطويل.

جدول المقارنة

معلمات المقارنة	القيمة المستقبلية	القيمة الحالية
تعريف	يتم تصنيفها على أنها القيمة الحالية للدخل المستقبلي بعد وقت مستقبلي محدد. هذا هو المبلغ المرتبط بالمال الذي سيحصل عليه بعض الوقت ، وليس بعيدًا جدًا.	تتميز القيمة الحالية للدخل المستقبلي بقيمته الحالية. إنه في الأساس مقياس النقد بنفسك في التاريخ الحالي.
الإطار الزمني	هي قيمة الأصل أو الاستثمار في نهاية فترة زمنية معينة.	إنها قيمة الشيء أو التكهنات عند بدء الإطار الزمني.
تأثير التضخم	يتم تضمينه.	لا يتم تضمينه.
الأسعار المطبقة	يتم استخدام معدل الفائدة فقط عند تقدير القيمة المستقبلية.	يتم تضمين الخصم وأسعار الفائدة عند حساب القيمة الحالية.
عملية حسابية	يتم استخدام المضاعفات لتحديد القيمة المستقبلية لكل دخل بعد فترة زمنية محددة ، وبعد ذلك ، يتم تجميع هذه الصفات لتحديد القيمة المستقبلية للمضاربة.	عند حساب القيمة الحالية ، يتم استخدام عامل الخصم لتحديد القيمة الحالية لكل تدفق نقدي ، ثم يتم تجميع كل هذه القيم معًا للحصول على القيمة الحالية للاستثمار.

ما هي القيمة المستقبلية؟

يمكن تعريف القيمة المستقبلية على أنها قيمة الأصل أو النقد في تاريخ مستقبلي معين ، وسيكون هذا المبلغ معادلاً في القيمة لكمية محددة في الوقت الحاضر.

صيغة القيمة المستقبلية مهمة في عالم المال. إنه بمثابة الأساس لغالبية طرق التقييم الرئيسية المستخدمة لتحديد قيمة العمل.

تُستخدم طريقة التدفقات النقدية المخصومة DCF لتقييم نشاط تجاري أو أي فئة أخرى من فئات الأصول التي تنتج مبلغًا معينًا من النقد ومن المتوقع أن تستمر في إنتاج النقد لفترة مستقبلية معينة عن طريق خصم التدفق النقدي المتوقع إنتاجه في المستقبل.

القيمة المستقبلية لشيء ما أو مبلغ نقدي هو قيمة المورد أو مبلغ المال في تاريخ مستقبلي محدد مسبقًا.

نظرًا لأن هذه قيمة واضحة ، فهي لا تحتوي على أي تغييرات توسع. على سبيل المثال ، لا توجد عوامل خصم متضمنة.

هذا الرقم هو أفضل تخمين للربح المطلق من المضاربة التي تعتمد على تكلفة تمويل محددة. يمكن استخدام الصيغتين المصاحبتين لتقرير القيمة المستقبلية.

FV = PV (1 + rt) من أجل مصلحة بسيطة

FV = (1 + i) t في حالة الفائدة المركبة.

حيث PV تعني القيمة الحالية، وFV تعني القيمة المستقبلية، وI تعني معدل العائد، وt هي فترة الاستثمار.

ما هي القيمة الحالية؟

القيمة الحالية لمقياس مستقبلي للتدفقات النقدية بوتيرة محددة للعائد هي قيمتها الحالية. قد يتم تحديد القيمة الحالية لمورد عن طريق الحد من الدخول المستقبلية بسعر خاص.

هذه القيمة تمكن الداعمين الماليين من التفكير في الإيرادات التي تنتجها الموارد على المدى الطويل. يمكن استخدام الوصفة المصاحبة لتحديد القيمة الحالية للتدفق النقدي.

PV = FV (1 + i) -n القيمة الحالية (أو)

PV يساوي FV [1 (1 + i) n]

عندما تشير PV إلى القيمة الحالية ، فإن FV تعني القيمة المستقبلية ، وأنا أعني معدل العائد ، و n تعين فترة الاستثمار.

فكرة القيمة الحالية أساسية في التمويل. تسمى القيمة التي تمثل القيمة الحالية اليوم القيمة الحالية.

افترض أنك استثمرت 100 روبية اليوم بمعدل فائدة 10٪ لمدة عام واحد. عندما ينتهي العام ، سيكون المبلغ 110 روبية.

يشار إلى 100 روبية تستثمرها الآن على أنها القيمة الحالية لـ 110 روبية ستحصل عليها في المستقبل. ما سيكون ذا قيمة في المستقبل هو ما يشار إليه بالقيمة المستقبلية.

نتيجة لذلك ، يمثل 110 روبية 10٪ بقيمة مستقبلية قدرها 100 روبية. اختيارات الاستثمار مدعومة بالقيمة الحالية عند النظر إلى القيمة الحالية.

ونتيجة لذلك ، فإن القيمة الحالية تساوي التدفقات النقدية المستقبلية المخصومة ، والتي ستحدث بسعر مخفض.

الاختلافات الرئيسية بين القيمة المستقبلية والقيمة الحالية

1. نظرًا لأن القيمة المستقبلية عبارة عن رقم متوقع ، فلا يمكن لأحد الاعتماد عليه تمامًا لأن أي شيء من شأنه تغيير التنبؤات قد يحدث في المستقبل. من ناحية أخرى ، تعتبر القيمة الحالية مهمة لأنها رقم يمكن الاعتماد عليه بشكل أكبر ، وهو رقم قد يكون المحلل واثقًا منه تقريبًا.
   
2. يتم تصنيف القيمة المستقبلية للدخل على أنها قيمة الدفع بعد فترة محددة لاحقًا ، في حين يتم وصف القيمة الحالية للتسوية على أنها قيمتها الحالية.
   
3. لا يؤخذ التضخم في الاعتبار عند حساب القيم المستقبلية ، ولكنه يحدث عند حساب القيم الحالية.
   
4. ومع ذلك، يتم تضمين الفائدة فقط عند تقدير القيمة المستقبلية، في حين يتم أخذ القيمة الحسابية الحالية ومعدل الخصم والفائدة في الاعتبار.
   
5. نظرًا لأن القيمة المستقبلية تشير إلى الأرباح المستقبلية من الاستثمار ، فإنها تلعب دورًا صغيرًا في اتخاذ قرارات الاستثمار. تمكن القيمة الحالية المستثمرين من فهم واتخاذ قرار بشأن إجراء أو رفض الاستثمار.

مراجع حسابات

1. https://www.journals.uchicago.edu/doi/abs/10.1086/261502
2. https://www.elgaronline.com/downloadpdf/edcoll/9781788976862/9781788976862.00016.pdf