السوق والتبادل خارج البورصة (OTC) هما المصطلحات المستخدمة في السوق الثانوية حيث يتم تداول الأوراق المالية والأدوات المالية الصادرة.
التبادل عبارة عن شبكة معقدة حيث توجد مراقبة مستمرة لإجراءات المشاركين حتى لا يكون هناك التزام بالقواعد من قبل المشاركين. OTC هو سوق لامركزي يحدث من خلال تاجر ؛ لذلك ، لا توجد قواعد والتزامات صارمة.
الوجبات السريعة الرئيسية
- الأسواق خارج البورصة (OTC) هي أماكن تداول لامركزية حيث يتم شراء وبيع الأدوات المالية ، مثل الأسهم والسندات والمشتقات ، مباشرة بين الأطراف دون مشاركة بورصة مركزية ، في حين أن البورصات هي أسواق منظمة حيث أدوات مالية موحدة يتم تداولها وفقًا للقواعد واللوائح المعمول بها.
- ينطوي التداول خارج البورصة على قدر أقل من الشفافية والتنظيم مقارنة بالتداول في البورصة، حيث تتم المعاملات بشكل خاص ولا تخضع لنفس متطلبات الإفصاح أو الرقابة. وفي المقابل، توفر البورصات بيئة أكثر تنظيماً وشفافية للتداول.
- يمكن لأسواق OTC أن توفر قدرًا أكبر من المرونة فيما يتعلق بحجم المعاملات والتفاوض وتخصيص الأدوات المالية. في الوقت نفسه ، توفر البورصات المزيد من المنتجات المعيارية وشفافية أكبر في الأسعار بسبب الطبيعة المركزية للسوق.
OTC مقابل الصرف
الفرق بين OTC و البورصة هو أن خارج البورصة يشير إلى كيفية تداول الأوراق المالية للشركات دون اتباع أي التزامات رسمية. على النقيض من ذلك ، فإن Exchange هو سوق تداول السلع ، المشتقات بطريقة مركزية لضمان تداول عادل وفعال.
يحدث تداول OTC من خلال مشاركة الوسيط المعروف باسم التاجر ، في حين أن التبادل عبارة عن شبكة رسمية حيث يتبع التداول قواعد ومعايير متنوعة.
جدول المقارنة
| معلمات المقارنة | OTC | البورصة |
|---|---|---|
| تعريف | OTC أو OTC هي طريقة التداول للشركات غير المدرجة رسميًا. | التبادل هو طريقة تداول السلع والمشتقات للشركات الراسخة بطريقة منظمة. |
| التي تديرها | يتم بيع الأوراق المالية التي يتم تداولها من خلال التاجر. | البورصة هي نظام تداول مركزي مع شبكة جيدة التنظيم من الأشخاص لضمان تداول عادل. |
| الحالة الشكلية | OTC هو الإطار اللامركزي وغير الرسمي للتداول الذي تستخدمه الشركات الصغيرة ورجال الأعمال. | التبادل هو وضع رسمي مطلق للتداول من قبل الشركات الراسخة للحفاظ على الإشراف المستمر. |
| ساعات العمل | يمكن تشغيله في أي وقت لأنه يتم من خلال الوكيل. | يعمل هذا وفقًا لتوقيت التبادل وليس طوال اليوم لأنه شبكة معقدة. |
| الموقع المحدد | للتداول من خلال OTC ، يمكن للمرء استخدام الهواتف وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والاتصال من أي مكان. | التبادل هو الإعداد الرسمي بموقع مادي للعمل منه. |
ما هو OTC؟
يشير OTC إلى طريقة التداول المضاد التي يستخدمها رجال الأعمال والشركات الصغيرة. ومن المعروف أيضا باسم خصم-التبادل لأن التداول يحدث مباشرة بين الطرفين.
سوق OTC لامركزي للشركات غير المدرجة. يمكن تشغيله من أي مكان ، مثل رسائل البريد الإلكتروني ، والهواتف ، وخطوط الهاتف ، وما إلى ذلك. ليست هناك حاجة لأي موقع مادي محدد العمل .
هناك بعض المزايا والقيود على طريقة التداول هذه. يتم سرد بعض الفوائد على النحو التالي:
- إنها طريقة تداول منخفضة التكلفة حيث يمكن للمستثمرين كسب عوائد كبيرة.
- نظرًا لقلة الالتزامات ، يمكن إدراج العديد من الشركات في القائمة التجارية.
بعض القيود المفروضة على OTC مذكورة على النحو التالي:
- فهي تتمتع بقدر أقل من السيولة والشفافية التجارية، مما يخلق مشاكل للمستثمرين.
- قلة اللوائح والهيكل المركزي يجعلها عرضة للاحتيال والمعلومات القديمة.
ما هو الصرف؟
التبادل هو السوق الذي يتم فيه تداول السلع والمشتقات والأدوات المالية. يتم ذلك رسميًا لضمان السيولة والتبادل العادل للأشياء بين المتداولين.
بعض الأمثلة على البورصات تشمل بورصة نيويورك وبورصة بومباي. إنهم يعملون على نطاق واسع ويعملون مع العديد من القواعد واللوائح.
بعض مزايا التبادل يمكن أن تكون:
- إنه هيكل رسمي ؛ لذلك ، فإنه يحافظ على الشفافية والسيولة للمستثمرين ونظام التداول.
- تستخدم البورصة لزيادة رأس مال الشركات التي تسعى إلى النمو والتوسع في عملياتها.
الاختلافات الرئيسية بين OTC و Exchange
- نظام التجارة خارج البورصة أو نظام التداول خارج البورصة هو طريقة التداول للشركات غير المدرجة في البورصة. في المقابل ، فإن التبادل هو طريقة التداول الرسمية حيث تتداول الشركات الراسخة لتوسيع وظائفها.
- تعتبر OTC ثنائية في وظائفها ، مما يعني أن التداول يحدث بين الطرفين من خلال تاجر ، في حين أن Exchange عبارة عن شبكة معقدة حيث تتم التجارة من خلال مشاركة عدد من المتداولين.
- https://www.craig.csufresno.edu/ijb/Volumes/Volume%2013/V131-2.pdf
- https://www.nber.org/papers/w6179.pdf
آخر تحديث: 11 يونيو 2023
لقد بذلت الكثير من الجهد في كتابة منشور المدونة هذا لتقديم قيمة لك. سيكون مفيدًا جدًا بالنسبة لي ، إذا كنت تفكر في مشاركته على وسائل التواصل الاجتماعي أو مع أصدقائك / عائلتك. المشاركة هي ♥ ️
شارا ياداف حاصلة على ماجستير في إدارة الأعمال في المالية. هدفها هو تبسيط الموضوعات المتعلقة بالتمويل. عملت في مجال التمويل لمدة 25 عامًا تقريبًا. وقد عقدت العديد من الفصول المالية والمصرفية لكليات الأعمال والمجتمعات. اقرأ المزيد عندها صفحة بيو.
تحليل ممتاز للاختلافات بين أنظمة التداول خارج البورصة وأنظمة التداول في البورصة. إنني أقدر بشكل خاص الطبيعة الإعلامية لهذا المنشور، فقد قدم رؤى رائعة حول كلتا الطريقتين.
أوافق تمامًا على أن النظرة الشاملة للتداول خارج البورصة وتداول البورصة مفيدة للغاية.
استكشاف مثير للاهتمام لـ OTC وExchange، ويقدم رؤى قيمة حول خصائص كل طريقة تداول.
لقد جعل هذا المنشور الفروق بين أنظمة التداول خارج البورصة وأنظمة التداول في البورصة واضحة للغاية. يعتبر جدول المقارنة فعالا بشكل خاص في تلخيص الاختلافات الرئيسية.
على الرغم من أن تحليل OTC وExchange ثاقب، إلا أن أسلوب الكتابة يمكن أن يكون أكثر جاذبية للحفاظ على الاهتمام طوال المنشور.
يتميز هذا المنشور بمحتواه المعلوماتي وتفسيراته الواضحة لأنظمة التداول خارج البورصة (OTC) وأنظمة التداول في البورصة. موردا قيما لأولئك الذين يسعون إلى فهم هذه الأساليب.
تحليل محفز فكريًا للتداول خارج البورصة وتداول البورصة، مما يوفر فهمًا دقيقًا للاختلافات بين هذه الأساليب.
يوفر المنشور رؤية متوازنة لـ OTC وExchange، مع تسليط الضوء على مزايا وقيود كل نظام. مدروسة جيدا وغنية بالمعلومات.
يمكن أن يستخدم المنشور المزيد من الأمثلة لتوضيح الاختلافات بين OTC وExchange. وعلى الرغم من أن التحليل شامل، إلا أن بعض الأمثلة العملية قد تكون مفيدة للقراء.
أوافق على أن الأمثلة الواقعية من شأنها أن تعزز فهم الموضوع.
إن الطبيعة الإعلامية لهذا المنشور جديرة بالثناء، حيث تقدم مقارنة تفصيلية وثاقبة لأنظمة التداول خارج البورصة وأنظمة التداول في البورصة.