يتضمن مصطلح "العائد على حقوق الملكية" و "تكلفة حقوق الملكية" حقوق الملكية التي هي الشيء الوحيد المشترك بينهما ، وباستثناء هذا ، لا يوجد تشابه بينهما.
كلاهما لهما طرق حساب وأهمية مختلفة. إلى جانب هذه ، لديهم استخدامات وقيود أخرى أيضًا.
الوجبات السريعة الرئيسية
- العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس مالي يستخدم لحساب ربحية الشركة في تحقيق أرباح من حقوق المساهمين.
- تكلفة حقوق الملكية هي العائد الذي من المتوقع أن تقدمه الشركة للمساهمين كتعويض عن المخاطر التي يتحملونها من خلال الاستثمار في الشركة.
- يتم احتساب العائد على حقوق الملكية بقسمة صافي دخل الشركة على حقوق المساهمين. في المقابل ، يتم تحديد تكلفة حقوق الملكية من خلال معدل عائد الشركة مطروحًا منه المعدل الخالي من المخاطر.
العائد على حقوق الملكية مقابل تكلفة حقوق الملكية
الفرق بين العائد على حقوق الملكية وتكلفة حقوق الملكية هو أن تكلفة حقوق الملكية هي العائد المطلوب من أي شركة للاستثمار أو العائد المطلوب للاستثمار في حقوق الملكية من قبل أي شخص. في المقابل ، فإن العائد على حقوق الملكية هو المقياس الذي يتم من خلاله تحديد المركز المالي للشركة.
العائد على حقوق الملكية هو مقياس للوضع المالي للشركة؛ ويمكن حسابه لأي شركة بمتطلب واحد. يجب أن يكون كلا الأمرين المطلوبين في الصيغة بأرقام موجبة. لذلك يتم حسابه بقسمة صافي دخل الشركة على حقوق المساهمين.
من وجهة نظر الشركة ، فإن العائد المطلوب للاستثمار أو المشروع ، ومن وجهة نظر فردية ، فإن العائد المطلوب للاستثمار في الأسهم هو تكلفة حقوق الملكية. يتم استخدام طريقتين لحسابها ، طريقة الرسملة وطريقة تسعير الأصول الرأسمالية.
جدول المقارنة
| معلمات المقارنة | العائد على حقوق المساهمين | تكلفة الأسهم |
|---|---|---|
| تعريف | إنه مقياس لتحديد المركز المالي. | هو إما العائد المطلوب للاستثمار من قبل شركة أو العائد المطلوب للاستثمار في الأسهم من قبل الفرد. |
| عملية حسابية | صافي الدخل / حقوق المساهمين | طريقتان: طريقة رسملة توزيعات الأرباح وطريقة تسعير الأصول. |
| أهمية | تساعد في تحديد مقدار الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة من استثمار مساهميها. | مفيدة في تحديد قيمة الاستثمار في الأسهم. |
| استعمل | معدل النمو المستدام ومعدل نمو الأرباح. | تُستخدم لتحديد ما إذا كان الاستثمار يلبي متطلبات رأس المال أم لا. |
| تحديد | ارتفاع العائد على حقوق الملكية يشير إلى المخاطر. | لا يمكن استخدام نموذج رسملة توزيعات الأرباح إلا إذا دفعت الشركة أرباحًا. |
ما هو العائد على حقوق الملكية؟
العائد على حقوق الملكية هو طريقة لحساب المركز المالي للشركة.
يتم استخدامه لمقارنة أداء الشركة مع السوق والتحقق مما إذا كانت الأموال المستثمرة من قبل المساهمين تدار بشكل مناسب.
يمكن حساب أي شركة فقط أن صافي الدخل وحقوق الملكية يجب أن يكونا أرقام موجبة.
صيغة حساب العائد إلى حقوق الملكية هي:
صافي الدخل / حقوق المساهمين
يمكن أن يساعد العائد على حقوق الملكية في تقدير معدلات النمو المستدام ونمو الأرباح.
- معدل النمو المستدام: يتم استخدام نموذج مشتق من ROE لقياس المخزون الذي قد يكون محفوفًا بالمخاطر وتقدير المستقبل ، وهو أمر ضروري لتكون متقدمًا على قدرتها.
- معدل نمو توزيعات الأرباح: يتم ضرب نسبة الدفع في العائد على حقوق المساهمين لقياس معدل نمو الأرباح.
على الرغم من أن عائد حقوق الملكية المرتفع أمر جيد ، إلا أنه قد يؤدي في بعض الأحيان إلى مخاطر ، مثل الأرباح غير المتسقة ، والديون الزائدة ، وصافي الدخل السلبي.
ما هي تكلفة حقوق الملكية؟
تكلفة حقوق الملكية ، بالنسبة للشركة ، هي العائد المطلوب للاستثمار ، ومن وجهة نظر فردية ، هو العائد الضروري للاستثمار في حقوق الملكية.
الاستخدام الأساسي والأهم لحساب تكلفة حقوق الملكية هو تحديد ما إذا كان الاستثمار يلبي متطلبات رأس المال ، وهو أمر ضروري لأي شركة.
هناك طريقتان يتم من خلالها حساب تكلفة حقوق الملكية:
- طريقة رسملة الأرباح: يتم تقسيم DPS على CMV ، ويتم إضافة GRD.
DPS: توزيعات الأرباح لكل سهم للعام المقبل ،
CMV: القيمة السوقية الحالية للأسهم
GRD: معدل نمو الأرباح
- طريقة تسعير الأصول الرأسمالية: E (Ri) = Rf + i * [E (Rm) - Rf]
E (Ri): العائد المتوقع على الأصل I
Rf: خالية من المخاطر معدل العائد
βi: بيتا من الأصول أنا
E (Rm): عائد السوق المتوقع
يتمثل القيد الوحيد لتكلفة حقوق الملكية في أنه إذا تم حسابها باستخدام طريقة رسملة توزيعات الأرباح ، فيجب على الشركة دفع توزيعات الأرباح.
الاختلافات الرئيسية بين العائد على حقوق الملكية وتكلفة حقوق الملكية
- العائد على حقوق الملكية هو مقياس للمركز المالي للشركة. في المقابل ، بعبارات بسيطة ، يتم تعريف تكلفة حقوق الملكية على أنها قيمة الاستثمار في الأسهم التي يتم إرجاعها للفرد وقيمة العائد المطلوبة للاستثمار أو مشروع لشركة.
- يمكن حساب العائد على حقوق الملكية ببساطة عن طريق قسمة صافي دخل الشركة على حقوق المساهمين ، بينما توجد طريقتان لحساب تكلفة حقوق الملكية ؛ طريقة رسملة الأرباح وطريقة تسعير الأصول الرأسمالية.
- يعد العائد على حقوق الملكية ضروريًا لتحديد الربح الذي يمكن أن تحققه الشركة من استثمار مساهميها. في المقابل ، فإن تكلفة حقوق الملكية ضرورية لمعرفة القيمة الفعلية للاستثمار في رأس المال.
- يقيس العائد على حقوق الملكية النمو المستدام ومعدل نمو الأرباح باستخدام نموذج معدل النمو المستدام ومضاعفة العائد على حقوق الملكية مع نسبة الدفع. في المقابل ، تحدد تكلفة حقوق الملكية ما إذا كان الاستثمار يلبي متطلبات رأس المال.
- يتمثل الحد من العائد على حقوق الملكية في أن عائد حقوق الملكية المرتفع يمكن أن يؤدي إلى بعض المخاطر ، بما في ذلك الأرباح غير المتسقة والديون الزائدة وصافي الدخل السلبي. في المقابل ، فإن القيد الوحيد لتكلفة حقوق الملكية هو طريقة حسابها في طريقة رسملة توزيعات الأرباح.
لقد بذلت الكثير من الجهد في كتابة منشور المدونة هذا لتقديم قيمة لك. سيكون مفيدًا جدًا بالنسبة لي ، إذا كنت تفكر في مشاركته على وسائل التواصل الاجتماعي أو مع أصدقائك / عائلتك. المشاركة هي ♥ ️
