الاستثمار المسؤول اجتماعيًا مقابل ESG: الفرق والمقارنة

SRI involves excluding or including specific investments based on broader ethical principles, such as avoiding industries like tobacco or weapons. On the other hand, ESG investing assesses companies based on environmental impact, social responsibility, and corporate governance practices, aiming to integrate sustainability factors into investment decisions without strict exclusion criteria.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. الاستثمار المسؤول اجتماعيًا هو استراتيجية تأخذ في الاعتبار التأثير الاجتماعي والبيئي للاستثمارات ، في حين أن ESG هي مجموعة من المعايير المستخدمة لتقييم استدامة الشركة والممارسات الأخلاقية.
2. يعد الاستثمار المسؤول اجتماعيًا مفهومًا أوسع من ESG ، حيث يشمل عوامل مختلفة تتجاوز القضايا البيئية والاجتماعية وقضايا الحوكمة.
3. ويستخدم المستثمرون المؤسسيون الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة لتقييم جدوى الشركة على المدى الطويل، في حين أن الاستثمار المسؤول اجتماعيًا يكون مدفوعًا بالقيم والمعتقدات الشخصية.

الاستثمار المسؤول اجتماعيا مقابل ESG

تسمى استراتيجية اختيار الاستثمارات وفقًا للمبادئ التوجيهية الاستثمار المسؤول اجتماعيًا. ESG هي استراتيجية تستخدم لقياس الربح المكتسب من خلال الاستثمار. هناك ثلاثة عوامل رئيسية من ESG والتي تساعد في قياس الربح. هذه العوامل هي البيئية والاجتماعية والحكم. 

الاستثمار المسؤول اجتماعياً هو نسخة مطورة من ESG. إنه يلغي الاستثمارات وفقًا للمبادئ التوجيهية.

ESG تعني البيئة والاجتماعية والحوكمة. تؤثر المادة على أداء الشركة. يوضح نمو الأداء من خلال قياس البيئة والاجتماعية والحوكمة.

جدول المقارنة

الميزات	SRI	الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة（ESG）
تركز	مواءمة الاستثمارات مع القيم الأخلاقية والأثر الاجتماعي	تحديد الشركات ذات الممارسات البيئية والاجتماعية والحوكمة القوية التي قد تؤدي إلى أداء مالي أفضل
نهج الاستثمار	الاستبعاد (تجنب الشركات في بعض الصناعات) أو الفحص الإيجابي (الاستثمار في الشركات ذات التأثير الاجتماعي / البيئي المطلوب)	دمج العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة جنبًا إلى جنب مع التحليل المالي التقليدي
الاعتبار الأساسي	قيم المستثمر وتأثيرها الاجتماعي والبيئي	المخاطر المالية المحتملة والفرص بناءً على الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG).
العائد على الاستثمار	قد يعطي الأولوية للتأثير الاجتماعي على تعظيم العائدات	تهدف إلى تحقيق عوائد تنافسية مع مراعاة العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة
التقييس	معايير أقل موحدة للتأثير الاجتماعي/البيئي	تتوفر مجموعة متزايدة من البيانات والتقييمات البيئية والاجتماعية والحوكمة

ما هو الاستثمار المسؤول اجتماعيا؟

الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI)، المعروف أيضًا باسم الاستثمار المستدام أو الواعي اجتماعيًا أو الأخلاقي، هو استراتيجية استثمار تأخذ في الاعتبار العائد المالي والأثر المجتمعي أو البيئي. تسعى SRI إلى مواءمة قيم المستثمرين ومعتقداتهم مع خياراتهم الاستثمارية، وتعزيز التغيير الاجتماعي الإيجابي مع استهداف النمو المالي.

مبادئ SRI

1. المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).

SRI employs ESG criteria to evaluate the performance of a company or investment. These criteria cover a range of factors, including a company’s environmental impact, labor practices, human rights record, and corporate governance.

2. الشاشات الإيجابية والسلبية

قد يستخدم المستثمرون الذين يستخدمون SRI شاشات إيجابية لتحديد الشركات أو المشاريع التي تتوافق مع قيمهم، مثل تلك المشاركة في الطاقة النظيفة أو تنمية المجتمع. وعلى العكس من ذلك، تساعد الشاشات السلبية على استبعاد الاستثمارات في الصناعات التي تعتبر ضارة، مثل صناعة التبغ أو الأسلحة.

نهج الاستثمار المسؤول اجتماعيا

1. الفحص الاستبعادي

يتضمن الفحص الاستبعادي تجنب الاستثمارات في صناعات أو شركات محددة لا تتفق مع القيم الأخلاقية أو الأخلاقية. قد تشمل الاستثناءات الشائعة التبغ أو المقامرة أو الشركات ذات ممارسات العمل السيئة.

2. الفحص الشامل أو الإيجابي

يسعى الفحص الشامل إلى تحديد الشركات التي تظهر ممارسات اجتماعية وبيئية إيجابية والاستثمار فيها. يركز هذا النهج على الصناعات المساهمة في الاستدامة والطاقة المتجددة والعدالة الاجتماعية.

3. الاستثمار تأثير

يتضمن الاستثمار المؤثر البحث بنشاط عن فرص لإحداث تأثير إيجابي على المجتمع أو البيئة مع تحقيق عوائد مالية. يخصص المستثمرون رأس المال للمشاريع أو الشركات المخصصة لمعالجة التحديات الاجتماعية أو البيئية.

4. مناصرة المساهمين

يستلزم دعم المساهمين المشاركة بنشاط مع الشركات كمساهمين للتأثير على سياساتها وممارساتها. يتضمن هذا النهج المشاركة في قرارات المساهمين، والتصويت بالوكالة، والتواصل المباشر مع إدارة الشركة.

فوائد وتحديات SRI

1. الفوائد

• التوافق مع القيم: يتيح SRI للمستثمرين دعم الأسباب والقيم التي يؤمنون بها.
• الاستدامة طويلة المدى: قد تظهر الشركات التي تتمتع بممارسات قوية في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة استدامة طويلة الأجل، مما قد يؤدي إلى أداء مالي أفضل.
• التأثير الاجتماعي الإيجابي: يمكن أن يساهم SRI في تحقيق نتائج اجتماعية وبيئية إيجابية.

2. التحديات

• عالم الاستثمار المحدود: استبعاد بعض الصناعات قد يحد من خيارات الاستثمار المتاحة.
• مخاوف الأداء المالي: يجادل النقاد بأن الاستثمار في الاستثمار المباشر قد يؤدي إلى عوائد أقل مقارنة بالاستثمارات التقليدية.
• الذاتية: إن تحديد ما هو المسؤول اجتماعيا يمكن أن يكون أمرا ذاتيا، مما يؤدي إلى اختلاف الآراء بين المستثمرين.

ما هو ESG؟

تشير المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) إلى مجموعة من المعايير المستخدمة لتقييم أداء الشركة وتأثيرها على المجتمع والبيئة. يأخذ المستثمرون وأصحاب المصلحة والمنظمات بشكل متزايد العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة في الاعتبار لاتخاذ قرارات مستنيرة وتعزيز الممارسات التجارية المستدامة والمسؤولة.

العوامل البيئية

1. البصمة الكربونية

تقوم المعايير البيئية بتقييم تأثير الشركة على الكوكب. تعد البصمة الكربونية، وقياس انبعاثات الغازات الدفيئة، مؤشرًا رئيسيًا. تساهم الشركات الملتزمة بتخفيض بصمتها الكربونية في التخفيف من تغير المناخ.

2. استخدام الطاقة المتجددة

يعد تقييم مصادر الطاقة للشركة أمرًا بالغ الأهمية. إن استخدام الطاقة المتجددة لا يقلل من التأثير البيئي فحسب، بل يتماشى أيضًا مع الجهود العالمية للانتقال نحو حلول الطاقة المستدامة.

3. إدارة المخلفات

تعد الممارسات السليمة للتخلص من النفايات وإعادة التدوير جزءًا لا يتجزأ من التقييمات البيئية والاجتماعية والحوكمة. تُظهر الشركات التي تنفذ أنظمة فعالة لإدارة النفايات مسؤوليتها تجاه الحفاظ على البيئة.

العوامل الاجتماعية

1. ممارسات العمل

تركز المعايير الاجتماعية على كيفية تعامل الشركة مع موظفيها. تساهم الأجور العادلة وتكافؤ الفرص وبيئة العمل الآمنة بشكل إيجابي في المكانة الاجتماعية للشركة.

2. التنوع والشمول

تعزيز التنوع والشمول يعزز ثقافة إيجابية في مكان العمل. تُظهر الشركات التي تعترف بالتنوع وتحتضنه فهمًا للديناميكيات الاجتماعية.

3. المشاركة المجتمعية

إن مشاركة الشركة في المجتمعات المحلية أمر بالغ الأهمية. تؤثر المساهمات في تنمية المجتمع والمبادرات الخيرية بشكل إيجابي على الجوانب الاجتماعية للمسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة.

عوامل الحوكمة

1. هيكل مجلس الإدارة واستقلاليته

تقيم معايير الحوكمة هيكل مجلس إدارة الشركة واستقلاله عن الإدارة. يساهم مجلس الإدارة المتوازن والمستقل في اتخاذ القرارات الفعالة والمساءلة.

2. التعويض التنفيذي

إن فحص التعويضات التنفيذية يضمن العدالة والشفافية. إن مواءمة أجور المسؤولين التنفيذيين مع أداء الشركة يعزز الحوكمة المسؤولة.

3. الأخلاق والامتثال

ترتبط الحوكمة ارتباطًا وثيقًا بالممارسات التجارية الأخلاقية. تعمل الشركات التي تلتزم بالمعايير الأخلاقية ولوائح الامتثال على بناء الثقة والمصداقية.

دمج المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في استراتيجيات الاستثمار

يتم دمج العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة بشكل متزايد في عملية صنع القرار الاستثماري. يقوم المستثمرون بتقييم الشركات ليس فقط على أساس الأداء المالي ولكن أيضًا على التزامهم بالممارسات المستدامة والمسؤولة اجتماعيًا.

الاختلافات الرئيسية بين الاستثمار المسؤول اجتماعيا والحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية

• منطقة التركيز:
  • الاستثمار المسؤول اجتماعيا (SRI): نهج واسع يأخذ في الاعتبار التأثير الاجتماعي الشامل، بما في ذلك الاعتبارات الأخلاقية والمعنوية.
  • ESG (البيئية والاجتماعية والحوكمة): إطار عمل محدد يركز على ثلاثة عوامل رئيسية – التأثير البيئي، والمسؤولية الاجتماعية، وحوكمة الشركات.
• معايير الاستثمار:
  • سري: يؤكد على تجنب الاستثمارات في الصناعات أو الشركات التي تعتبر ضارة اجتماعيا.
  • الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: يستخدم مجموعة منظمة من المعايير لتقييم أداء الاستدامة للشركة في المجالات البيئية والاجتماعية والحوكمة.
• الاندماج في عملية صنع القرار:
  • سري: غالبًا ما يتضمن فحصًا سلبيًا، باستثناء الشركات المشاركة في أنشطة مثيرة للجدل.
  • الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: يتضمن الفحص الإيجابي والسلبي، ودمج العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة في تحليل الاستثمار لتحديد الفرص المستدامة.
• أهداف الآداء:
  • سري: تهدف إلى مواءمة الاستثمارات مع قيم المستثمر مع السعي للحصول على عوائد مالية.
  • الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: يوازن بين العائدات المالية والممارسات التجارية المستدامة والمسؤولة.
• التركيز طويل المدى مقابل التركيز قصير المدى:
  • سري: قد يعطي الأولوية للاعتبارات الأخلاقية، مما قد يؤدي إلى التضحية بالمكاسب قصيرة المدى من أجل فوائد مجتمعية طويلة المدى.
  • الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: يدمج الاستدامة في استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل، مع الأخذ في الاعتبار التأثيرات القصيرة والطويلة الأجل.
• التقييس والمقاييس:
  • سري: تعتمد على أحكام أخلاقية ذاتية، وتفتقر إلى مقاييس موحدة.
  • الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: يستخدم مقاييس ESG الموحدة، مما يسهل مقارنة وتقييم الشركات بناءً على معايير الاستدامة.
• التأثير التنظيمي:
  • سري: مدفوعة أكثر بالقيم والتفضيلات الفردية أو المؤسسية.
  • الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: تتأثر بشكل متزايد بالمتطلبات التنظيمية ومعايير إعداد التقارير، مما يعزز الاتساق العالمي.
• مشاركة أصحاب المصلحة:
  • سري: يشجع الحوار مع الشركات للتأثير على التغيير الإيجابي في قضايا اجتماعية محددة.
  • الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: يعلق أهمية على التعامل مع الشركات لتحسين ممارسات الاستدامة والإفصاحات عبر نطاق أوسع من ESG.
• نطاق النظر:
  • سري: تهتم في المقام الأول بالتأثير الاجتماعي الأوسع للاستثمارات.
  • الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: يقيم على وجه التحديد الأثر البيئي للشركة، والمسؤولية الاجتماعية، وممارسات الحوكمة.
• التطور والتطور:
  • سري: نهج أكثر تقليدية، متجذر في القيم الأخلاقية والمعنوية.
  • الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة: يمثل تطوراً أحدث وأكثر تنظيماً، ويدمج عوامل الاستدامة في قرارات الاستثمار.

مراجع حسابات

1. https://link.springer.com/article/10.1007/s10551-008-9956-0
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v74.n3.2