العائد مقابل سعر الفائدة: الفرق والمقارنة

يُمثل سعر الفائدة تكلفة الاقتراض أو عائد استثمارات الدين، مثل السندات. ويُعبَّر عنه كنسبة مئوية من رأس المال.

ومن ناحية أخرى، يشمل العائد أشكالا مختلفة من عوائد الاستثمار، بما في ذلك الفوائد وأرباح الأسهم ومكاسب رأس المال.

يوفر العائد رؤية أكثر شمولاً، مع الأخذ في الاعتبار الدخل والتغيرات المحتملة في الأسعار. في حين أن سعر الفائدة يركز في المقام الأول على تكلفة رأس المال، فإن العائد يوفر منظورا أوسع من خلال حساب إجمالي العوائد وهو ذو أهمية خاصة في تقييم الربحية الإجمالية للاستثمار.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. العائد يقيس إجمالي العائد على الاستثمار ، بما في ذلك الفوائد والمكاسب أو الخسائر الرأسمالية ، بينما يقيس سعر الفائدة تكلفة اقتراض الأموال فقط.
2. يتأثر العائد بالتغيرات في سعر السوق للاستثمار ، بينما يظل سعر الفائدة كما هو طوال فترة القرض.
3. يتم التعبير عن العائد كنسبة مئوية من الاستثمار ، بينما يتم التعبير عن معدل الفائدة كنسبة مئوية ولكنه يشير على وجه التحديد إلى تكلفة الاقتراض أو إقراض الأموال.

العائد مقابل سعر الفائدة

العائد هو مصطلح في التمويل يستخدم لوصف عائد الاستثمار. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من المبلغ المستثمر. معدل الفائدة هو مصطلح في التمويل يستخدم لوصف النسبة المئوية المحملة أو المكتسبة على قرض أو استثمار خلال فترة زمنية محددة.

العائد هو مبلغ المال الذي يتم إرجاعه إلى المستثمر بعد استخدامه كشرط مؤقت. العائد هو الربح الذي يتم تحقيقه على الاستثمار ، وهو ربح جماعي يتم تحقيقه من خلال الاستثمار في السلع المالية. إنه أعلى من الفائدة.

الفائدة هي النسبة المئوية للرسوم التي يفرضها المُقرض على المُقرض مقابل مبلغ المال الذي اقترضه المُقرض. يختلف سعر الفائدة باختلاف المال ، ودائمًا ما يتم تحديده بالنسبة المئوية.

يمكن أن تكون 2٪ أو 5٪ أو 10٪ أو أي نسبة مئوية ويجب تسليمها للمقرض فوق المبلغ الذي أقرضه.

جدول المقارنة

الميزات	التوزيعات للسهم الواحد	سعر الفائدة
معنى	إجمالي العائد السنوي على الاستثمار	النسبة المئوية المحددة مسبقًا التي يتقاضاها المُقرض مقابل الاقتراض أو الدفع على الوديعة
مكونات	تشمل الفوائد والأرباح/الخسائر الرأسمالية والإيرادات الأخرى	يمثل فقط العائد المنتظم (معبرًا عنه كنسبة مئوية)
عملية حسابية	يعتمد على نوع الاستثمار وتقلبات السوق	يتم تثبيتها من قبل المُقرض والمقترض في بداية مدة القرض/الوديعة
قاعدة	يمكن أن يعتمد على سعر الشراء أو القيمة الاسمية أو القيمة السوقية للاستثمار	يعتمد عادةً على المبلغ الرئيسي للقرض أو الوديعة
القابلية للتطبيق	تستخدم للاستثمارات المختلفة مثل الأسهم والسندات والأقراص المدمجة والعقارات	تستخدم للقروض والرهون العقارية وحسابات التوفير وما إلى ذلك.
علاقة	العائد يتأثر بأسعار الفائدة	أسعار الفائدة هي أحد العناصر التي يمكن أن تؤثر على العائد
مثال	السند الذي يبلغ معدل قسيمة 5٪ والذي تم شراؤه بخصم قد يكون له عائد قدره 7٪	يقدم البنك سعر فائدة بنسبة 3٪ على حساب التوفير

ما هو العائد؟

العائد، في سياق التمويل والاستثمار، مفهومٌ بالغ الأهمية يعكس العائد المُدرّ على الاستثمار خلال فترة زمنية محددة. يُحلّل المستثمرون العائد لتقييم ربحية وجاذبية فرصة الاستثمار. يُمكن التعبير عن العائد كنسبة مئوية، ويتأثر بعوامل مُختلفة، منها نوع الاستثمار، وظروف السوق، وأهداف المستثمر.

أنواع العائد

1. العائد الحالي: العائد الحالي هو مقياس مباشر يتم حسابه عن طريق قسمة الفوائد السنوية أو دخل الأرباح الناتج عن الاستثمار على سعر السوق الحالي. فهو يوفر لمحة سريعة عن العائد الفوري الذي يمكن للمستثمر أن يتوقعه.
2. العائد حتى الاستحقاق (YTM): ينطبق العائد حتى تاريخ الاستحقاق على الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات. وهو يمثل إجمالي العائد الذي يمكن للمستثمر أن يتوقعه إذا تم الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ استحقاقها، مع مراعاة مدفوعات الفائدة وأي مكاسب أو خسائر رأسمالية محتملة.
3. العائد الربحي: يتعلق عائد الأرباح بالأسهم ويمثل دخل الأرباح السنوي كنسبة مئوية من سعر السوق الحالي للسهم. إنه مقياس قيم للمستثمرين الذين يركزون على الدخل والذين يسعون إلى توزيع أرباح منتظمة.

العوامل المؤثرة على العائد

1. اسعار الفائدة: التغيرات في أسعار الفائدة لها تأثير مباشر على العائدات. بشكل عام، مع ارتفاع أسعار الفائدة، تزيد عائدات السندات، مما يجعل السندات الصادرة حديثًا أكثر جاذبية. وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى انخفاض عائدات السندات.
2. عوامل الخطر: يؤثر مستوى المخاطرة المرتبط بالاستثمار بشكل كبير على عائده. الاستثمارات عالية المخاطر تحقق عوائد أعلى لتعويض المستثمرين عن زيادة المخاطر المالية.
3. ظروف السوق: يمكن أن تؤثر ظروف السوق الديناميكية، مثل الاتجاهات الاقتصادية والتضخم والأحداث الجيوسياسية، على العائدات عبر فئات الأصول المختلفة. يحتاج المستثمرون إلى البقاء على اطلاع على هذه العوامل لاتخاذ قرارات مستنيرة.

استراتيجيات العائد والاستثمار

1. استثمار الدخل: يركز المستثمرون الذين يسعون إلى الحصول على تدفق ثابت من الدخل على الأوراق المالية ذات العائد المرتفع، مثل الأسهم التي تدفع أرباحًا أو السندات ذات معدلات القسائم الجذابة.
2. إجمالي عائد الاستثمار: يعطي بعض المستثمرين الأولوية للعائد الإجمالي، مع الأخذ في الاعتبار الدخل وزيادة رأس المال. ويتطلب هذا النهج استراتيجية متوازنة تأخذ في الاعتبار المخاطر والمكافآت المحتملة المرتبطة بفئات الأصول المختلفة.
3. تحليل منحنى العائد: يتضمن تحليل منحنى العائد فحص العلاقة بين أسعار الفائدة قصيرة الأجل وطويلة الأجل. منحنيات العائد المقلوبة، حيث تتجاوز أسعار الفائدة قصيرة الأجل المعدلات طويلة الأجل، قد تشير إلى فترات ركود اقتصادي، مما يؤثر على قرارات الاستثمار.

ما هو سعر الفائدة؟

يشير سعر الفائدة إلى تكلفة اقتراض الأموال أو عائد الاستثمار لإقراض رأس المال. إنها تلعب دورًا محوريًا في عالم المال والاقتصاد، وتؤثر على جوانب مختلفة من الأفراد والشركات والحكومات. يعد فهم أسعار الفائدة أمرًا بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات مالية مستنيرة وفهم الديناميكيات الاقتصادية.

أنواع أسعار الفائدة

تأتي أسعار الفائدة بأشكال مختلفة، يخدم كل منها أغراضًا مختلفة:

1. معدل الفائدة الاسمي: هذا هو المعدل المعلن دون تعديل التضخم. وهو يمثل مبلغ الفائدة المفروضة أو المكتسبة على قرض أو استثمار، مما يوفر خط أساس لمزيد من الحسابات.
2. سعر الفائدة الحقيقي: للحصول على سعر الفائدة الحقيقي، يتم طرح معدل التضخم من سعر الفائدة الاسمي. ويعكس هذا التعديل القوة الشرائية الحقيقية للمال ويساعد في تقييم العائد الفعلي على الاستثمار.
3. معدل الفائدة الفعلي: يُعرف هذا المعدل أيضًا باسم المعدل السنوي المعادل (AER)، وهو يمثل التفاقم خلال فترة معينة. فهو يقدم تمثيلاً أكثر دقة للتكلفة الإجمالية أو العائد على المنتج المالي.

العوامل المؤثرة على أسعار الفائدة

هناك عدة عوامل تؤثر على تحديد أسعار الفائدة:

1. التضخم: يميل التضخم المرتفع إلى ارتفاع أسعار الفائدة الاسمية للتعويض عن تناقص قيمة المال بمرور الوقت.
2. سياسات البنك المركزي: تلعب البنوك المركزية دوراً حاسماً في تحديد أسعار الفائدة قصيرة الأجل للسيطرة على التضخم وتحفيز الأنشطة الاقتصادية أو تهدئةها.
3. مخاطر الائتمان: يأخذ المقرضون في الاعتبار الجدارة الائتمانية للمقترضين عند تحديد أسعار الفائدة. أولئك الذين لديهم مخاطر ائتمانية أعلى قد يواجهون رسوم فائدة أعلى.
4. ظروف اقتصادية: تتقلب أسعار الفائدة على أساس البيئة الاقتصادية العامة. خلال التوسعات الاقتصادية، قد ترتفع المعدلات، بينما تميل إلى الانخفاض خلال فترات الركود.

التأثير على الأسواق المالية

أسعار الفائدة لها آثار بعيدة المدى على الأسواق المالية:

1. أسعار السندات: توجد علاقات عكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات، والعكس صحيح.
2. سوق الاسهم: التغيرات في أسعار الفائدة يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم. بشكل عام، قد يؤدي ارتفاع المعدلات إلى انخفاض تقييمات الأسهم، في حين أن انخفاض المعدلات قد يؤدي إلى زيادة أسعار الأسهم.
3. أسواق الصرف الأجنبي: تؤثر فروق أسعار الفائدة بين البلدان على أسعار الصرف. يمكن أن تؤدي المعدلات المرتفعة في بلد ما إلى جذب رأس المال الأجنبي، مما يؤثر على قيم العملة.

الآثار المترتبة على التمويل الشخصي

بالنسبة للأفراد، تلعب أسعار الفائدة دورًا حيويًا في مختلف القرارات المالية:

1. القروض والرهون العقارية: يؤثر سعر الفائدة بشكل كبير على تكلفة الاقتراض لشراء مثل المنازل والسيارات والتعليم.
2. الادخار والاستثمار: يأخذ المدخرون والمستثمرون في الاعتبار أسعار الفائدة عند اختيار مكان إيداع أموالهم أو استثمارها. يمكن أن توفر المعدلات الأعلى عوائد أفضل على المدخرات والاستثمارات.

الاختلافات الرئيسية بين العائد وسعر الفائدة

• فريف:
  • يخضع أو يستسلم: يمثل عائد الاستثمار الدخل الناتج خلال فترة محددة، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل الفوائد وأرباح الأسهم والأرباح أو الخسائر الرأسمالية.
  • سعر الفائدة: من ناحية أخرى، يشير سعر الفائدة على وجه التحديد إلى تكلفة الاقتراض أو العائد على الاستثمار، معبرا عنه كنسبة مئوية.
• المكونات:
  • يخضع أو يستسلم: يشمل مكونات مختلفة، بما في ذلك مدفوعات الفائدة وأرباح الأسهم والتغيرات في قيمة الاستثمار (المكاسب أو الخسائر الرأسمالية).
  • سعر الفائدة: يركز بشكل أساسي على تكلفة الاقتراض (للقروض) أو عائد الاستثمار (للادخار أو الاستثمارات).
• الحساب:
  • يخضع أو يستسلم: يتم حسابه من خلال النظر في إجمالي العائد على الاستثمار بالنسبة إلى سعر السوق الحالي.
  • سعر الفائدة: يتم حسابه كنسبة مئوية من المبلغ الأصلي المقترض أو المستثمر.
• الاعتماد على الوقت:
  • يخضع أو يستسلم: يمكن التعبير عنه بالعائد الحالي، أو العائد حتى الاستحقاق، أو العائد للاستدعاء، اعتمادًا على الإطار الزمني المحدد الذي تم النظر فيه.
  • سعر الفائدة: يمثل عادةً معدل نسبة مئوية سنوية وقد يكون ثابتًا أو متغيرًا بمرور الوقت.
• اعتبار المخاطر:
  • يخضع أو يستسلم: يأخذ في الاعتبار العائد الإجمالي، مع الأخذ في الاعتبار الدخل والتغيرات المحتملة في قيمة الاستثمار، مما يعكس رؤية أوسع للمخاطر.
  • سعر الفائدة: يركز في المقام الأول على تكلفة الأموال أو عائد الاستثمار، مما يوفر مقياسًا أكثر وضوحًا دون دمج التغييرات في قيمة الاستثمار بشكل صريح.
• القابلية للتطبيق:
  • يخضع أو يستسلم: يُستخدم بشكل أكثر شيوعًا عند تقييم العائد الإجمالي على الاستثمارات مثل السندات أو الأسهم أو العقارات.
  • سعر الفائدة: يُستخدم بشكل متكرر في سياق القروض وحسابات التوفير والأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
• ديناميات السوق:
  • يخضع أو يستسلم: تتأثر بعوامل مثل ظروف السوق وأسعار الفائدة وأداء الاستثمار الأساسي.
  • سعر الفائدة: يتأثر بشكل مباشر بالسياسة النقدية والتضخم والظروف الاقتصادية العامة.
• المرونة:
  • يخضع أو يستسلم: يوفر مقياسًا أكثر شمولاً للعائدات، ويستوعب مصادر الدخل المختلفة والتغيرات في قيمة الأصول.
  • سعر الفائدة: يركز على تكلفة الاقتراض أو العائد على الاستثمار دون مراعاة التغيرات في قيمة الاستثمار بالضرورة.

مراجع حسابات

1. https://link.springer.com/book/10.1007/978-3-662-12106-1
2. https://arxiv.org/abs/1006.4767