العائد حتى النضج مقابل العائد الحالي: الفرق والمقارنة

العائد حتى الاستحقاق والعائد الحالي طريقتان تستخدمان لحساب عائد سند محدد باستخدام الصيغ.

كلتا الطريقتين ، وهما العائد الحالي والعائد حتى الاستحقاق ، لها تطبيقات مختلفة لاستخدامها ، اعتمادًا على الهدف المحدد للمستثمر.

ليس من الصعب التفريق بين هذين المصطلحين لأن أسمائهما تظهر تطبيقهما وخصائصهما.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. العائد حتى الاستحقاق يقيس إجمالي العائد على الاستثمار ، مع الأخذ في الاعتبار معدل فائدة السند وتقلبات الأسعار.
2. العائد الحالي يقيس العائد السنوي للسند بناءً على دفع القسيمة السنوي وسعر السوق فقط.
3. يفترض العائد حتى الاستحقاق أن السند محتفظ به حتى تاريخ الاستحقاق ، في حين أن العائد الحالي لا يأخذ في الاعتبار تاريخ استحقاق السند.

العائد حتى النضج مقابل العائد الحالي

العائد حتى الاستحقاق هو توقع العائد الكامل لمبلغ المال للمستثمر عندما يصل السند إلى تاريخ استحقاقه أو تاريخ الاستحقاق مع الأخذ في الاعتبار معدل سعر السند في ذلك الوقت وميزات أخرى أيضًا. يدور العائد الحالي حول مبلغ العائد النقدي مع التركيز على النسبة المئوية الإجمالية للفوائد السنوية والسعر الحالي للسندات في السوق.

العائد حتى تاريخ الاستحقاق هو العائد عندما تصبح سندات معينة ناضجة. يُطلق على العائد حتى تاريخ الاستحقاق أيضًا اسم معدل العائد الذي سيحصل عليه الشخص عندما يصل السند إلى مرحلة الاستحقاق.

من المفترض أن يُعرف العائد حتى تاريخ الاستحقاق بأنه مرتبط بالسندات معدل العائد. يتم تحديد هذا العائد باستخدام مجموعة متنوعة من العناصر الحاسمة.

العائد الحالي هو العائد الذي سيحصل عليه الشخص الذي يستثمر بعده الاستثمار مال. العائد الحالي هو أساسًا السند المتاح في الوقت الحالي.

يشير هذا المقياس إلى السعر الحالي للقيمة السوقية لسند معين بدلاً من القيمة الاسمية الفعلية أو القيمة الاسمية. يُعرف المستثمر الذي يتوقع أن يكسب بعد الاستثمار عندما يشتري المالك سندًا معينًا بالعائد الحالي.

جدول المقارنة

معلمات المقارنة	العائد حتى الاستحقاق	العائد الحالي
الوظيفة الأساسية.	قم بتقييم عائد الاستثمار في السند حتى تاريخ استحقاق السند.	يقدّر ويتنبأ بالعلاقة بين السعر الحالي للسند ومعدل الفائدة الناتج عن السند سنويًا.
معدل الخصم	سيكون معدل العائد حتى الاستحقاق أعلى عند شراء السند مقابل خصم يحصل عليه الشخص.	سيكون معدل العائد الحالي منخفضًا نسبيًا عند شراء السند بخصم يتلقاها الشخص.
قيمة استثنائية	سيكون معدل العائد حتى الاستحقاق منخفضًا عند دفع قسط معين مقابل السند.	سيكون معدل العائد الحالي أعلى عندما أ يتم دفع قسط معين مقابل السند.
تم أخذ المخاطر	يأخذ العائد حتى الاستحقاق في الاعتبار مخاطر إعادة الاستثمار.	العائد الحالي لا يأخذ في الاعتبار مخاطر إعادة الاستثمار.
تغطية	عائد النضج بعيد المدى ومستخدم على نطاق واسع.	العائد الحالي ليس له تأثير بعيد المدى.
المعادلة	صيغة العائد حتى الاستحقاق:	صيغة العائد الحالي: سعر القسيمة على سعر الشراء.

ما هو العائد حتى النضج؟

مصطلح العائد حتى الاستحقاق هو إجمالي العائد المحدد للسند عندما يتم الاحتفاظ بسند معين معلقًا حتى ينضج. يعتبر هذا النوع من السندات طويل الأجل معبرًا عنه كمعدل سنوي.

تمت جدولة جميع المدفوعات التي تتم بموجب هذا العائد وإعادة استثمارها في نفس التاريخ. يسمى العائد حتى الاستحقاق أيضًا عائد الكتاب أو عائد الاسترداد.

يتم استخدام العائد حتى النضج على نطاق واسع وله تأثير بعيد المدى. ومن المعروف أننا نعوض السعر الذي يعادله التدفق الحالي مع القيمة الحالية للتدفقات الخارجة المستقبلية وفقًا لسعر السوق الحالي للسند حتى تاريخ الاستحقاق.

من المفترض أن يعرف هذا العائد للسندات باسم معدل العائد المرتبط بالسندات. ويتم تحديد هذا العائد باستخدام مجموعة متنوعة من العناصر الحاسمة.

ما هو العائد الحالي؟

العائد الحالي هو الدخل الناتج عن استثمار بالسعر الحالي لأوراق مالية محددة معلقة. يوضح هذا المقياس السعر الحالي للسند بدلاً من القيمة الاسمية للسند.

يُعرف المستثمر الذي يتوقع أن يكسب بعد الاستثمار عندما يشتري المالك سندًا معينًا بالعائد الحالي.

على الرغم من عدم ذكره كعائد حالي ، إذا احتفظ الشخص بالسند حتى تاريخ الاستحقاق وحصل على عائد فعلي للاستثمار ، يقال إن العائد الحالي له مقياس أفضل من العائد الاسمي.

لأنه يقيس معدل العائد فيما يتعلق بالسعر الحالي الأخير لسند معين.

الاختلافات الرئيسية بين العائد حتى الاستحقاق والعائد الحالي

1. يتم استخدام العائد الحالي للتنبؤ أو تقييم العلاقة بين السعر الحالي المستمر للسند والفائدة الناتجة سنويا عن السند. وفي المقابل، فإن العائد حتى تاريخ الاستحقاق هو المعدل المقدر المرتبط بعائد السند، والذي يتم الاحتفاظ به حتى استحقاق السند.
2. يوجه العائد حتى الاستحقاق إجمالي العائد على الاستثمار ، في حين أن العائد الحالي لا يفعل ذلك.
3.  سيكون العائد حتى الاستحقاق أعلى عند شراء السند بخصم مستلم ، في حين أن العائد الحالي سيكون منخفضًا نسبيًا عند شراء السند بخصم مستلم.
4.  سيكون العائد حتى الاستحقاق ثابتًا عندما يتم دفع قسط معين مقابل السند ، في حين أن العائد الحالي سيكون أعلى عندما يتم دفع قسط معين مقابل السند.
5.  يأخذ العائد حتى الاستحقاق في الاعتبار مخاطر إعادة الاستثمار ، في حين أن العائد الحالي لا يأخذ في الاعتبار مخاطر إعادة الاستثمار.

مراجع حسابات

1. https://jwm.pm-research.com/content/17/2/31.short
2. https://www.researchgate.net/profile/Bill_Yang2/publication/263257602_Yield_to_maturity_and_total_rate_of_return_A_theoretical_note/links/56fc083d08aef6d10d91b910.pdf