ما هو GDR؟ | التعريف والعمل والإيجابيات مقابل السلبيات

هناك عدة آليات يمكن للشركات من خلالها زيادة رأس المال. إيصالات الإيداع واحدة منهم. ربما تكون هذه هي الأدوات الأكثر ملاءمة لجمع الأموال من المستثمرين الدوليين للشركات.

من ناحية أخرى ، يحصل المستثمرون على فرصة نادرة لتنويع محفظتهم من خلال شراء أسهم في شركات أجنبية واستخدام عملتهم المحلية.

من الناحية المثالية ، إيصالات الإيداع من نوعين. إيصال الإيداع العالمي أو GDR هو واحد منهم.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. يشير GDR إلى إيصال الإيداع العالمي ، وهو أداة مالية تمثل ملكية أسهم شركة أجنبية.
2. يتم تداول شهادات الإيداع الدولية في البورصات الدولية ، مما يسمح للمستثمرين بالاستثمار في الشركات الأجنبية دون قيود العملة والحواجز التنظيمية.
3. تفيد شهادات الإيداع الدولية الشركات من خلال زيادة ظهورها والوصول إلى أسواق رأس المال ، ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطر مثل عدم الاستقرار السياسي وتقلبات أسعار العملات.

تعريف

حتى الآن ، يتعلق الغرض الأساسي منها ؛ إيصال الإيداع العالمي مشابه جدًا لإيصال الإيداع الأمريكي. شهادات الإيداع الدولية هي في الأساس أدوات قابلة للتداول تمكن المستثمرين في أكثر من دولة من شراء أسهم في شركة أجنبية.

الفرق الجوهري بين GDR و ADR هو أن يقوم بنك أمريكي بإصدار الأخير ويكون خاصًا بأسواق الأسهم الأمريكية. في المقابل ، يتم إصدار الأول من قبل الفروع الخارجية لبنك دولي ويتم تداوله في بلدان متعددة.

هذا هو بالضبط السبب في أن إيصالات الإيداع العالمية تُعرف أيضًا باسم إيصالات الإيداع الدولية.

كيف يعمل إيصال الإيداع العالمي؟

لإصدار GDR ، تدخل الشركة في شراكة مع بنك دولي. يقوم البنك بعد ذلك بإبرام اتفاق أمين الحفظ مع أمين الحفظ المحلي للشركة المعني. بناءً على تعليمات أمين الحفظ المحلي ، يقوم بنك الإيداع الدولي بإصدار الأسهم للمستثمرين الأجانب.

تميل الفئات المستخدمة في شهادات الإيداع الدولية إلى أن تكون بالدولار الأمريكي أو اليورو. عندما يتم استخدام اليورو كعملة موحدة لشهادات الإيداع الدولية، تتغير التسمية من GDR إلى EDR.

يتم تنفيذ هذه العملية بأكملها من خلال اتباع مجموعة صارمة من الإرشادات ، وتعتمد أسعار GDR على قيم الأسهم الأساسية. ومع ذلك ، يتم تداول وتسوية شهادات الإيداع العالمية بشكل مستقل عن الأوراق المالية الأساسية.

السمات البارزة لإيصال الإيداع العالمي

فيما يلي بعض الميزات المهمة لـ GDR:

1. يمكن تداولها في الأسواق المحلية مثل أي أداة أمنية أخرى.
2. في الهند ، يمكن للشركات التي تتمتع بصحة مالية قوية الاستفادة من الأسواق العالمية من خلال شهادات الإيداع الدولية لمدة ثلاث سنوات متتالية. ومع ذلك ، يجب عليهم الحصول على تصريح من مجلس تشجيع الاستثمار الأجنبي (FIPB) ووزارة المالية.
3. يتم إصدارها للمستثمرين المهتمين عبر البلدان لأنه يمكن تصنيفها على أنها عدة عملات مجانية قابلة للتحويل.
4. مالك GDR مؤهل للحصول على المكافأة و حصة ذات الصلة بقيمة الأوراق المالية الكامنة في GDR.
5. على الرغم من أنه يمكن تصنيف GDR بأي عملة قابلة للتحويل ، إلا أن تسمية الأسهم التي تقوم عليها GDR تعتمد على العملة المحلية لمصدر GDR.
6. يحق لصاحب GDR بيع GDR من خلال أمين حفظ محلي عن طريق تحويلها إلى أسهم ملكية.

مزايا إيصال الإيداع العالمي

شهادات الإيداع الدولية لها فوائد عديدة للمستثمرين وكذلك لشركات الإصدار. سيجعل الجدول التالي هذه المطالبة أكثر وضوحًا لك.

الشركة المصدرة	المستثمرين
تُمكِّن شهادات الإيداع الدولية الشركات من الوصول إلى الأسواق الدولية بأقل تكلفة.	1. شهادات الإيداع العالمية أكثر شفافية ويسهل تتبعها حيث يمكن مقارنة حصة المنافسين.
إنها تساعد في زيادة ظهور الشركة في السوق العالمية.	2. بيع شهادات الإيداع الدولية يساعد المستثمرين على كسب رأس المال.
يساعد في زيادة احتياطيات رأس المال للشركات مع تزايد عدد المستثمرين الأجانب الذين يشترون شهادات الإيداع الدولية.	3. أنها تساعد في تنويع محفظة المرء.

عيوب إيصال الإيداع العالمي

على الرغم من أن شهادات الإيداع الدولية تفيد كلاً من المُصدِرين والمستثمرين ، إلا أن لها بعض العيوب المهمة:

1. يستلزم إصدار شهادات الإيداع الدولية اتباع بعض اللوائح الصارمة والمخالفة التي قد تواجه الشركة تداعيات خطيرة.
2. يتم دفع توزيعات الأرباح الناتجة عن شهادات الإيداع الدولية بعملة البلد المحلي ، وفقًا لاضطرابات سوق الفوركس.
3. في الغالب ، يستفيد الأفراد من أصحاب الثروات المرتفعة من شهادات الإيداع العالمية لأنها مكلفة.
4. لا توجد أحكام بشأن حقوق التصويت في شهادات الإيداع الدولية.

مراجع حسابات

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119910000398
2. http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1106s/097_24370life1106s14_464_468.pdf