Wenn Sie in die Geschäftswelt eintreten, wird von Ihnen erwartet, dass Sie eine Reihe von Bedingungen, Regeln, Tagesordnungen und Strategien befolgen, wenn Sie ein florierendes Unternehmen haben möchten.
Es gibt Formalitäten und Grundstücke, auf denen Sie Ihr Geschäft aufbauen müssen. Um eine strenge Aufzeichnung Ihrer Investitionen/Vermögenswerte zu führen, müssen Sie bestimmte Formeln verstehen und einhalten, um ein risikofreies Geschäft zu führen.
Sie müssen Aktien, Marktgeschäfte, Kurse, Gewinne und Verluste, Renditen usw. verstehen. CML und SML sind zwei herausragende Merkmale, die Sie verstehen müssen, um ein gutes Verständnis für das wachsende Geschäft zu bekommen.
Sie fragen sich jetzt sicher, was diese Begriffe sind und wie sie dazu beitragen, Ihre Charts im Geschäft zu erhalten. Lassen Sie uns Ihre Zweifel ausführlich klären.
Key Take Away
- CML (Capital Market Line) stellt das Verhältnis zwischen erwarteter Rendite und Gesamtrisiko (Standardabweichung) für effiziente Portfolios dar, einschließlich des risikolosen Vermögenswerts.
- SML (Security Market Line) stellt das Verhältnis zwischen erwarteter Rendite und systematischem Risiko (Beta) für einzelne Wertpapiere oder Portfolios dar.
- Sowohl CML als auch SML werden in der modernen Portfoliotheorie verwendet, um die Anlageperformance zu bewerten, aber sie bewerten das Risiko unterschiedlich und werden auf unterschiedliche Arten von Vermögenswerten oder Portfolios angewendet.
CML vs. SML
Der Unterschied zwischen CML und SML besteht darin, dass CML in erster Linie Ihre durchschnittliche Erfolgs- oder Verlustrate beim Marktanteil bestimmt, während SML das Marktrisiko bestimmt, das Sie mit Ihrer Investition eingehen. Es zeigt einen Punkt bzw (...) darüber hinaus könnten Sie mit Ihren Aktien ein Risiko eingehen.
CML steht für Capital Market Line. Es sagt Ihnen, mit welcher Rate Ihre Eingabe Ihnen Werte zurückgibt. Mit anderen Worten, es bestimmt die Höhe Ihres Gewinns auf dem Markt gemäß Ihrer Investition.
SML steht für Security Market Line. Dies ist auch eine Linie im Diagramm, die Ihre Rendite bestimmt, aber diese Linie hat einen Haken. Hier informiert Sie der SML über das Risiko des Marktes oder den Punkt in der Grafik, der zeigt, dass Ihre Gewinne gefährdet sein könnten.
Es ist die erwartete Grenzrendite für Ihre Investition oder Aktien. Einige Menschen finden es jedoch bequemer, sich zur Messung der Risikofaktoren auf die CML zu beziehen.
Vergleichstabelle
| Vergleichsparameter | CML | SML |
|---|---|---|
| Vollständige Form | Kapitalmarktlinie | Sicherheitsmarktlinie |
| Definition | CML bestimmt Ihre durchschnittliche Erfolgs- oder Verlustrate beim Marktanteil. | SML ermittelt das Marktrisiko, das Sie mit Ihrer Investition eingehen. |
| Portfolios | Definiert funktionierende Portfolios. | Definiert sowohl funktionierende als auch nicht funktionierende Portfolios. |
| Funktion | Effizienter. | Weniger effizient. |
| Veranstaltungskalender | Um nur Marktportfolios und risikofreie Anlagen zu beschreiben. | Um allgemeine Sicherheitsfaktoren zu beschreiben. |
Was ist CML?
CML steht für Capital Market Line. CML sagt Ihnen, mit welcher Rate Ihre Eingabe Ihre Werte zurückgibt, was Ihrer durchschnittlichen Wachstumsrate Ihres Unternehmens entspricht.
Die Linie in der Grafik zeigt die zusätzlichen Renditen, die ein Anleger für seine Investitionen für ein bestimmtes Risikoniveau erhält, für das er sich entscheidet.
Branchenkundige Anleger legen große Anteile an und erwarten gute Renditen für ihr Vermögen, was die Kapitalmarktlinie grafisch darstellt.
Mit anderen Worten, es bestimmt die Höhe Ihres Gewinns auf dem Markt gemäß Ihrer Investition. CML zeigt in erster Linie den Kompromiss zwischen Risiko und Rendite für funktionierende Portfolios. Es bildet sehr effizient die kombinierten risikofreien Renditen aller Portfolios ab.
Die Leute kommen zu dem Schluss, dass Sie investieren sollten Aktien kaufen wenn das schnelle Verhältnis über CML liegt. Wenn jedoch die schnelles Verhältnis unter CML liegt, sollten Sie Ihre Aktien/Vermögenswerte verkaufen.
Was ist SML?
SML steht für Security Market Line. Dies ist auch eine Linie im Diagramm, die Ihre Rendite bestimmt, aber diese Linie hat einen Haken. Hier informiert Sie der SML über das Risiko des Marktes oder den Punkt in der Grafik, der zeigt, dass Ihre Gewinne gefährdet sein könnten.
Grundlegende Geschäftsleute nutzen CAPM, um Risikoprämien im Auge zu behalten, Unternehmensfinanzierungsentscheidungen zu erkennen, unter- und überbewertete Investitionen zu erkennen und verschiedene Branchen zu vergleichen.
Marktökonomen verwenden SMLs, um das Verhalten eines Anlegers in der Anlagelinie zu verstehen und zu bestimmen. Anleger zielen darauf ab, die erwarteten Renditen parallel zu den Marktrisiken zu verstärken.
Am wichtigsten ist, dass SML bestimmt, ob dem bestehenden Marktportfolio weitere Vermögenswerte/Investitionen hinzugefügt werden können.
Das Risiko, das individuell in diesen unterschiedlichen Marktportfolios auftritt, sagt dem Anleger über seine unterbewerteten und überbewerteten Anlagen; Daher wird dieses Berechnungssystem als systematisches Risiko bezeichnet.
Hauptunterschiede zwischen CML und SML
- Die vollständige Form von CML ist Capital Market Line. Die vollständige Form von SML ist Security Market Line.
- CML ermittelt Ihre durchschnittliche Erfolgs- oder Verlustrate im Marktportfolio. SML definiert das Marktrisiko, das Sie mit Ihrer Investition eingehen.
- Definiert funktionierende Portfolios. Definiert sowohl funktionierende Portfolios als auch nicht funktionierende Portfolios.
- CML ist effizienter als SML.
- Die Agenda soll nur Marktportfolios und risikofreie Anlagen beschreiben. Gleichzeitig besteht die Agenda von SML darin, die allgemeinen Sicherheitsfaktoren zu beschreiben.
- https://link.springer.com/article/10.1007/s00199-005-0638-1
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04963.x
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