Merchant vs. Wholesale Banking: Unterschied und Vergleich

Merchant Banking befasst sich hauptsächlich mit der Bereitstellung von Finanzdienstleistungen wie Underwriting, Beratung und Anlageverwaltung für Unternehmen und vermögende Privatpersonen. Andererseits konzentriert sich das Großkundengeschäft auf die Betreuung großer Institutionen und bietet eine Reihe von Finanzprodukten wie Kredite, Treasury-Dienstleistungen und Handelsfinanzierungen an.

Key Take Away

1. Merchant Banking bietet spezialisierte Finanzdienstleistungen für Unternehmen, wie Unternehmensberatung, Kapitalbeschaffung und Underwriting.
2. Das Wholesale Banking bietet Finanzdienstleistungen für große Institutionen, Regierungen und Unternehmen, einschließlich Kreditvergabe, Cash-Management und Treasury-Dienstleistungen.
3. Obwohl beide Bankarten Großkunden bedienen, konzentriert sich das Merchant Banking auf Beratungs- und Kapitalbeschaffungsdienste, während das Wholesale Banking eine breitere Palette von Finanzprodukten und -dienstleistungen anbietet.

Merchant Banking vs. Wholesale Banking

Der Unterschied zwischen a Handelsbank und eine Großkundenbank ist, dass eine Handelsbank internationale Dienstleistungen verwaltet und Dienstleistungen für viele Geschäftsleute erbringt. Im Gegensatz dazu betreut eine Großhandelsbank institutionelle Kunden und große Unternehmen.

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Vergleichstabelle

Merkmal	Handelsbanken	Großkundengeschäft
Kundschaft	Vermögende Privatpersonen, Großkonzerne	Große Unternehmen, Regierungsbehörden, andere Finanzinstitute
Dienstleistungen angeboten	Beratung zu Fusionen und Übernahmen (M&A), Underwriting, Risikokapital, Umstrukturierung, Vermögensverwaltung	Kredite (Betriebskapital, Handelsfinanzierung), Cash Management, Devisen, Zinsderivate, Handelsfinanzierung
Beziehungsfokus	Langfristig, strategisch	Transaktional, auf spezifische Bedürfnisse ausgerichtet
Mindestkontogröße	Hoch (Millionen oder Dutzende Millionen)	Groß (kann jedoch je nach Service variieren)
Komplexität der Dienste	Hoch (maßgeschneiderte Lösungen)	Es können komplexe, aber auch standardisierte Produkte sein
Risikotoleranz	High	High

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Was ist Merchant Banking?

Funktionen des Merchant Banking

1. Unternehmensfinanzberatung

Handelsbanken bieten Unternehmen strategische Finanzberatung bei Kapitalstrukturierung, Fusionen und Übernahmen sowie anderen Finanzentscheidungen. Sie tragen dazu bei, die Kapitalnutzung zu optimieren und die finanzielle Gesamtleistung zu verbessern.

2. Zeichnung von Wertpapieren

Handelsbanken fungieren häufig als Underwriter für Wertpapieremissionen. Sie übernehmen das Risiko, Wertpapiere vom emittierenden Unternehmen zu kaufen und diese an Anleger weiterzuverkaufen. Dieser Underwriting-Prozess hilft Unternehmen, Kapital durch öffentliche Angebote zu beschaffen.

3. Projektberatung und -bewertung

Handelsbanken bewerten und beraten Unternehmen bei ihren Projekten. Sie führen gründliche Beurteilungen durch, um die Machbarkeit und Realisierbarkeit der vorgeschlagenen Unternehmungen zu beurteilen und Kunden dabei zu helfen, fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.

4. Kreditsyndizierung

Handelsbanken ermöglichen Großkredite durch die Bildung von Syndikaten. Sie bringen mehrere Finanzinstitute zusammen, um gemeinsam einen Kredit zu finanzieren, wodurch das Risiko auf mehrere Kreditgeber verteilt und der Zugang zu erheblichen Kapitalbeträgen gewährleistet wird.

Von Handelsbanken angebotene Dienstleistungen

1. Portfoliomanagement

Handelsbanken bieten vermögenden Privatpersonen und Institutionen Portfoliomanagementdienste an. Sie erstellen diversifizierte Anlageportfolios, die auf die finanziellen Ziele und die Risikotoleranz des Kunden zugeschnitten sind.

2. Kreditsyndizierung

Neben der Kreditsyndizierung sind Handelsbanken auch an der Kreditsyndizierung beteiligt. Sie unterstützen Kunden bei der Sicherung von Kreditfazilitäten, indem sie mit mehreren Kreditgebern zusammenarbeiten, Konditionen aushandeln und Finanzierungsvereinbarungen strukturieren.

3. Risikomanagement

Handelsbanken unterstützen ihre Kunden bei der Bewältigung finanzieller Risiken durch Derivate, Absicherungsstrategien und andere Techniken zur Risikominderung. Dieser Service ist bei volatilen Marktbedingungen von entscheidender Bedeutung, um sich vor ungünstigen Finanzbewegungen zu schützen.

4. Finanzielle Restrukturierung

Wenn ein Unternehmen vor finanziellen Herausforderungen steht, spielen Handelsbanken eine Rolle bei der finanziellen Umstrukturierung. Sie helfen bei der Neuverhandlung von Schulden, der Optimierung der Kapitalstruktur und der Umsetzung von Strategien zur Verbesserung der Finanzstabilität.

Gesetzlicher Rahmen

1. Erfüllung gesetzlicher Auflagen

Handelsbanken operieren innerhalb eines von den Finanzbehörden festgelegten Regulierungsrahmens. Die Einhaltung von Vorschriften gewährleistet Transparenz, ethisches Verhalten und den Schutz der Interessen von Kunden und Stakeholdern.

2. Lizenzanforderungen

Um Merchant-Banking-Aktivitäten betreiben zu können, müssen Institute entsprechende Lizenzen von den Aufsichtsbehörden einholen. Diese Lizenzen belegen die Einhaltung regulatorischer Standards und die Kompetenz beim Anbieten spezialisierter Finanzdienstleistungen.

 

Was ist Wholesale Banking?

Dienstleistungen angeboten

Unternehmenskredite

Großbanken bieten Unternehmenskreditdienstleistungen an, um große Unternehmen bei der Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit, Expansion und Investitionsausgaben zu unterstützen. Diese Kredite haben oft ein beträchtliches Volumen und können individuell an die spezifischen finanziellen Anforderungen des Firmenkunden angepasst werden.

Treasury und Cash Management

Großbanken bieten Treasury- und Cash-Management-Lösungen an, um Kunden dabei zu helfen, ihre Liquidität effizient zu verwalten, Cashflows zu optimieren und die finanzielle Gesamtleistung zu verbessern. Diese Dienste können Bargeldkonzentration, Auszahlungsdienste und elektronische Geldtransfers umfassen.

Trade Finance

Handelsfinanzierung ist ein entscheidender Aspekt des Großkundengeschäfts und umfasst Dienstleistungen wie Akkreditive, Export- und Importfinanzierung sowie Handelserleichterungen. Großhandelsbanken spielen eine zentrale Rolle bei der Unterstützung internationaler Handelstransaktionen, indem sie Risiken mindern und einen reibungslosen grenzüberschreitenden Handel gewährleisten.

Kapitalmärkte und Investment Banking

Großbanken engagieren sich in Kapitalmarktaktivitäten, wie z. B. der Zeichnung von Wertpapieren, der Erleichterung von Fusionen und Übernahmen und der Bereitstellung von Beratungsdiensten. Das Investment Banking innerhalb des Großkundengeschäfts konzentriert sich auf die Unterstützung der Kunden bei der Kapitalbeschaffung durch Eigenkapital- und Schuldinstrumente.

Risikomanagement

Großbanken bieten umfassende Risikomanagementdienstleistungen an, einschließlich Absicherungslösungen für Zins-, Währungs- und Rohstoffrisiken. Diese Dienstleistungen helfen Kunden, finanzielle Unsicherheiten zu mildern und ihr Unternehmen vor ungünstigen Marktbewegungen zu schützen.

Kunden

Große Unternehmen

Großkundenbanken betreuen in erster Linie Großkonzerne mit komplexen Finanzbedürfnissen. Diese Kunden benötigen möglicherweise erhebliche Mittel für Expansionsprojekte, Betriebskapitalmanagement und andere strategische Initiativen.

Finanzinstitutionen

Das Wholesale-Banking deckt die Finanzbedürfnisse anderer Banken, Kreditgenossenschaften und Nichtbanken-Finanzinstitute ab. Dazu gehören die Bereitstellung von Interbankkrediten, die Erleichterung von Finanztransaktionen und das Angebot verschiedener Finanzprodukte.

Regierungsstellen

Regierungsbehörden nutzen häufig Großbankdienstleistungen für die Verwaltung der öffentlichen Finanzen, die Ausgabe von Anleihen und die Umsetzung von Finanzstrategien zur Unterstützung wirtschaftlicher Entwicklungsinitiativen.

Schlüsseleigenschaften

Beziehungsorientiert

Das Wholesale-Banking ist in hohem Maße auf den Aufbau und die Pflege starker Kundenbeziehungen angewiesen. Kundenbetreuer arbeiten eng mit institutionellen Kunden zusammen, um deren individuelle finanzielle Bedürfnisse zu verstehen und personalisierte Lösungen anzubieten.

Spezialisiertes Fachwissen

Angesichts der Komplexität von Finanztransaktionen im Großkundengeschäft verfügen Institutionen in diesem Sektor über spezielles Fachwissen in Bereichen wie Risikomanagement, Kapitalmärkte und internationale Finanzen.

Technologieintegration

Großbanken nutzen fortschrittliche Technologien, um ihre betriebliche Effizienz zu steigern, Finanzinformationen in Echtzeit bereitzustellen und Transaktionsprozesse für ihre Kunden zu optimieren.

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Hauptunterschiede zwischen Merchant Banking und Wholesale Banking

• Art der Dienstleistungen:
  • Merchant Banking: Hauptsächlich in der Bereitstellung von Finanzdienstleistungen für Firmenkunden tätig, wie z. B. Underwriting, Beratung und Projektfinanzierung.
  • Großkundengeschäft: Konzentriert sich auf die Erfüllung der finanziellen Bedürfnisse großer institutioneller Kunden, darunter andere Banken, Unternehmen und Regierungsbehörden.
• Kundenstamm:
  • Merchant Banking: Betreut hauptsächlich Firmenkunden, einschließlich Unterstützung bei der Kapitalbeschaffung, Fusionen und Übernahmen sowie Anlageberatung.
  • Großkundengeschäft: Richtet sich an ein breiteres Spektrum institutioneller Kunden, zu denen Banken, große Unternehmen und Regierungsbehörden gehören können.
• Funktionen:
  • Merchant Banking: Beteiligt sich an Aktivitäten wie Issue-Management, Portfoliomanagement und Unternehmensberatungsdiensten.
  • Großkundengeschäft: Bietet eine breite Palette von Dienstleistungen wie Treasury-Management, Handelsfinanzierung und Cash-Management, um den finanziellen Bedürfnissen institutioneller Kunden gerecht zu werden.
• Risikoexposition:
  • Merchant Banking: Aufgrund der Beteiligung an Underwriting- und Investmentbanking-Aktivitäten ist das Unternehmen stärker marktbezogenen Risiken ausgesetzt.
  • Großkundengeschäft: Es besteht Risiken im Zusammenhang mit umfangreichen Finanztransaktionen, Kreditrisikomanagement und Marktschwankungen.
• Regulierung:
  • Merchant Banking: Wird von Aufsichtsbehörden verwaltet, die die Kapitalmärkte und Wertpapiere überwachen, da ihre Aktivitäten häufig den Aktienmarkt betreffen.
  • Großkundengeschäft: Unterliegt den Bankvorschriften und der Bankenaufsicht und stellt die Einhaltung aufsichtsrechtlicher Normen und Risikomanagementstandards sicher.
• Finanzielle Produkte:
  • Merchant Banking: Handelt mit einer Reihe von Finanzinstrumenten, darunter Aktien, Anleihen und anderen Anlageprodukten, die auf Firmenkunden zugeschnitten sind.
  • Großkundengeschäft: Bietet ein vielfältiges Angebot an Finanzprodukten und -dienstleistungen wie Kredite, Handelsfinanzierung und Treasury-Produkte, um den Bedürfnissen institutioneller Kunden gerecht zu werden.
• Hauptfokus:
  • Merchant Banking: Der Schwerpunkt liegt auf Investmentbanking-Funktionen mit Schwerpunkt auf Kapitalmarktaktivitäten und Finanzberatungsdiensten.
  • Großkundengeschäft: Konzentriert sich auf die Bereitstellung von Bankdienstleistungen in größerem Umfang und geht dabei eher auf die finanziellen Anforderungen von Institutionen als auf einzelne Kunden ein.

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Bibliographie

1. https://content.kopykitab.com/ebooks/2018/04/17755/sample/sample_17755.pdf
2. https://www.persee.fr/doc/reco_0035-2764_1992_num_43_2_409350

Letzte Aktualisierung: 08. März 2024