Abspaltung vs. Veräußerung: Unterschied und Vergleich

Es ist eine unbestreitbare Tatsache, dass Unternehmen in ihrem Geschäft mit einigen Herausforderungen konfrontiert sein können. Die Herausforderungen könnten mit Bargeld, Schulden oder geringeren Gewinnen zusammenhängen.

Zwei dieser Verfahren sind Abspaltung und Veräußerung. Diese Begriffe verwirren die Menschen aufgrund ihrer Relevanz für die Verteilung oder den Verkauf von Vermögenswerten.

Key Take Away

1. Kapitalmaßnahmen: Bei der Ausgliederung wird aus einer bestehenden Geschäftseinheit oder Tochtergesellschaft ein separates, unabhängiges Unternehmen geschaffen, während sich die Veräußerung auf den Verkauf, die Übertragung oder die Veräußerung von Vermögenswerten oder Geschäftseinheiten eines Unternehmens bezieht.
2. Eigentum: Bei einer Abspaltung erhalten die Aktionäre proportional zu ihrer Beteiligung an der Muttergesellschaft Anteile am neuen Unternehmen, während bei einer Veräußerung die Muttergesellschaft den Geschäftsbereich an ein anderes Unternehmen oder Investoren verkaufen kann.
3. Motivation: Spin-offs zielen darauf ab, den potenziellen Wert einer Geschäftseinheit freizusetzen und den Fokus der Muttergesellschaft zu verbessern, während Veräußerungen sich auf die Kapitalbeschaffung, den Schuldenabbau oder die Veräußerung von leistungsschwachen oder nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten konzentrieren.

Ausgliederung vs. Veräußerung

Die Differenz zwischen Ausgliederung und Veräußerung ist, dass die Ausgliederung Unternehmensanteile reduziert, um ein unabhängiges Unternehmen zu schaffen.

Veräußerung bedeutet aus verschiedenen Gründen, Aktien loszuwerden. Es kann sein, Schulden zurückzuzahlen, ein Geldproblem zu lösen oder zusätzlichen Gewinn zu erzielen.

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Vergleichstabelle

Parameter des Vergleichs	Ausgründen	Veräußerung
Definition	Aktien eines bestehenden Unternehmens loswerden, um ein neues Unternehmen zu gründen.	Ich werde Geschäftsvermögen aus mehreren Gründen los.
Ziel	Sich auf einen bestimmten Sektor der Muttergesellschaft zu konzentrieren, um mehr Gewinn zu erzielen.	Zahlen Sie Schulden, erhalten Sie Bargeld und konzentrieren Sie sich auf kritische Produktlinien.
Erbe	Erbt die Managementstruktur und andere Vermögenswerte der Muttergesellschaft.	Sobald die Vermögenswerte verkauft sind, hat das Unternehmen kein Mitspracherecht darüber, wie sie weiter verwendet werden.
Nachteile	Die Kosten können steigen, weil auch die Muttergesellschaft die Abspaltung bewältigen muss	Die Entscheidung kann ohne fachkundige Beratung getroffen werden, und das Produkt ist möglicherweise nicht mehr für den Weiterverkauf verfügbar.
Beispiel	eBay baut ein Ergebnis von PayPal auf.	Thomson Reuters vertreibt sein Eigentum, um die Kosten zu minimieren.

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Was ist Spin Off?

Ausgründen gründet ein neues Unternehmen, indem es einen Teil seiner Anteile verteilt und verkauft. Diese neue unabhängige Einheit wird ihre eigenen Regeln und ihr eigenes Management haben.

Spin-Offs können verschiedene Gründe haben. Das Unternehmen möchte möglicherweise an der profitabelsten Einheit seines Unternehmens arbeiten und daraus eine separate Abteilung machen.

Das Unternehmen kann dies also tun, indem a Ausgliederung. Das Ausgliederungsverfahren ist mit gewissen Nachteilen verbunden. Da das Produkt auch Kosten wie Miete, Steuern und Unterhalt verursacht, muss die Muttergesellschaft auch damit umgehen.

Wenn die Abspaltung endlich bestehen kann, braucht sie möglicherweise eine geeignete Betriebs-, Marketing- und Managementeinheit. Es bedarf also langfristiger Unterstützung durch die Muttergesellschaft.

 

Was ist Veräußerung?

Veräußerung ist ein Prozess, den Unternehmen nutzen, um einen Teil ihrer Vermögenswerte zu veräußern. Dafür gibt es verschiedene Gründe. Dies geschieht, wenn sich die Unternehmen auf viele verschiedene Produktlinien konzentrieren und es für sie immer schwieriger wird, diese zu verwalten. 

Einige Produktlinien verdienen nicht genug Geld, und ihre Produktlinien sind leistungsschwach. Manchmal sind Unternehmen verschuldet und müssen das Liquiditätsproblem überwinden.

Manchmal eröffnet dasselbe Unternehmen seine Filialen an mehreren Standorten, und nicht jede Komponente bringt Ihnen möglicherweise einen Gewinn.

Sie können sich Ihr Vermögen ansehen und versuchen, diejenigen zu veräußern, die Ihnen mehr Geld einbringen könnten. Sie können Ihren Produktlebenszyklus analysieren. Der beste Zeitpunkt, um Ihre Produktlinie zu beenden, wäre, wenn sie ihre Niedergangsphase erreicht hat.

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Hauptunterschiede zwischen Ausgliederung und Veräußerung

Einige der Merkmale, die zwischen Abspaltung und Veräußerung unterscheiden, sind im Folgenden aufgeführt:

1. Der Nachteil der Ausgliederung besteht darin, dass die Unternehmenskosten steigen können, da sich die Muttergesellschaft zunächst auch um die Ausgliederung kümmern muss. Im Gegensatz dazu besteht der Nachteil der Veräußerung darin, dass die Vereinbarung möglicherweise in Eile getroffen wird und das Produkt möglicherweise dauerhaft weg ist.
2. Ein Beispiel für ein Spin-off ist eBay, das ein Spin-off von PayPal erstellt. Ein Beispiel für eine Veräußerung ist der Verkauf seines Eigentums durch Thomson Reuters, um Kosten zu senken.

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Bibliographie

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X83900429
2. https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/20/3/557/1563919

Letzte Aktualisierung: 11. Juni 2023