Was ist Privatplatzierung? | Definition, Konzept, Vor- und Nachteile

Im Allgemeinen werden Aktien und Wertpapiere einer Organisation oder Gesellschaft verkauft oder den Anlegern öffentlich über die Börse oder auf ähnliche Weise zur Verfügung gestellt. Privatplatzierung bezieht sich auf den Verkauf von Wertpapieren an eine zuvor ausgewählte, eng verbundene Gruppe von Anlegern, an der die Öffentlichkeit nicht beteiligt ist.

Die Gruppe der Anleger kann in persönlicher Eigenschaft, wie beispielsweise Freunde und Familie, oder in beruflicher Funktion, wie bevorzugter Anleger oder langjähriger Partner, ausgewählt werden. Er kann auch ausgewählte einzelne Banken, Versicherungs- und Rentenunternehmen sowie andere Institutionen umfassen. Meist werden Privatplatzierungen über Investmentbanken verkauft und ausgezahlt.

Das Konzept der Privatplatzierung verstehen

Einige der grundlegenden Komponenten und Ideen einer Privatplatzierung sind im Folgenden aufgezählt.

  1. Start-ups nutzen häufig Privatplatzierungen, um Unternehmen sicherer und intimer zu gründen. Hedgefonds verwenden diese Taktik zu häufig, um die notwendigen Investitionsmittel zu beschaffen.
  2. Bei öffentlichen Angeboten ist immer ein ausführlicher Prospekt erforderlich, bei Privatplatzierungen ist dies nicht der Fall. Daher kann es für die ausstellende Behörde weniger zeitaufwändig und bequemer sein.
  3. Sie müssen jedoch ein privates Memorandum für den Verkauf erstellen.
  4. Ein wichtiges Beispiel für eine Privatplatzierung ist ein Fall aus dem Jahr 2008 während der Finanzkrise. Goldman Sachs war dafür bekannt, Warren Buffet im Rahmen einer Privatplatzierung einen bedeutenden Anteil anzubieten, um unter anderem die Krise zu überstehen.
  5. Es gibt viele Vorschriften, die mit einer Privatplatzierung einhergehen, einschließlich eines bestimmten Zeitraums, in dem die Aktien nicht an Dritte verkauft werden können. Abgesehen von den offensichtlichen Beschränkungen, wer in diese Wertpapiere investieren darf, sind die Wertpapiere selbst an mehrere Klauseln gebunden, die von allen Anlegern einzuhalten sind.

Vorteile von Privatplatzierungen

  1. Der größte Vorteil gegenüber Privatplatzierungen besteht darin, dass die meisten Vorschriften für öffentliche Angebote nicht zum Tragen kommen. Die Transaktionen sind reibungsloser und es wird viel Zeit gespart, da Sie sich nicht über die Börse registrieren müssen.
  2. Die Beschaffung des notwendigen Kapitals wird zu einem viel schnelleren Prozess. Es wird auch für das jeweilige Start-up oder Unternehmen sicherer, da solche Akquisitionen in der frühen Wachstumsphase eines Unternehmens riskant sein können.
  3. Anleger haben eine gute Gelegenheit, die Wertpapiere zu verhandeln und auf einen Preis zu senken, den sie sich leisten können und der für ihr persönliches Geschäft lukrativ ist.
  4. Dadurch können langfristige und komplexe Finanzierungen weniger bekannter Unternehmen ermöglicht werden. Es ermöglicht einem Unternehmen auch Flexibilität bei der Auswahl seiner eigenen Investoren und dem Verbleib eines Privatunternehmens.

Nachteile von Privatplatzierungen

  1. Aufgrund des Fehlens eines detaillierten Prospekts sind Vereinbarungen nicht immer eindeutig ausgeschrieben und die Leistungserwartungen können nicht realisiert werden.
  2. Die Aktien und Anleihen müssen immer zu einem ermäßigten Preis platziert werden, um Investitionsanreize zu bieten. Dies erhöht das Verlustrisiko.

Verweise

  1. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/fedred80&div=6&id=&page=
  2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20
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