Μέρισμα έναντι τόκου: Διαφορά και σύγκριση

Τα μερίσματα είναι διανομές των κερδών μιας εταιρείας στους μετόχους της, που συνήθως καταβάλλονται από τα κέρδη. Αντιπροσωπεύουν μερίδιο ιδιοκτησίας στην εταιρεία και συνήθως πληρώνονται περιοδικά. Από την άλλη πλευρά, οι τόκοι είναι το κόστος δανεισμού χρημάτων, που πληρώνουν οι δανειολήπτες στους δανειστές. Συνήθως καθορίζεται και συμφωνείται εκ των προτέρων, συχνά συνδέεται με δάνεια ή ομόλογα

Βασικές τακτικές

1. Τα μερίσματα είναι πληρωμές που πραγματοποιούν οι εταιρείες στους μετόχους τους, διανέμοντας ένα μέρος των κερδών της εταιρείας. Ο τόκος είναι το κόστος δανεισμού χρημάτων ή η απόδοση μιας επένδυσης, όπως ένας λογαριασμός ταμιευτηρίου ή ένα ομόλογο.
2. Τα μερίσματα δεν είναι εγγυημένα και εξαρτώνται από την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας. ο τόκος είναι προκαθορισμένος και καταβάλλεται με σταθερό ή μεταβλητό επιτόκιο.
3. Τόσο τα μερίσματα όσο και οι τόκοι παρέχουν εισόδημα στους επενδυτές, αλλά τα μερίσματα συνδέονται με την ιδιοκτησία μετοχών, ενώ οι τόκοι συνδέονται με χρεόγραφα ή καταθετικούς λογαριασμούς.

Μέρισμα έναντι τόκων

Η διαφορά μεταξύ Μερίσματος και Τόκου είναι ότι το μέρισμα είναι το ποσό που επιστρέφεται στους μετόχους αναλογικά από το κέρδος που αποκτήθηκε. Αντίθετα, οι τόκοι είναι το ποσό που πρέπει να επιστραφεί στον δανειστή μαζί με το κεφάλαιο που δανείστηκε από αυτόν.

Το μέρισμα είναι τα χρήματα που καταβάλλονται στους επενδυτές και τους μετόχους μιας εταιρείας από το ετήσιο κέρδος. Είναι αναμένοντας αυτό το ποσό? ένας επιχειρηματίας επενδύει σε μια εταιρεία.

Το κέρδος αυτό διανέμεται και διανέμεται μεταξύ των επενδυτών αναλογικά με το κεφάλαιό τους. Συνήθως, μια εταιρεία απαγορεύεται να διανέμει μερίσματα από τα χρήματα.

Στον χρηματοοικονομικό τομέα, οι τόκοι είναι το ποσό που πρέπει να επιστρέψει ο δανειολήπτης στον δανειστή και το ποσό που δανείστηκε. Οι τόκοι αποτελούν πηγή εισοδήματος για τους δανειστές από τα χρήματα που δανείζουν.

Τα επιτόκια διαφέρουν από επιχείρηση σε επιχείρηση και χωρίζονται σε απλούς τόκους και ανατοκισμός.

---

 

Συγκριτικός πίνακας

Χαρακτηριστικό	Μέρισμα	Τόκοι
Πηγή	Κατοχή μετοχών σε εταιρεία	Δανεισμός χρημάτων σε δανειολήπτη
Πληρωμή	Περιοδικά, από τα κέρδη της εταιρείας (μη εγγυημένα)	Κανονικό, σε προκαθορισμένο ρυθμό
Φορολογική μεταχείριση	Μπορεί να φορολογηθεί διαφορετικά από το συνηθισμένο εισόδημα	Γενικά φορολογείται ως κοινό εισόδημα

---

 

Τι είναι το μέρισμα;

Ορισμός:

Τα μερίσματα είναι ένα μέρος των κερδών μιας εταιρείας που διανέμεται στους μετόχους της. Αντιπροσωπεύουν μια ανταμοιβή για την επένδυση στην εταιρεία και την ιδιοκτησία της μετοχής της. Τα μερίσματα συνήθως καταβάλλονται τακτικά, είτε τριμηνιαία, εξαμηνιαία ή ετήσια, ανάλογα με τις πολιτικές και τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.

Συστατικά των μερισμάτων:

1. Μερίσματα σε μετρητά:

• Τα μερίσματα σε μετρητά είναι η πιο κοινή μορφή μερισμάτων, όπου οι μέτοχοι λαμβάνουν πληρωμές σε μετρητά απευθείας στους λογαριασμούς μεσιτείας τους.
• Αυτές οι πληρωμές είναι συνήθως ένα σταθερό ποσό ανά μετοχή ή ένα ποσοστό των κερδών της εταιρείας.

2. Μερίσματα μετοχών:

• Τα μερίσματα μετοχών περιλαμβάνουν τη διανομή πρόσθετων μετοχών σε υφιστάμενους μετόχους αντί για πληρωμές σε μετρητά.
• Αυτό αυξάνει τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία, αλλά διατηρεί την αναλογική ιδιοκτησία κάθε μετόχου.

Λόγοι πληρωμής μερισμάτων:

1. Επιβράβευση Μετόχων:

• Τα μερίσματα είναι ένας τρόπος για τις εταιρείες να επιβραβεύουν τους μετόχους τους για την επένδυση στην εταιρεία.
• Παρέχουν στους επενδυτές μια σταθερή ροή εισοδήματος, ιδιαίτερα σημαντική για τους συνταξιούχους και τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.

2. Επίδειξη χρηματοπιστωτικής σταθερότητας:

• Οι εταιρείες που πληρώνουν με συνέπεια μερίσματα σηματοδοτούν στους επενδυτές ότι είναι οικονομικά σταθεροί και παράγουν επαρκή κέρδη.
• Αυτό μπορεί να προσελκύσει περισσότερους επενδυτές και να βοηθήσει στη διατήρηση της τιμής της μετοχής της εταιρείας.

3. Χρήση πλεονάζοντος μετρητών:

• Οι εταιρείες με πλεονάζοντα μετρητά μπορούν να επιλέξουν να διανέμουν μερίσματα στους μετόχους αντί να συσσωρεύουν μετρητά.
• Αυτό μπορεί να βελτιώσει την αξία των μετόχων με την αποτελεσματική χρήση των πλεονασματικών κεφαλαίων.

 

Τι είναι το ενδιαφέρον;

Ορισμός:

Ο τόκος αναφέρεται στο κόστος δανεισμού χρημάτων ή στην απόδοση της επένδυσης για δανεισμό χρημάτων. Πρόκειται ουσιαστικά για την αποζημίωση που καταβάλλουν οι δανειολήπτες στους δανειστές για τη χρήση των κεφαλαίων τους για μια ορισμένη χρονική περίοδο. Τα επιτόκια εκφράζονται συνήθως ως ποσοστό του κεφαλαίου που δανείστηκε ή επενδύθηκε και μπορεί να είναι σταθερά ή μεταβλητά ανάλογα με τους όρους του δανείου ή της επένδυσης.

Τύποι ενδιαφερόντων:

1. Απλό ενδιαφέρον:

• Ο απλός τόκος υπολογίζεται με βάση μόνο το αρχικό κεφάλαιο ενός δανείου ή επένδυσης.
• Δεν λαμβάνει υπόψη τυχόν τόκους που μπορεί να έχουν συσσωρευτεί σε προηγούμενες περιόδους.

2. Σύνθετος τόκος:

• Οι σύνθετοι τόκοι υπολογίζονται τόσο στο αρχικό κεφάλαιο όσο και στους συσσωρευμένους τόκους από προηγούμενες περιόδους.
• Αυτό έχει ως αποτέλεσμα την εκθετική αύξηση του κεφαλαίου με την πάροδο του χρόνου, καθώς οι τόκοι κερδίζονται από τους τόκους.

Λειτουργίες ενδιαφέροντος:

1. Παροχή κινήτρων αποταμίευσης και επενδύσεων:

• Τα υψηλότερα επιτόκια ενθαρρύνουν τα άτομα και τις επιχειρήσεις να αποταμιεύουν και να επενδύουν τα χρήματά τους αντί να τα κρατούν σε αδράνεια.
• Παρέχοντας απόδοση επένδυσης, ο τόκος δίνει κίνητρα για την οικονομική δραστηριότητα και το σχηματισμό κεφαλαίων.

2. Κόστος δανεισμού:

• Οι τόκοι χρησιμεύουν ως το κόστος δανεισμού χρημάτων για ιδιώτες και επιχειρήσεις.
• Οι δανειολήπτες πρέπει να πληρώσουν τόκους δανείων ως αποζημίωση στους δανειστές για τον κίνδυνο και το κόστος ευκαιρίας που σχετίζεται με το δανεισμό χρημάτων.

3. Εργαλείο Νομισματικής Πολιτικής:

• Οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν τα επιτόκια ως εργαλείο νομισματικής πολιτικής για να επηρεάσουν την οικονομική δραστηριότητα.
• Με την προσαρμογή των επιτοκίων, οι κεντρικές τράπεζες μπορούν να ελέγξουν τον πληθωρισμό, να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη ή να περιορίσουν τον υπερβολικό δανεισμό.

---

Κύριες διαφορές μεταξύ μερισμάτων και τόκων

1. Πηγή πληρωμής:
   • Τα μερίσματα καταβάλλονται από τις εταιρείες στους μετόχους τους από τα κέρδη τους.
   • Οι τόκοι καταβάλλονται από τους δανειολήπτες στους δανειστές ως αποζημίωση για τον δανεισμό χρημάτων.
2. Φύση εισοδήματος:
   • Τα μερίσματα αντιπροσωπεύουν ένα μερίδιο ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία και συνήθως συνδέονται με την κατοχή μετοχών.
   • Οι τόκοι κερδίζονται από επενδύσεις σε χρεόγραφα όπως ομόλογα, δάνεια ή λογαριασμούς ταμιευτηρίου.
3. Συχνότητα πληρωμών:
   • Τα μερίσματα συνήθως καταβάλλονται περιοδικά, όπως ανά τρίμηνο, εξαμηνιαία ή ετήσια.
   • Οι πληρωμές τόκων μπορεί να είναι τακτικές, όπως μηνιαίες ή τριμηνιαίες, ή μπορεί να καταβάλλονται ως εφάπαξ στο τέλος της περιόδου του δανείου ή της περιόδου επένδυσης.
4. Σχέση με τον κίνδυνο:
   • Τα μερίσματα υπόκεινται στις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας και ενδέχεται να κυμαίνονται με βάση τα κέρδη.
   • Οι πληρωμές τόκων συνήθως καθορίζονται ή συμφωνούνται εκ των προτέρων, παρέχοντας μια προβλέψιμη ροή εισοδήματος για τους επενδυτές.
5. Φορολογική μεταχείριση:
   • Τα μερίσματα ενδέχεται να φορολογούνται με διαφορετικούς συντελεστές ανάλογα με παράγοντες όπως το φορολογικό κλιμάκιο του επενδυτή και το είδος του μερίσματος (εγκεκριμένο έναντι μη εγκεκριμένου).
   • Το εισόδημα από τόκους φορολογείται γενικά ως τακτικό εισόδημα, με την επιφύλαξη του ισχύοντος φορολογικού συντελεστή του επενδυτή.
6. Ρόλος στο Επενδυτικό Χαρτοφυλάκιο:
   • Τα μερίσματα μπορούν να παρέχουν μια σταθερή ροή εισοδήματος για τους επενδυτές, ιδιαίτερα όσους αναζητούν τακτικές ταμειακές ροές ή εισόδημα κατά τη συνταξιοδότηση.
   • Τα έσοδα από τόκους μπορούν να διαφοροποιήσουν ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και να παρέχουν σταθερότητα, ειδικά σε περιόδους αστάθειας της αγοράς.
7. Επιρροή στην αποτίμηση της εταιρείας:
   • Τα μερίσματα μπορεί να επηρεάσουν την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας, καθώς σηματοδοτούν την οικονομική υγεία και την εμπιστοσύνη της διοίκησης στα μελλοντικά κέρδη.
   • Οι πληρωμές τόκων δεν επηρεάζουν άμεσα την αποτίμηση μιας εταιρείας, αλλά μπορεί να επηρεάσουν την ικανότητά της να εξυπηρετεί το χρέος και να έχει πρόσβαση σε χρηματοδότηση.

αναφορές

1. https://www.oecd-ilibrary.org/taxation/taxation-of-dividend-interest-and-capital-gain-income_5k3wh96w246k-en
2. https://serval.unil.ch/resource/serval:BIB_0AE104867012.P001/REF.pdf

Τελευταία ενημέρωση: 06 Μαρτίου, 2024