Diferencia entre capital privado y fondo de cobertura (con tabla)

Si bien muchas personas prefieren invertir en fondos mutuos, acciones y bonos, los inversores, por otro lado, fortalecen su cartera y se aventuran en capital privado y fondos de cobertura. Ambos fondos se clasifican como formas de inversión insuficiente que atraen sociedades o sociedades de responsabilidad limitada.

Sin embargo, a pesar de tener perfiles de inversores similares, el capital privado y los fondos de cobertura siguen siendo significativamente diferentes.

Capital privado vs fondo de cobertura

los diferencia entre el capital privado y el fondo de cobertura es que el capital privado tiene un riesgo menor que un fondo de cobertura. El capital privado significa adquirir una pequeña empresa y venderla a tasas altas, los fondos de cobertura intentan dar más ganancias en un tiempo limitado. El capital privado es una ganancia a largo plazo y los fondos de cobertura son una ganancia a corto plazo.

Tabla comparativa entre capital privado y fondos de cobertura

Parámetro de comparaciónCapital privadoLos fondos de cobertura
Inversión de capitalLa inversión se realiza directamente en la empresa.La inversión se realiza en los activos altamente líquidos de la empresa.
Tiempo de inversiónEl tiempo medio de inversión es de siete a diez años.La inversión se realiza entre unos días y unos años.
Diferencia estructuralFondo de inversión de tipo cerradoFondo de inversión de tipo variable.
EstrategiaLa inversión involucra los activos altamente líquidos de la empresa.La inversión se realiza mediante la compra de toda la empresa o activos seleccionados.
Riesgo involucradoNivel de bajo riesgo involucradoNivel de alto riesgo involucrado

¿Qué es el capital privado?

El capital privado se refiere al capital invertido por individuos para obtener la propiedad de capital en una empresa comercial.

El capital privado actúa como capital de riesgo donde inversionistas acreditados invierten en el negocio con el objetivo de administrar, crecer y luego vender los activos.

Además, el capital privado también se utiliza para convertir la empresa pública en un dominio privado, lo que hace que la empresa disfrute de un menor escrutinio por parte de los inversores públicos.

En particular, una inversión tarda de tres a cinco años en realizarse por completo.

¿Qué es Hedge Fund?

De manera similar a la asociación de vestimenta, el fondo de cobertura se refiere a una inversión realizada mediante la agrupación de fondos donde se emplean varias estrategias para garantizar que los inversores obtengan grandes ganancias.

En los fondos de cobertura, las inversiones se realizan inicialmente en activos de alta liquidez.

El objetivo al hacerlo es generar rápidamente retornos sobre una inversión y luego mover el dinero a otra inversión prometedora.

Principales diferencias entre capital riesgo y fondos de cobertura

El capital privado y los fondos de cobertura se diferencian entre sí en la forma en que operan. Las diferencias incluyen los términos, la inversión de capital, el riesgo involucrado, la estrategia aplicada y el horizonte temporal. La siguiente es una discusión de las diferencias entre el capital privado y los fondos de cobertura.

Inversión de capital

El capital privado y los fondos de cobertura se diferencian en que el capital es invertido por inversores acreditados. Al invertir en capital privado, los inversores comprometen el capital que desean invertir; por tanto, el dinero se invierte sólo cuando se le pide. Cabe destacar que la inversión se realiza directamente en empresas.

Por otro lado, los inversores en un fondo de cobertura solo invierten su dinero de una vez. Sin embargo, el efectivo invertido puede liquidarse a pedido. Cabe destacar que la inversión en un fondo de cobertura se realiza en activos de alta liquidez.

Tiempo de inversión

Los fondos de capital privado y de cobertura tienen un tiempo de inversión significativamente diferente. El capital privado se concentra en el potencial de ganancias a largo plazo de una inversión en una empresa.

Sin embargo, los inversores de capital privado no están interesados en la adquisición ni en el funcionamiento de la empresa, ni en invertir en empresas que requieran un cambio de rumbo. El tiempo medio de inversión del capital privado oscila entre cinco y siete años.

Por otro lado, los fondos de cobertura se centran en el potencial de beneficios a corto plazo de una inversión en activos altamente líquidos de una empresa.

La preferencia de los administradores de fondos de cobertura al invertir en activos de alta liquidez es ayudar a los inversores a cambiar rápidamente de una inversión a una más prometedora. Con el tema de obtener ganancias lo antes posible, los fondos de cobertura pueden durar desde unos días hasta años.

Diferencia estructural

La estructura legal del capital privado y los fondos de cobertura es diferente. En particular, el capital privado pertenece a un fondo de inversión cerrado. Su estructura sigue el hecho de que su mercado actual no se puede determinar o transferir fácilmente durante un período determinado.

Los fondos de cobertura, por otro lado, son un fondo de inversión abierto. La estructura de los fondos de cobertura se basa en el hecho de que no existen restricciones sobre la transferibilidad de los fondos.

Además, los activos involucrados en un fondo de cobertura son mercado a mercado.

Estrategia

El capital privado se invierte mediante la compra de una empresa completa o mediante la adquisición de activos seleccionados que pertenecen a la empresa. En la mayoría de los casos, las empresas, en las que se invierte capital privado, tienen un rendimiento inferior.

Por lo tanto, los inversores de capital privado compran negocios o activos para mejorar el desempeño de la empresa utilizando su experiencia profesional. A diferencia del capital privado, los fondos de cobertura son administrados y operados por operadores de mercado profesionales de inversión.

Los comerciantes entran y salen de los instrumentos financieros buscando los mejores rendimientos posibles de las inversiones en la empresa en cuestión. Los fondos de los inversores se agrupan para invertir en una variedad de valores, con la ayuda de diferentes técnicas de inversión para generar rendimientos según el nivel de riesgo especificado. En particular, los inversores buscan los riesgos más altos en una búsqueda para alcanzar los mayores rendimientos posibles.

Riesgo involucrado

Tanto el capital privado como los fondos de cobertura compensan las inversiones de alto riesgo o una inversión más segura. Sin embargo, los niveles de riesgo en un fondo de cobertura son significativamente más altos en comparación con el capital privado.

Los altos riesgos en los fondos de cobertura se atribuyen al enfoque en obtener los mayores rendimientos en el plazo más corto de una inversión.

Preguntas frecuentes (FAQ) sobre capital privado y fondos de cobertura

¿Es Berkshire Hathaway un fondo de cobertura?

Berkshire Hathaway es técnicamente una sociedad de cartera y no un fondo de cobertura. Los fondos de cobertura tradicionales comenzaron como sociedades limitadas y Berkshire no lo es. Aunque opera de manera similar a un fondo de cobertura en términos de acciones e inversiones en valores, no cobra tarifas basadas en el rendimiento sobre los rendimientos positivos que se generan anualmente.

En cambio, se comercializa con el símbolo BRK en la NYSE y los empleados de la compañía ganan dinero con las bonificaciones en acciones y sus salarios.

¿Cuál es el fondo de cobertura más grande del mundo?

Las empresas de gestión de inversiones Bridgewater, con sede en Connecticut, son las más grandes del mundo en términos de sus activos. La firma utiliza un estilo global que se especializa en cambio de moneda, producto interno bruto e inflación en los EE. UU.

Inicialmente comenzó como asesor de inversiones y allanó el camino para inversiones paritarias que eran riesgosas en 1996. Bridgewater parece demostrar el hecho de que los fondos grandes pueden ser muy rentables.

¿Es una empresa de capital privado un fondo de cobertura?

Tanto el capital privado como los fondos de cobertura comparten algunas similitudes. Ambos recaudan y adquieren capital de inversores externos llamados socios comanditarios y luego invierten en activos o empresas.

Su objetivo es obtener mayores rendimientos y luego cobrar un porcentaje de esos rendimientos como comisiones de rendimiento. También pueden cobrar una tarifa de gestión.

¿Es el capital privado una inversión alternativa?

El capital privado se refiere a la inversión de capital diseñada para generar un cambio positivo en una empresa, como hacer crecer un negocio, generar un cambio operativo, financiar una adquisición y convertir una empresa pública en privada.

Una inversión de capital privado puede clasificarse como una inversión alternativa. Una empresa que no cotiza en bolsa, que sea de propiedad pública o cotizada puede ser propiedad parcial de particulares. Las estrategias de inversión de capital privado incluyen la inversión de capital de crecimiento, la ejecución de adquisiciones apalancadas y la contribución de capital de riesgo.

¿Cuál es la firma de capital privado más grande?

Blackstone es la firma de capital privado más grande. Tiene su sede en Nueva York y otras oficinas en grandes centros financieros de todo el mundo. Blackstone ofrece una gran variedad de servicios y productos de inversión que incluyen bienes raíces, crédito, fondos de cobertura y capital privado.

La firma emplea a 2.400 personas y reclama $545.5 bajo administración. Tiene 95 compañías en cartera que obtienen más de $82 mil millones anuales en ingresos. Las empresas incluyen Service King Collision Repair Centers, Versace, Vivint y Scout 24. Entre enero de 2014 y abril de 2019, Blackstone recaudó $82.9 mil millones, lo que le permitió ganar el título.

Conclusión

De la comparación anterior entre capital privado y fondos de cobertura, es evidente que los dos difieren en cómo operan a pesar de tener perfiles de inversión similares.

Si bien los fondos de capital privado son inversiones cerradas a largo plazo, los fondos de cobertura son inversiones abiertas a corto plazo.

Sin embargo, ambas inversiones tienen un cierto nivel de riesgo asociado con cada uno con fondos de cobertura que exhiben un nivel de riesgo más alto que los fondos de capital privado.

Referencias

  1. https://hbr.org/2007/09/the-strategic-secret-of-private-equity
  2. https://www.econstor.eu/bitstream/10419/48434/1/587947438.pdf?origin%3Dpublication_detail
  3. https://repository.uchastings.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=3711&context=hastings_law_journal
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