Diferencia entre el rendimiento actual y la tasa de cupón (con tabla)

'Rendimiento actual' y 'Tasa de cupón' son dos términos diferentes, pero estos términos están relacionados con bonos y acciones. Muchas personas recurren a otros métodos como fondos mutuos, mercado de valores, mercado de acciones, etc., para invertir su dinero y obtener mejores rendimientos. Por tanto, estos dos términos son fundamentales para comprender cómo funciona el mercado.

Rendimiento actual frente a tasa de cupón

La diferencia entre el rendimiento actual y la tasa de cupón es que el rendimiento actual es una relación entre el ingreso anual del bono y el precio actual del bono, e informa sobre el ingreso esperado generado por el bono. Por el contrario, la tasa de cupón es un interés fijo que paga el emisor anualmente sobre el valor nominal de un bono.

El rendimiento actual es un instrumento matemático que puede indicar los ingresos esperados de cualquier inversión. Generalmente, se usa para bonos. Se puede calcular dividiendo el ingreso anual del bono por el precio actual del bono. Es un método excelente para verificar las expectativas de un bono.

Una tasa de cupón es un interés fijo que un tenedor de bonos obtiene anualmente hasta que vence por completo, cualquiera que sea el estado actual del valor del bono. Generalmente, el monto anual debido a la tasa de cupón se paga dos veces al año. No depende del valor nominal ni del valor nominal de los bonos.

Tabla de comparación entre el rendimiento actual y la tasa de cupón

Parámetros de comparaciónRendimiento actual Tasa de cupón
Definición Se espera un ingreso anual de un bono.Es una cantidad fija de interés que recibe un emisor anualmente.
NaturalezaSigue cambiando para un vínculo particular con intervalos de tiempo.Es un interés fijo y no cambia para un bono en particular.
Fórmula Pago anual en efectivo ÷ Precio de mercado(Pago de cupón anual total ÷ Valor nominal del bono) × 100%
Efecto de riesgoPuede verse afectado por el riesgo.No se ve afectado por ningún riesgo.
Relevancia Es solo una herramienta para verificar las expectativas.Es un porcentaje real que obtiene el accionista.

¿Qué es el rendimiento actual?

El rendimiento actual es un método de medición del rendimiento de los bonos, que mide los ingresos anuales de las acciones. Le dice al inversor el rendimiento esperado del bono si invierte en el bono durante un año. El precio de los bonos cambia constantemente, por lo que el rendimiento actual no es una cantidad real. En cambio, es solo un retorno esperado.

El rendimiento actual depende del precio de mercado actual, por lo que sigue cambiando. Por ejemplo, un XYZ emitió un bono con un valor nominal de $2000 y su pago de cupón anual es $150. Ahora el precio de mercado actual de los bonos es $1800, por lo que se puede calcular el rendimiento actual, lo que da como resultado que el rendimiento actual sea igual a 8.33%.

El rendimiento actual puede ser igual a la tasa de cupón en algunos casos raros cuando el precio de mercado de un bono se iguala a su valor nominal. Es más alto cuando el precio del mercado de bonos es más bajo que su valor nominal, y es más bajo cuando el precio del mercado de bonos es más alto que su valor nominal.

Hay muchos otros métodos, como el rendimiento actual, para calcular el rendimiento de los bonos, como el rendimiento al vencimiento. El inversor debe considerar todos los escenarios y verificar el rendimiento, ya que el rendimiento actual no considera el efecto del tiempo en el rendimiento de los bonos. Estos puntos pueden ayudar a elegir un bono perfecto para una mayor rentabilidad.

¿Qué es la tasa de cupón?

La tasa de cupón es la cantidad real que recibe un titular por cualquier bono. Se paga anualmente hasta que madura. Es una tasa de interés. Esta tasa de interés generalmente la fija el gobierno. Permanece fijo si el valor de mercado del bono sube o baja, por lo que es una cantidad asegurada para un accionista, cualquiera que sea la condición.

Es un rendimiento fijo del bono. Por ejemplo, si una empresa emitió un bono con un valor nominal de $100 y la tasa de cupón es 10%, paga $10 anualmente al tenedor del bono. En general, se paga dos veces semestralmente.

En la mayoría de los casos, los inversores prefieren bonos con una tasa de cupón alta. A veces, la tasa de cupón también puede ser cero, y las compañías de seguros la prefieren, ya que el riesgo de tasa de interés de las compañías de seguros se minimiza con la ayuda de bonos de cupón cero.

Se conoce como tasa de cupón. Esto se debe a que, inicialmente, los inversores solían obtener una hoja de cupones de papel mientras compraban un bono, que podían canjearse a intervalos regulares a cambio de dinero real. Ahora, en la era de la digitalización, los pagos se realizan de forma electrónica.

Principales diferencias entre el rendimiento actual y la tasa de cupón

  1. La principal diferencia entre el rendimiento actual y la tasa de cupón es que el rendimiento actual es solo un rendimiento esperado de un bono, y la tasa de cupón es la cantidad real que se paga regularmente por un bono hasta que madura.
  2. El rendimiento actual sigue cambiando a medida que cambia el valor de mercado del bono, pero la tasa de cupón de un bono en particular sigue siendo la misma.
  3. El rendimiento actual se puede calcular tomando la relación entre el pago anual en efectivo y el precio de mercado del bono. Por otro lado, la tasa del cupón se calcula tomando la relación porcentual del pago del cupón al valor nominal del bono.
  4. El rendimiento actual puede verse afectado por el riesgo del mercado, mientras que la tasa de cupón no afecta por ninguna condición del mercado.
  5. El rendimiento actual es un valor que depende del precio de mercado de un bono, mientras que el gobierno fija la tasa de cupón antes de emitir un bono.

Conclusión

Invertir dinero en el lugar correcto puede brindarle mayores retornos que pueden ayudar a su futuro, pero una decisión incorrecta puede generar mayores pérdidas o endeudarlo. Por lo tanto, estudie el mercado y todos los términos relacionados en detalle para tomar una decisión sabiamente. Del mismo modo, Current Yield y Coupon Rate son dos términos que pueden ayudar a un inversor a tomar la decisión.

El rendimiento actual y la tasa de cupón ayudan a determinar la mejor acción en la que invertir. El primero determina el rendimiento esperado y el segundo determina el ingreso anual fijo del bono. Ambos términos con algunas otras herramientas deben usarse con prudencia antes de invertir.

Referencias

  1. https://www.jstor.org/stable/41862457
  2. https://search.proquest.com/openview/ff642164edae9a9f49d0f1d0af16452f/1?pq-origsite=gscholar&cbl=1816399
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