Diferencia entre la tasa de cupón y la devolución requerida (con tabla)

La tasa de interés que paga la persona que emite el bono en función del valor nominal del bono se denomina tasa de cupón. El interés periódico que paga la persona que emite el bono al comprador se denomina tasa de cupón. La tasa requerida es la cantidad mínima de rendimiento o beneficio que reciben los inversores por asumir la responsabilidad del valor o invertir en las acciones.

Tasa de cupón frente a devolución requerida

La diferencia entre la tasa de cupón y el rendimiento requerido es que la tasa de cupón es el valor constante que paga el emisor del bono a intervalos regulares hasta que el bono vence, mientras que el rendimiento requerido es la cantidad aceptada por el inversor para asumir la responsabilidad de las acciones y como una cantidad de compensación.

La tasa de cupón no se calcula sobre el valor de mercado. En cambio, se calcula sobre el valor nominal del bono. Por ejemplo, si tiene un bono de 1000 rupias a 5 años que tiene una tasa de cupón del 10 por ciento, independientemente del valor de mercado del precio del bono, recibirá 100 rupias cada año durante cinco años.

Para analizar si la inversión a la que te comprometes es rentable o no, se utiliza el concepto de retorno requerido. La cantidad mínima que consideraría rentable y valiosa en función de su inversión se llama rendimiento requerido. Si espera que el 10 por ciento de su inversión sea rentable y beneficioso, ese es su rendimiento requerido.

Tabla de comparación entre la tasa de cupón y la devolución requerida

Parámetros de comparaciónTasa de cupónRetorno requerido
DefiniciónLa tasa de cupón es la cantidad de interés que el comprador del bono recibirá anualmente.     El rendimiento requerido es el porcentaje de rendimiento del bono asumiendo que el inversor retiene el activo hasta que venza el bono.
Fórmula Tasa de cupón = (Pago anual total / valor nominal del bono) * 100                    El rendimiento requerido se calcula mediante el uso del valor beta.
Variación del valor La tasa de cupón no depende del valor de mercado.       Se calcula de acuerdo con el valor esperado del dividendo.
Precio del bonoCuanto menor sea el valor de la tasa de cupón, menor será el precio del bono.    Es más como el precio de compensación y depende directamente del riesgo involucrado.
RiesgosCuando el bono vence, si la tasa del cupón es menor que la del precio invertido, se enfrenta a un riesgo.   Tiene riesgo de inversión. Un rendimiento más bajo implica un riesgo más bajo y una inversión más alta implica un riesgo más alto.    

¿Qué es la tasa de cupón?

Es el fondo que recibe durante el período de tiempo fijo a intervalos regulares. Independientemente del valor de mercado, la tasa de cupón se mantendrá constante. Con el fin de obtener la financiación y los fondos para invertir en sus operaciones, las empresas y el gobierno proporcionan el bono.

La tasa de cupón que su emisor proporciona periódicamente se menciona en el certificado en el momento de la emisión. Por lo general, se le paga periódicamente, ya sea anualmente o semestralmente. Es similar al interés anual, que es un valor constante, y se paga por un tiempo fijo de unos pocos años que se basa solo en el valor nominal del bono y nada más.

Hasta que venza el bono, el emisor debe pagar al comprador la cantidad de dinero acordada. La tasa de cupón se calcula como el cociente de interés anual dividido por el monto principal. Para muchos inversores, la tasa de rendimiento al vencimiento es muy significativa y se considera al tomar decisiones importantes.

Cuando el precio de la tasa de interés del mercado es más alto que la tasa del cupón, es más probable que el precio del bono disminuya debido a que los inversores no desearían comprar el bono al valor de compra actual cuando hay una mejor posibilidad. 

¿Qué es la devolución requerida?

Los riesgos junto con la volatilidad del mercado son factores importantes a considerar al decidir invertir capital. El cálculo del rendimiento requerido se realiza considerando varios factores, incluido el beneficio que podría obtener y las acciones, además de la seguridad de que está completamente libre de riesgos para usted.

Como inversionista, debe considerar todas las probabilidades y analizar los riesgos involucrados antes de cotizar su rendimiento requerido, que es el precio mínimo aceptable y beneficioso. El cálculo se hace sabiamente sumando el riesgo de prima involucrado con el porcentaje de interés. Hay algunos factores que afectan y tienen un impacto en el rendimiento requerido.

Existe un riesgo principal en el que un inversor puede exigir un rendimiento requerido más alto para una inversión específica que es demasiado alta y no vale la pena la inversión. Hay algunos casos en los que los inversores no pueden exigir el rendimiento correcto y terminan pidiendo una tasa de rendimiento baja que podría afectarlos y resultar en una pérdida o proporcionar una mera ganancia.

Si la inversión no es capaz de devolver beneficios o fondos durante un período muy largo, en consecuencia aumenta el riesgo involucrado, que se suma a la tasa requerida, lo que a su vez aumenta el valor del rendimiento requerido. La tasa de inflación también es directamente proporcional al valor del rendimiento requerido.

Principales diferencias entre la tasa de cupón y la devolución requerida

  1. La tasa de cupón es el precio periódico que recibe el comprador hasta que vence el bono. La Rentabilidad Requerida es la cantidad pagada para que el inversionista sea dueño de los riesgos.
  2. La tasa de cupón se calcula usando la fórmula Tasa de cupón = (Pago anual total / valor nominal del bono) * 100. El rendimiento requerido se calcula usando el valor beta.
  3. La tasa de cupón es independiente del valor de mercado. El rendimiento requerido depende del valor del dividendo.
  4. La tasa de cupón depende directamente del precio del bono, mientras que el rendimiento requerido depende directamente del riesgo involucrado.
  5.  La tasa de cupón tiene un riesgo para la inversión debido a las fluctuaciones de la tasa de cupón. La Rentabilidad Requerida enfrenta un riesgo debido al precio que se invierte.          

Conclusión

Especialmente en proyectos de capital, el rendimiento requerido es significativo para decidir si continuar con el proyecto o abandonarlo y recoger otro. En el cálculo y análisis de la rentabilidad exigida también debe incluirse la inflación. La tasa de cupón asegura valores de ingresos garantizados. Proporciona al comprador una cantidad fija regular. Se aplica a los bonos y es una póliza segura. Cuando el comprador compra un bono, lo paga regularmente independientemente del valor de mercado y, por lo tanto, es preferido por muchas personas debido al bajo riesgo que implica.

Referencias

  1. https://www.jstor.org/stable/2977297
  2. https://www.jstor.org/stable/41862100

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