Costo de capital vs tasa de descuento: diferencia y comparación

Dirigir una empresa pequeña o grande puede parecer fácil de administrar y mantener; solo las personas asociadas con él y que trabajan día tras día saben cuánto tiempo y paciencia se necesita.

Hacer un seguimiento de todo y estar actualizado es vital para administrar un negocio. No se puede seguir esperando ganancias sin una planificación previa y adecuada.

Puntos clave

  1. El costo de capital representa el gasto de financiar las operaciones de una empresa a través de capital o deuda, mientras que la tasa de descuento determina el valor presente de los flujos de efectivo futuros.
  2. El costo de capital se usa para determinar si una inversión generará suficientes rendimientos, mientras que la tasa de descuento se usa para determinar el valor de una inversión.
  3. El costo de capital es un componente de la tasa de descuento, la tasa libre de riesgo y la prima de riesgo.

Costo de capital versus tasa de descuento

La diferencia entre el costo de capital y el tasa de descuento es que el costo del dinero es el rendimiento requerido para que cualquier nuevo proyecto sea exitoso. Por el contrario, la tasa de descuento es la tasa de interés utilizada para calcular el valor presente de los flujos de efectivo que puede adquirir un proyecto.

Costo de Capital vs Tasa de Descuento

El costo de capital es esencial para que una inversión o un proyecto valga la pena. Es el retorno necesario para hacerlo posible.

La tasa de descuento utiliza el análisis de flujo de efectivo descontado (DFC) para determinar el valor presente del flujo de efectivo que se obtendrá o adquirirá en el futuro. La tasa de descuento es la tasa de interés.

Tabla de comparación

 Parámetros de comparaciónCosto de capitalTasa de descuento
 Definición El rendimiento requerido que acepta una empresa para justificar la inversión de un proyecto. El valor estimado del flujo de efectivo actual que podemos obtener en el futuro.
 Cálculo Tres métodos pueden calcularlo, solo el costo de la deuda o el capital o combinando ambos en WACC. Se calculó utilizando WACC y APV (valor actual ajustado).
 Importancia  Maximiza las inversiones potenciales, ayuda a los inversores a tomar las decisiones correctas, etc. Valor del dinero en el tiempo, calcular el NVP, determinar los riesgos, etc.
 Tipos El coste de capital directo, implícito, específico, medio ponderado, etc. La tasa libre de riesgo, WACC, etc.
 Relación No puede ser una tasa de descuento. La tasa de descuento se puede utilizar como costo de capital en WACC cuando la empresa está evaluando un proyecto potencial.

¿Cuál es el Costo de Capital?

El costo de capital es un factor importante para que un proyecto sea exitoso y valga la pena. El rendimiento requerido es para justificar los costos del proyecto y obtener ganancias.

Entonces, cuando los inversores calculan el costo del capital, se refieren al promedio de los precios internos y externos. Las tarifas deben ser prospectivas y mostrar riesgos y rendimientos en el futuro.

La fórmula del costo de la deuda = deuda total/gastos por intereses X (1- T).

fórmula de costo de capital = Es = Rf + Beta (Rm – Rf)

Fórmula de WACC = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc

Hay mucha competencia en el mercado, por lo que obtener los máximos rendimientos puede ser una tarea. La tasa de rendimiento obtenida por la inversión decide el valor de la empresa en comparación con las demás en el mercado.

Hay varias razones para que sea necesario. Puede ayudar a maximizar las inversiones potenciales, ayuda a los inversionistas a tomar las decisiones correctas, ayuda a la elaboración de presupuestos de capital, diseña la estructura de capital adecuada y evalúa el desempeño para uso futuro.

costo de capital

¿Qué es la tasa de descuento?

La tasa de descuento se calcula para determinar si el flujo de efectivo futuro será rentable. La tasa de interés estima el valor presente del flujo de efectivo que se obtendrá posteriormente (futuro).

El análisis DFC es un método utilizado para determinar el valor de la inversión presente basado en estimar cuánto peso generará en el futuro.

Si la empresa está invirtiendo en activos estándar, se utiliza una tasa de rendimiento libre de riesgo como tasa de descuento, y si la empresa está evaluando el proyecto potencial, puede utilizar el WACC como tasa de descuento.

La tasa de descuento se utiliza para calcular el valor del dinero en el tiempo, calcular el NVP, determinar los riesgos de las inversiones y el costos de oportunidad, comparación del valor futuro de los activos, etc.

tasa de descuento

Principales diferencias entre el costo de capital y la tasa de descuento

  1. El costo directo del capital, implícito, específico, promedio ponderado, etc., es el costo del capital, mientras que la tasa libre de riesgo, WACC, etc., son algunos tipos de tasas de descuento.
  2. El costo de capital se usa para maximizar las inversiones potenciales, ayudar a los inversionistas a tomar las decisiones correctas, etc. En cambio, la tasa de descuento se usa para el valor del dinero en el tiempo, calcular el NVP, determinar los riesgos, etc.
Diferencia entre el costo de capital y la tasa de descuento
Referencias
  1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
  2. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/emlj68&section=12

Última actualización: 11 de junio de 2023

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27 pensamientos sobre “Costo de capital versus tasa de descuento: diferencia y comparación”

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