Costo de Capital vs Tasa de Retorno: Diferencia y Comparación

El mundo de las finanzas es vasto y comprende muchas cosas como inversiones, banca, finanzas corporativas, derivados, métricas, etc. Todas estas cosas son importantes para el funcionamiento de la economía del país.

El costo de Capital y la Tasa de Retorno son dos de los conceptos financieros más importantes.

Puntos clave

  1. El costo de capital se refiere al rendimiento mínimo requerido por los inversores, mientras que la tasa de rendimiento es el rendimiento real obtenido de una inversión.
  2. El costo de capital se utiliza para evaluar la viabilidad de una inversión, mientras que la tasa de rendimiento mide la rentabilidad de una inversión.
  3. El costo de capital se ve afectado por varios factores, como las tasas de interés y las condiciones del mercado, mientras que la tasa de rendimiento se ve afectada por el rendimiento de la inversión.

Costo de Capital vs Tasa de Retorno

El costo de capital es la tasa de rendimiento esperada de una inversión en una empresa en particular. El costo de capital representa el rendimiento mínimo que una empresa debe obtener de sus inversiones para satisfacer a sus accionistas y prestamistas. La tasa de rendimiento es el rendimiento o la ganancia generada en una inversión. La tasa de rendimiento es el rendimiento real que genera una inversión en comparación con el costo del capital. Si la tasa de una empresa de retorno de la inversión es mayor que su costo de capital, la inversión se considera rentable.

Costo de Capital vs Tasa de Retorno

Cuando una empresa emite valores tales como acciones de capital, acciones preferenciales u obligaciones con capital de recaudación, al momento de emitir estos, garantizan devolver el dinero junto con algunos intereses, lo que se denomina Costo de Capital.

Cuando las personas están invirtiendo en una empresa por comprar acciones o valores, están tomando un riesgo. Y debido a que asumen un riesgo, deben recibir un interés mínimo específico o una ganancia sobre su dinero o inversión de capital.

Esta ganancia o interés se denomina tasa de rendimiento.

Tabla de comparación

Parámetros de comparaciónCosto de capitalTasa de retorno
DefiniciónEl costo de capital es la tasa de rendimiento esperada de una inversión en una empresa en particular.La empresa debe ganar la tasa de rendimiento para satisfacer los requisitos de los diferentes inversionistas.
UtilidadEstructura de Capital, Evaluación de alternativas de inversión, Evaluación de desempeño financiero.Minimizar el riesgo y dar seguridad a los accionistas.
ComponentesCosto de la deuda, costo del capital social en acciones, costo de las utilidades retenidas y costo del capital social preferencial.Componentes ponderados del costo de capital
TerminologíaCost of Capital no tiene otra terminología.La tasa de rendimiento también se conoce como WACC o el costo total de capital.
ImportanciaMaximización de la riqueza de los accionistas.Proporcionar estabilidad a la estructura de capital.

¿Cuál es el Costo de Capital?

El Costo incurrido en la retención de los fondos obtenidos de varias fuentes y empleados en el negocio se conoce como el Costo de Capital de una empresa.

El costo de capital es la tasa de rendimiento que la empresa debe ganar para satisfacer a los inversionistas que le han brindado financiamiento a largo plazo.

Es la tasa de rendimiento que una empresa necesita ganar para atraer a los proveedores de fondos para que los pongan a disposición de la empresa. La maximización de la riqueza de los accionistas se logra con la ayuda del Costo de Capital.

El costo de capital es útil para diseñar la estructura de capital de una empresa, evaluar alternativas de inversión y evaluar el desempeño financiero.

Las ganancias de una empresa son menores, el riesgo para los inversores es mayor y la estructura de capital está desequilibrada si el costo del capital es alto.

Los componentes del Costo de Capital se refieren a cada fuente de donde se obtienen los fondos: Costo de la Deuda, Costo del Patrimonio, Costo de ganancias retenidasy Costo del Capital Social Preferencial.

Hay diferentes fórmulas para calcular el costo de capital.

costo de capital

¿Qué es la Tasa de Retorno?

Cuando los inversionistas invierten en una empresa, se les debe otorgar una Tasa de Retorno de su Inversión mínima requerida.

La Tasa de Retorno es la Tasa de Retorno Requerida, también conocida como Costo Promedio Ponderado de Capital - WACC. Las empresas utilizan diferentes tipos de capital para financiar su actividad.

Se determinará el Costo de capital promedio para determinar el Costo de capital de la empresa. El costo promedio ponderado de capital es el costo promedio ponderado de varias fuentes de financiamiento.

El costo promedio ponderado del capital es la tasa de rendimiento que la empresa debe ganar para satisfacer los requisitos mínimos de los diferentes inversionistas.

La decisión sobre los pesos apropiados y los aspectos relacionados es la parte más crucial de este proceso.

Para determinar un solo costo total de capital, todos los costos de varios componentes después de impuestos se toman juntos mientras se calcula la tasa de rendimiento requerida o el costo de capital promedio ponderado.

El enfoque se basa en varios supuestos con respecto a las propuestas futuras, la estructura de capital, los costos y las decisiones financieras de la empresa.

Ayuda a minimizar el riesgo, asegurando a los accionistas y estabilizando la estructura de capital.

tasa de retorno

Principales diferencias entre el costo de capital y la tasa de retorno

  1. El costo de capital es la tasa de rendimiento esperada de la inversión, y la tasa de rendimiento requerida es el rendimiento mínimo de la inversión.
  2. El costo de Capital se utiliza para diseñar la estructura de capital, evaluar alternativas de inversión y evaluar el desempeño financiero. Mientras que la tasa de rendimiento minimiza el riesgo para los inversores y brinda seguridad.
  3. Los componentes del Costo de capital son: Costo de deuda, Costo de capital, Costo de utilidades retenidas y Costo de capital social preferencial. Los componentes del WACC son componentes ponderados del Costo de capital.
  4. La tasa de rendimiento se denomina tasa de rendimiento requerida o WACC. Por el contrario, el Costo de Capital no tiene término sustitutivo.
  5. El costo de Capital ayuda en la maximización de la riqueza de los accionistas, y la Tasa de Retorno ayuda a proporcionar estabilidad.
Diferencia entre el costo de capital y la tasa de rendimiento
Referencias
  1. https://www.jstor.org/stable/1809766
  2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x

Última actualización: 13 julio, 2023

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