Un analista debe determinar los caminos que llevan a la empresa a la siguiente etapa como un beneficio y una reputación. Significa la producción de ingresos si reclama beneficio. Las empresas buscan financiación de capital o ganancias retenidas.
Ambas palabras son muy completas.
Puntos clave
- El costo de capital se refiere a la tasa mínima de rendimiento que una empresa debe ofrecer a sus accionistas para compensarlos por el riesgo de invertir en la empresa. Por el contrario, el costo de las utilidades retenidas se refiere al costo de oportunidad de utilizarlas para financiar proyectos en lugar de distribuirlas a los accionistas como dividendos.
- El costo de capital se calcula con base en el costo de capital de la empresa y la prima de riesgo asociada a su patrimonio. Por el contrario, el costo de las utilidades retenidas se calcula con base en el rendimiento que los accionistas podrían haber obtenido si la empresa hubiera distribuido las utilidades como dividendos.
- El costo de capital determina el costo de capital para el financiamiento de capital. En contraste, el costo de las utilidades retenidas se utiliza para evaluar el costo de oportunidad para financiar proyectos.
Costo de capital vs costo de ganancias retenidas
El costo de capital (CoE) se refiere al rendimiento que espera un inversionista por poseer una parte de las acciones de una empresa. El CoE se calcula considerando el riesgo asociado con invertir en una empresa y ajustando el rendimiento esperado en consecuencia. El costo de las ganancias retenidas (CoRE) se refiere al uso de fondos internos generados a partir de ganancias pasadas en lugar de pedir prestado o emitir nuevas acciones para financiar el crecimiento de una empresa. CoRE refleja la costos de oportunidad de no pagar dividendos a los accionistas y retener utilidades para reinvertir en el negocio.
La costo de capital asegura que los prestamistas de capital tienen que devolver la cantidad requerida. También hay una manera de determinar el valor de los costos de capital. Se utilizan modelos, y el modelo más popular es el modelo de fijación de precios de los activos de capital (CAPM).
El costo de las utilidades retenidas son los gastos que una empresa ha generado internamente.
El costo de los valores de las utilidades retenidas estima así el retorno que los inversionistas esperan obtener de sus inversiones de capital en el negocio derivado de un modelo de valoración de activos de capital (CAPM).
Tabla de comparación
| Parámetros de comparación | Costo de equidad | Costo de ganancias retenidas |
|---|---|---|
| Definición | El costo de capital es la tasa de rendimiento requerida para los propietarios de capital, o podemos reclamar los títulos de propiedad de los accionistas. | La parte de los ingresos no pagada pero mantenida y utilizada en la empresa por los accionistas tiene utilidad retenida. |
| Fórmula | r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f) | RE = Período inicial RE + Utilidad/pérdida neta – Dividendos en efectivo – Dividendos en acciones |
| Tasa basada en devolución | El costo del capital es esencialmente una tasa de retorno solicitada por los propietarios de una empresa. | Los accionistas tienen derecho a una tasa de rendimiento estable, aunque el negocio no sea lo suficientemente rentable. |
| base de interes | No hay pago de intereses en ningún momento. | Los ingresos retenidos no permiten a los accionistas beneficiarse plenamente de los ingresos de la empresa. Esto genera descontento entre los accionistas y una influencia negativa en el valor de mercado de la acción. |
| Fundación | Los costos de capital se determinan utilizando una fórmula propuesta, a saber, CAPM. | La tasa de ganancias retenidas se aproxima al rendimiento que los inversores esperan obtener de la inversión de capital de la empresa y se puede extraer del modelo de valoración de activos de capital (CAPM). |
¿Qué es el costo de la equidad?
Al final, los rendimientos generados son significativos. No solo es imprescindible, sino que también conduce a la siguiente etapa de inspiración. Los costos de capital también están asociados con la producción de ventas.
Esto significa que una corporación o gerencia tiene que determinar si una inversión cumple con la ganancia de capital. Es simplemente la porción ganada por los propietarios de una empresa.
El costo de capital de una empresa refleja los servicios o algo que vale la pena que los mercados piden para poseer una propiedad a cambio de los riesgos de propiedad.
Se utilizan varios modelos para el cálculo del valor, pero el modelo de capitalización de dividendos y fijación de precios de activos de capital (CAPM) es dominante.
La fórmula cubre el dividendo por acción del año siguiente, la nueva valoración del precio de las acciones y el aumento del dividendo. Es una relación entre dos términos en el grupo o el prestamista.
Hay dos formas de recaudar dinero de una corporación. Modalidad de capital o deuda No existe ningún requisito para reembolsar el capital social, pero los beneficios asociados con los impuestos que no están aquí cuestan más que el capital social.
¿Qué son las ganancias retenidas?
El ingreso retenido (RE) es la parte acumulada de las ganancias de una empresa que no se paga a los propietarios como dividendos, sino que se reserva para su reinversión.
Estos fondos se utilizan para comprar o liquidar pasivos de deuda para capital de trabajo y activos fijos (gastos de capital). Después de cada ejercicio contable, las ganancias recuperadas se incluirán en el balance en la columna de patrimonio del accionista.
El saldo de RE se aplica o se reduce por una pérdida neta para medir el saldo de RE y se restan los pagos de dividendos.
Aún se mantiene un informe resumido, que contiene las modificaciones al RE por un tiempo determinado, denominado declaración de utilidades retenidas.
La utilidad retenida es una relación importante entre el estado de ingresos y el balance general, según se informa sobre la base del patrimonio, que vincula las dos cuentas.
El objetivo de mantener dichos ingresos puede variar e involucra la compra de nueva maquinaria y equipo, gastos de investigación y desarrollo, u otras prácticas que teóricamente podrían conducir al crecimiento del negocio.
Esta reinversión en el negocio tiene como objetivo generar en el futuro aún más ingresos.
Principales diferencias entre el costo del capital y el costo de las ganancias acumuladas
- Los tenedores de acciones o préstamos son responsables de las ganancias retenidas, mientras que los prestamistas son responsables de sus costos de acciones.
- La costo de capital tiene que ver con la deuda, los bancos y los préstamos; por lo tanto, es pagadero, mientras que las utilidades retenidas tienen poco que ver con los impuestos.
- El costo de las ganancias retenidas es la tasa solicitada por los tenedores de bonos, mientras que el costo del capital es la tasa de rendimiento de la inversión que requieren los propietarios.
- Las ganancias retenidas no tienen que ser reembolsadas pero son más que la deuda en general, mientras que los costos de capital son más altos que la deuda; producen una prima de alto rendimiento.
- Teniendo en cuenta la fórmula, el costo del capital se refiere al modelo de capitalización de dividendos para la valoración de los activos de capital. Aún así, los costos de las utilidades retenidas son tanto las tasas antes de impuestos como los ajustes de impuestos.
- https://search.proquest.com/openview/b14670f2cec7ae6df7cb39d734bbf844/1?pq-origsite=gscholar&cbl=35192
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1911-3846.2011.01088.x
Última actualización: 13 julio, 2023
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Chara Yadav tiene un MBA en Finanzas. Su objetivo es simplificar los temas relacionados con las finanzas. Ha trabajado en finanzas durante unos 25 años. Ha impartido múltiples clases de finanzas y banca para escuelas de negocios y comunidades. Leer más en ella página de biografía.
Aprecio la distinción hecha entre el costo del capital y el costo de las ganancias retenidas. La tabla comparativa proporciona una descripción clara de las diferencias entre los dos, lo que facilita la comprensión de los lectores.
La discusión sobre los diferentes modelos utilizados para el cálculo del valor de los costos de capital es valiosa, pero el artículo podría mejorarse con información más detallada sobre los riesgos asociados con el financiamiento de capital y la retención de ganancias.
Este artículo proporciona una descripción general completa de los costos de capital y las ganancias retenidas, destacando su importancia para los accionistas y el crecimiento financiero de la empresa. La tabla comparativa es particularmente útil.
No estoy del todo convencido sobre el uso del modelo CAPM para calcular el costo del capital. Parece simplificar demasiado los factores involucrados en la determinación de los costos de capital.
Las explicaciones del costo del capital y las ganancias retenidas están bien articuladas, pero me gustaría ver algunos ejemplos de la vida real o estudios de casos para ilustrar estos conceptos en la práctica.
La referencia al modelo de valoración de activos de capital (CAPM) como modelo dominante para la valoración del coste de las acciones me parece ligeramente limitante. También se deberían considerar otros modelos.
Creo que el artículo podría beneficiarse de una exploración más profunda de las implicaciones de las ganancias retenidas sobre la satisfacción de los accionistas y el valor de mercado. Hay más por desempacar en esa área.
Este artículo proporciona un análisis claro y completo de los diferentes caminos que las empresas pueden tomar para progresar y mejorar su situación financiera. Es una excelente guía para quienes buscan comprender el costo del capital y el costo de las ganancias retenidas.
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La explicación de las ganancias retenidas y su importancia en el crecimiento empresarial es reveladora y valiosa. Es un aspecto crucial a considerar para las empresas que buscan reinvertir en sus operaciones.