A medida que más y más personas comienzan a incursionar en su parte de la inversión, es imperativo distinguir formas de saber más sobre el valor de su inversión. El rendimiento de los dividendos y la distribución sirven como métricas perspicaces para dicho flujo de caja.
Lo que difiere es el período involucrado y el tipo de devolución. Ambos se consideran opciones valiosas para el crecimiento sostenible de los ingresos por inversiones.
Puntos clave
- La rentabilidad por dividendo es la relación entre el pago anual de dividendos de una empresa y el precio de sus acciones, expresado como porcentaje.
- El rendimiento de distribución es el ingreso total que genera una inversión, incluidos dividendos e intereses, dividido por el precio de la inversión, expresado como un porcentaje.
- El rendimiento de dividendos se usa más comúnmente para acciones, mientras que el rendimiento de distribución se usa para fondos de inversión como fondos mutuos y fondos cotizados (ETF).
Rendimiento de dividendos vs rendimiento de distribución
La diferencia entre los rentabilidad por dividendo y el rendimiento de la distribución es que se expresan como razones de diferentes tipos de rendimientos. La rentabilidad por dividendo es una relación entre los dividendos durante un ejercicio fiscal y el precio actual de las acciones de la empresa. Rendimiento de distribución se expresa como una relación entre la distribución anual y el valor del fondo. El rendimiento de dividendos y distribución es un porcentaje del valor de mercado de una empresa.
La rentabilidad por dividendo es una relación financiera (dividendo/precio) que muestra cuánto paga una empresa en dividendos cada año en relación con el precio actual de sus acciones. Antes de entrar en lo que cuenta como rendimiento de dividendos, es esencial tener en cuenta qué es un dividendo.
Un dividendo es una parte de las ganancias de una organización/empresa que se distribuye entre sus accionistas. Este monto depende en gran medida de decisiones internas tomadas por la junta directiva de la organización. Sirven como una recompensa para los inversores de una empresa.
Sus rendimientos determinan el rendimiento de la distribución a través de un fondo cotizado en bolsa (ETF). A diferencia de la rentabilidad por dividendo, no se calcula sumando las rentabilidades durante un período determinado, sino que se determina considerando la rentabilidad del último mes.
En esto, se toma en consideración la distribución más reciente. Esta distribución luego se extrapola para el año (es decir, se multiplica por 12). El valor resultante se divide luego por el valor liquidativo (NAV) de dicho fondo en el momento de la compra. Esto se hace con los ETF.
Los ETF son fondos para rastrear una sola materia prima o una selección de materias primas, sectores y similares.
Tabla de comparación
| Parámetros de comparación | Rentabilidad por dividendo | Rendimiento de distribución |
|---|---|---|
| Métrica de comparación | Precio por acción | Valor liquidativo (NAV) |
| Período de tiempo | Normalmente 12 meses, es decir, más de un año | Por lo general, el mes más reciente (1 mes) |
| Empleado por | Empresas/Organizaciones | fondo o un fideicomiso |
| Cálculo | Rentabilidad por dividendo = Agregado de dividendos anuales por acción/precio por acción | Rendimiento de distribución = (cantidad de distribución de 30 días x 12) / NAV de fin de mes |
| Pagando | Se paga mediante cheques de dividendos o acciones adicionales, cada trimestre. | Pagaron electrónicamente o con cheque. Por lo general, los dividendos se pagan trimestralmente; las ganancias de capital se pagan anualmente. |
¿Qué es el rendimiento de dividendos?
El rendimiento de dividendos permite la realización de valor a través de la apreciación del precio de las acciones y los pagos de la empresa. Dado que el rendimiento de los dividendos se determina en función de los dividendos anuales, se consideran menos riesgosos que otras formas de inversión.
De todos modos, es importante no basar los planes de inversión de uno únicamente en los dividendos de una empresa.
Por ejemplo, si una empresa paga 5 rupias de dividendos durante 12 meses y tiene un precio de acción actual de 100 rupias, la rentabilidad por dividendo resultante sería del 5%. Además, el pago de dividendos no se considera una práctica obligatoria para ninguna organización del mundo de las inversiones.
Por lo tanto, la organización en cuestión puede dejar de pagar dividendos. Por lo tanto, es esencial como inversionista no poner los huevos en la misma canasta que uno con la mayor pago de dividendos solo.
¿Qué es el rendimiento de distribución?
En el caso de rendimiento de distribución, se considera la distribución más reciente. Esto puede resultar arriesgado a veces, ya que el valor de los bancos en las distribuciones de un mes (el más reciente) se anualiza.
Esto deja espacio para proyecciones que pueden estar sesgadas ya que no se captura el toma y daca financiero minucioso. Esto se atribuye al período considerado en el cálculo. Es posible que los dividendos especiales, cuando no se contabilicen adecuadamente, reflejen un mayor rendimiento de distribución.
Aunque el rendimiento de la distribución analiza la distribución más reciente, una empresa puede consultar la distribución de los últimos 12 meses a su discreción. Se emplean para medir el flujo de caja a través de un vehículo de inversión en lugar de una organización.
Supongamos que un fondo tiene un precio de 100 rupias por acción, y 50 paise es el pago de intereses resumido mensualmente. Luego, el interés se multiplica por 12 para obtener 6 rupias anualizadas. Dividir 6 rupias por 100 rupias nos dará un rendimiento de distribución del 6%.
Principales diferencias entre la rentabilidad por dividendo y la rentabilidad por distribución
- Las acciones que pagan dividendos permiten a los inversores obtener ganancias a través de la apreciación del valor del precio de las acciones y los pagos realizados por la empresa. Sin embargo, el rendimiento de la distribución se basa principalmente en el flujo de efectivo.
- Una rentabilidad por dividendo es una herramienta valiosa para obtener indicadores claros de comparación entre dos empresas potenciales; sin embargo, el rendimiento de la distribución ayuda a medir el rendimiento pasado de una empresa frente al actual.
- La rentabilidad por dividendo refleja únicamente el valor de los dividendos, mientras que la rentabilidad por distribución incluye las ganancias/pérdidas de capital.
- Las empresas/organizaciones prefieren la rentabilidad por dividendo, mientras que la rentabilidad por distribución se emplea como métrica para un vehículo de inversión como el ETF.
- El retorno de capital, es decir, las ganancias de capital en un cálculo de rendimiento de distribución, no está gravado a diferencia de un rendimiento de dividendos que está totalmente gravado.
- https://sci-hub.se/https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304405X97000020
- https://sci-hub.se/https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X74900063
Última actualización: 11 de junio de 2023
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Chara Yadav tiene un MBA en Finanzas. Su objetivo es simplificar los temas relacionados con las finanzas. Ha trabajado en finanzas durante unos 25 años. Ha impartido múltiples clases de finanzas y banca para escuelas de negocios y comunidades. Leer más en ella página de biografía.
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