Fondo de cobertura vs fondo administrado: diferencia y comparación

Un fondo de cobertura emplea estrategias de inversión agresivas, utilizando apalancamiento y derivados, para generar altos rendimientos para inversores sofisticados, mientras que un fondo administrado sigue un enfoque más diversificado, con el objetivo de proporcionar crecimiento e ingresos constantes a través de una combinación de clases de activos, adecuada para una gama más amplia. de inversores.

Puntos clave

1. Los fondos de cobertura son fondos de inversión que utilizan estrategias avanzadas como apalancamiento y derivados para generar altos rendimientos. Por el contrario, los fondos administrados son fondos de inversión administrados por un administrador de fondos profesional y están diseñados para brindar a los inversores crecimiento e ingresos a largo plazo.
2. Los fondos de cobertura sólo están disponibles para inversores acreditados, mientras que los fondos gestionados están disponibles para una gama más amplia.
3. Los fondos de cobertura y gestionados ofrecen a los inversores una forma de diversificar sus carteras y obtener mayores rendimientos que las inversiones tradicionales.

Fondo de cobertura vs fondo administrado

La diferencia entre Hedge Fund y Managed Fund es que un hedge fund es una cuenta de inversión conjunta para la recaudación remota de capital. En un fondo administrado, el dinero de diferentes inversionistas se junta para formar un solo fondo que ofrece muchos beneficios para los inversionistas.

Un fondo de cobertura utiliza estrategias agresivas y diversas para obtener rendimientos regulares y promedio para sus inversores participantes. Un fondo administrado es administrado de manera experta por un administrador de fondos profesional mediante la realización de diferentes tipos de inversiones.

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Tabla de comparación

Feature	Hedge Fund	Fondo gestionado
Inversores objetivo	Inversores acreditados (individuos e instituciones de alto patrimonio)	Público en general (individuos de todos los niveles de ingresos)
Estrategias de inversión	Amplia gama de estrategias de inversión, incluidos activos no tradicionales, apalancamiento y ventas en corto.	Invierta principalmente en activos tradicionales como acciones, bonos y efectivo, con un uso limitado de apalancamiento y ventas en corto.
Inversión mínima	Inversión mínima alta, desde $100,000 o más	Inversión mínima más baja o, a veces, ningún mínimo mínimo
Liquidez	Menos liquidez, con períodos de bloqueo que restringen el acceso de los inversores a sus fondos	Más liquidez, lo que permite a los inversores rescatar sus acciones más fácilmente
Costes	Comisiones más altas, que consisten en una comisión de gestión (porcentaje de activos gestionados) y una comisión de rendimiento (porcentaje de beneficios)	Tarifas más bajas, solo una tarifa de gestión
Regulación	Menos regulado, lo que permite una mayor flexibilidad en las estrategias de inversión.	Más fuertemente regulado, sujeto a diversas restricciones de inversión y requisitos de presentación de informes.
Perfil de riesgo	Generalmente se considera de mayor riesgo debido al uso de estrategias complejas y apalancamiento.	El perfil de riesgo varía según el fondo específico y su estrategia de inversión, pero es menor que el de los fondos de cobertura.
Potencial de retorno	Potencial de rentabilidad potencialmente mayor, pero también mayor potencial de pérdidas	Apunta a lograr rendimientos consistentes y a largo plazo con menor riesgo que los fondos de cobertura.

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¿Qué es Hedge Fund?

Comprender los fondos de cobertura:

Los fondos de cobertura son fondos de inversión privados que reúnen capital de inversores institucionales o acreditados para emplear diversas estrategias en los mercados financieros con el objetivo de generar altos rendimientos. Son administrados por equipos o administradores de cartera profesionales que tienen una flexibilidad significativa en sus enfoques de inversión en comparación con los fondos mutuos tradicionales.

Características de los fondos de cobertura:

1. Estrategias de inversión: Los fondos de cobertura emplean una amplia gama de estrategias de inversión, incluidas posiciones largas y cortas, negociación de derivados, apalancamiento, arbitraje e inversiones alternativas como bienes raíces y capital privado. Estas estrategias tienen como objetivo capitalizar las ineficiencias del mercado, las discrepancias de precios u oportunidades únicas entre diferentes clases de activos.
2. Gestión de riesgos : A pesar del nombre “cobertura”, no todos los fondos de cobertura se centran únicamente en cubrirse contra los riesgos del mercado. Si bien algunos fondos de cobertura utilizan técnicas de cobertura para mitigar el riesgo, otros adoptan tácticas agresivas para maximizar los rendimientos, lo que genera una mayor volatilidad en comparación con los vehículos de inversión tradicionales.
3. Estructura de cargos: Los fondos de cobertura cobran una comisión de gestión, un porcentaje de los activos gestionados (AUM) y una comisión de rendimiento, que es un porcentaje de las ganancias generadas. Esta estructura de comisiones, conocida como modelo “2 y 20” (2% de comisión de gestión y 20% de comisión de rendimiento), incentiva a los gestores de fondos a ofrecer fuertes rentabilidades.

Regulación y elegibilidad de los inversores:

1. Entorno regulatorio: Los fondos de cobertura están sujetos a menos supervisión regulatoria en comparación con los fondos mutuos y otros vehículos de inversión. Operan bajo exenciones de ciertas regulaciones, como la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 en Estados Unidos, que les permite evitar requisitos de divulgación y restricciones de apalancamiento.
2. Elegibilidad del inversor: Debido a sus estrategias de inversión sofisticadas y a veces arriesgadas, los fondos de cobertura están restringidos a inversores acreditados, inversores institucionales o personas de alto patrimonio neto. Se presume que estos inversores tienen la sofisticación financiera y los recursos para comprender y asumir los riesgos asociados con las inversiones en fondos de cobertura.

 

¿Qué es el Fondo Administrado?

Comprensión de los fondos administrados:

Los fondos administrados, también conocidos como fondos mutuos o esquemas de inversión colectiva, son vehículos de inversión administrados profesionalmente que reúnen dinero de múltiples inversionistas para invertir en una cartera diversificada de activos, como acciones, bonos, equivalentes de efectivo y otros valores. Estos fondos son administrados por administradores de fondos profesionales o equipos de gestión que toman decisiones de inversión en nombre de los inversores del fondo.

Características de los fondos administrados:

1. Diversificación: Los fondos administrados ofrecen a los inversores acceso a una cartera diversificada de activos, lo que ayuda a distribuir el riesgo entre varias inversiones. Esta diversificación reduce el impacto de los valores individuales o el desempeño del mercado en el desempeño general del fondo, lo que hace que los fondos administrados sean adecuados para inversores que buscan un enfoque equilibrado de inversión.
2. Manejo Activo: A diferencia de los vehículos de inversión pasiva como los fondos indexados, los fondos administrados emplean estrategias de gestión activa. Los administradores de fondos realizan investigaciones, análisis y evaluaciones de mercado para identificar oportunidades de inversión y ajustar las tenencias del fondo en consecuencia. El objetivo es superar al mercado o lograr objetivos de inversión específicos mediante una selección y sincronización hábiles de las inversiones.
3. Liquidez: Los fondos gestionados ofrecen liquidez a los inversores, permitiéndoles comprar o vender sus acciones diariamente al valor liquidativo (NAV) del fondo. Esta característica de liquidez brinda a los inversores flexibilidad y accesibilidad a su capital de inversión, lo que hace que los fondos administrados sean adecuados para personas con diferentes horizontes de inversión y necesidades de liquidez.

Regulación y elegibilidad de los inversores:

1. Supervisión regulatoria: Los fondos administrados están sujetos a requisitos de cumplimiento y supervisión regulatoria impuestos por autoridades gubernamentales, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de los Estados Unidos. Estas regulaciones tienen como objetivo proteger los intereses de los inversores, garantizar la transparencia y mantener la integridad de los mercados financieros. Los fondos administrados deben revelar información clave a los inversores a través de folletos, informes anuales y otros documentos regulatorios.
2. Elegibilidad del inversor: Los fondos administrados están abiertos a una amplia gama de inversores, incluidos inversores minoristas, inversores institucionales, cuentas de jubilación y otros vehículos de inversión. A diferencia de los fondos de cobertura, que tienen criterios de elegibilidad estrictos y requisitos mínimos de inversión, los fondos administrados ofrecen accesibilidad a inversores con distintos niveles de recursos financieros y experiencia de inversión.

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Principales diferencias entre los fondos de cobertura y Fondos Administrados

1. Los fondos de cobertura:
2. A menudo emplean estrategias de inversión agresivas, que incluyen apalancamiento, derivados y ventas en corto.
3. Apunte a generar altos rendimientos para inversores sofisticados, con mayor riesgo y volatilidad.
4. Normalmente tienen tarifas más altas, incluidas tarifas de gestión y tarifas de rendimiento.
5. Sujeto a menos supervisión regulatoria en comparación con los fondos administrados.
6. Restringido a inversores acreditados o personas de alto patrimonio.
7. Fondos administrados (fondos mutuos):
8. Utilice una cartera diversificada de activos, administrada por administradores de fondos profesionales.
9. Concéntrese en lograr un crecimiento e ingresos constantes para una gama más amplia de inversores.
10. Generalmente tienen comisiones más bajas en comparación con los fondos de cobertura, sin comisiones de rendimiento.
11. Sujeto a una estricta supervisión regulatoria, incluidos requisitos de divulgación y medidas de protección de los inversores.
12. Accesible para inversores minoristas con distintos niveles de recursos financieros y experiencia en inversiones.

Referencias

1. https://jpm.pm-research.com/content/28/1/6.short
2. https://www.nber.org/papers/w8173.pdf
3. https://jpm.pm-research.com/content/27/4/97.abstract

Última actualización: 02 de marzo de 2024