Análisis horizontal vs vertical: diferencia y comparación

El análisis horizontal implica comparar datos financieros durante un período de tiempo para rastrear cambios en el desempeño, revelando tendencias y patrones. El análisis vertical, por otro lado, examina las proporciones de varios elementos financieros dentro de un solo período, a menudo representados como porcentajes de una cifra base, para evaluar la composición y la importancia relativa de cada componente.

Puntos clave

  1. El análisis horizontal compara los elementos de los estados financieros en varios períodos para identificar tendencias y cambios en el rendimiento.
  2. El análisis vertical expresa cada elemento de línea como un porcentaje de una cifra base dentro del mismo período, lo que facilita las comparaciones entre empresas o puntos de referencia de la industria.
  3. El análisis horizontal ayuda a evaluar el progreso de una empresa a lo largo del tiempo, mientras que el análisis vertical proporciona información sobre la composición y la eficiencia de la estructura financiera de una empresa.

Análisis Horizontal vs Vertical

La diferencia entre el análisis horizontal y vertical es que el primero considera el monto total como un porcentaje en el estado financiero durante muchos años consecutivos. Este último analiza cada monto por separado en la información financiera como un porcentaje de otro monto.

Análisis Horizontal vs Vertical

El “análisis de tendencia” o horizontal considera todos los montos en los estados financieros durante muchos años.

El análisis vertical considera cada monto en el estado financiero listado como un porcentaje de otro monto.


 

Tabla de comparación

FeatureAnálisis horizontalAnálisis vertical
FocusCambios en el tiempoProporciones dentro de un período
ComparaciónCompara partidas correspondientes a través de diferentes periodos (por ejemplo, años)Compara cada línea de pedido a una figura base  en la pestaña Mismo periodo
PropósitoIdentifica tendencias y las tasas de crecimiento de líneas de pedido individualesAnaliza el importancia relativa de cada partida y su contribución al panorama financiero general
InsightsAyuda a entender el actuación y salud financiera de una empresa a lo largo del tiempoAyuda a entender el composición y estructura de los estados financieros
AplicacionesIdentificar áreas de crecimiento or disminuyen, evaluando tendencias de rentabilidad, analizando tendencias del flujo de efectivoEntender estructura de costo, analizando márgenes de beneficio, evaluando coeficientes financieros
EjemploComparando ingresos de 2023 a 2024 para ver el cambio porcentual en ingresosExpresar Costo de los bienes vendidos como herramienta de edición del porcentaje de ingresos en 2024

 

¿Qué es el Análisis Horizontal?

El análisis horizontal, también conocido como análisis de tendencias, es un método de análisis financiero que evalúa el desempeño financiero de una empresa durante múltiples períodos. Al comparar partidas en los estados financieros de períodos consecutivos, este análisis permite a las partes interesadas identificar tendencias, patrones y cambios en la situación financiera de una empresa.

Objetivos clave del análisis horizontal

  1. Identificación de tendencias: El análisis horizontal ayuda a las partes interesadas a detectar tendencias en los datos financieros, como el crecimiento de los ingresos o las fluctuaciones de costos, a lo largo del tiempo. Esto permite una comprensión más profunda del desempeño histórico de una empresa.
  2. Evaluación de la estabilidad del rendimiento: El análisis de estados financieros consecutivos ayuda a evaluar la estabilidad y coherencia del desempeño financiero de una empresa. Los patrones consistentes de crecimiento o declive pueden indicar la efectividad de las estrategias de gestión.
  3. Detección de anomalías: El análisis horizontal es fundamental para descubrir anomalías o irregularidades en los datos financieros. Los picos o caídas repentinos en partidas específicas pueden indicar problemas potenciales que requieren mayor investigación.

Metodología de análisis horizontal

  1. Selección de períodos comparables: Para realizar un análisis horizontal, elija períodos consecutivos para comparar. Por lo general, esto implica evaluar los cambios año tras año (YoY) o trimestre tras trimestre (QoQ) en los estados financieros.
  2. Calcular cambios absolutos y porcentuales: Calcule el cambio absoluto en dólares y el cambio porcentual para cada artículo de línea entre los períodos seleccionados. Los cambios absolutos proporcionan la diferencia numérica, mientras que los cambios porcentuales ofrecen información sobre la magnitud relativa de las variaciones.
  3. Interpretación de resultados: Interpretar los resultados evaluando la importancia de los cambios. Las tendencias positivas pueden indicar crecimiento, mientras que las tendencias negativas pueden requerir una mayor investigación sobre posibles desafíos o ineficiencias.

Ventajas del Análisis Horizontal

  • Información histórica sobre el rendimiento: Permite una perspectiva histórica sobre el desempeño financiero, ayudando en la planificación estratégica a largo plazo.
  • Evaluación comparativa: Facilita la comparación de datos financieros, ofreciendo información sobre el éxito relativo de diferentes períodos.
  • Sistema de Alerta Temprana: Actúa como un sistema de alerta temprana para posibles problemas financieros al resaltar las desviaciones de las tendencias establecidas.

Limitaciones del análisis horizontal

  • Falta de contexto: No proporciona contexto para los cambios identificados, lo que requiere análisis adicionales para comprender las razones detrás de las fluctuaciones.
  • Dependencia de datos históricos: Depende en gran medida de datos históricos y es posible que no tenga en cuenta cambios repentinos del mercado o factores externos.
  • Valor predictivo limitado: Si bien es valioso para obtener conocimientos históricos, el análisis horizontal tiene limitaciones a la hora de predecir el desempeño financiero futuro.
análisis horizontal
 

¿Qué es el análisis vertical?

El análisis vertical, también conocido como análisis de tamaño común, es un método de análisis financiero que evalúa la relación proporcional de diferentes partidas individuales con una partida base específica dentro de un solo estado financiero. Esta técnica permite un examen detallado de la composición interna de los estados financieros, lo que ayuda a evaluar la salud y el desempeño financieros de una empresa.

Metodología y Cálculo

El análisis vertical implica expresar cada línea de pedido como un porcentaje del artículo base. En el estado de resultados, por ejemplo, cada partida de ingresos y gastos se presenta como un porcentaje de los ingresos totales. En el balance, cada elemento de activo, pasivo y patrimonio se representa como un porcentaje de los activos totales. Esta normalización de valores facilita una comparación significativa de la contribución relativa de cada componente al conjunto.

Análisis vertical del estado de resultados

En el contexto de un estado de resultados, el análisis vertical proporciona información sobre la distribución de ingresos y gastos. Al expresar cada partida como un porcentaje de los ingresos totales, los analistas pueden identificar la importancia relativa de varios componentes. Esto ayuda a evaluar la estructura de costos, los índices de rentabilidad y la composición general del estado de resultados.

Análisis vertical del balance

Cuando se aplica al balance, el análisis vertical permite a las partes interesadas comprender la composición de los activos, pasivos y patrimonio en relación con los activos totales. Esto ayuda a evaluar la estructura financiera, los índices de liquidez y el peso relativo de los diferentes elementos. Los inversores y analistas pueden utilizar esta información para medir el riesgo financiero y la estabilidad de una empresa.

Ventajas y limitaciones

Ventajas:

  • Facilita la comparación sencilla de estados financieros durante múltiples períodos.
  • Ayuda a identificar tendencias y cambios en la estructura financiera de una empresa.
  • Permite realizar evaluaciones comparativas efectivas con respecto a los estándares de la industria.

Limitaciones:

  • No considera factores externos que impacten el desempeño financiero.
  • Puede simplificar demasiado situaciones financieras complejas.
  • Depende en gran medida de datos históricos y es posible que no capture la dinámica en tiempo real.
análisis verticales

Principales diferencias entre el análisis horizontal y vertical

  1. Comparación de plazos:
    • El análisis horizontal compara datos financieros durante múltiples períodos para identificar tendencias y cambios a lo largo del tiempo.
    • El análisis vertical examina las proporciones de los elementos financieros dentro de un solo período, generalmente expresadas como porcentajes de una cifra base.
  2. Foco de análisis:
    • El análisis horizontal se centra en los cambios en el desempeño y las tendencias, destacando el crecimiento o la disminución a lo largo del tiempo.
    • El análisis vertical se centra en la composición y estructura relativas de los estados financieros, identificando la importancia de cada partida dentro de un solo período.
  3. Método de cálculo:
    • El análisis horizontal calcula diferencias absolutas y cambios porcentuales entre períodos consecutivos.
    • El análisis vertical calcula cada línea de pedido como un porcentaje de una cifra base común, lo que facilita las comparaciones entre diferentes elementos dentro del mismo período.
  4. Interpretación de resultados:
    • El análisis horizontal interpreta los resultados para identificar tendencias, patrones y áreas de mejora o preocupación a lo largo del tiempo.
    • El análisis vertical interpreta los resultados para evaluar la importancia relativa de cada partida dentro de los estados financieros e identificar áreas de fortaleza o debilidad en la composición.
  5. Finalidad:
    • El análisis horizontal ayuda a las empresas a evaluar la efectividad de las estrategias y realizar un seguimiento del desempeño a lo largo del tiempo.
    • El análisis vertical ayuda a las empresas a comprender la estructura de sus estados financieros, evaluar los índices financieros e identificar áreas de mejora u optimización dentro de un solo período.
Referencias
  1. https://pubs.geoscienceworld.org/ssa/bssa/article/95/5/1779/103169

Última actualización: 08 de marzo de 2024

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