El capital privado implica invertir en empresas privadas o privatizar empresas públicas, centrándose en mejoras operativas y creación de valor a largo plazo, mediante compras apalancadas. La banca de inversión, por otra parte, facilita principalmente la obtención de capital, fusiones y adquisiciones, y servicios de asesoramiento para corporaciones y clientes institucionales que operan en los mercados públicos.
Puntos clave
- El capital privado se refiere a las inversiones realizadas en empresas privadas por empresas o inversores de capital privado. Por el contrario, la banca de inversión es un servicio financiero que ayuda a las empresas a obtener capital mediante la suscripción o emisión de valores.
- Las empresas de capital privado participan en la gestión de las empresas en las que invierten, mientras que los bancos de inversión facilitan las transacciones financieras de sus clientes.
- El capital privado y la banca de inversión son importantes en las finanzas, pero tienen diferentes funciones y objetivos.
Private Equity vs Banca de Inversión
A capital privado corporación también se llama una compañía de gestión de inversiones. La inversión en una empresa privada es capital privado. Estas empresas ayudan a las personas a iniciar un nuevo negocio. Los bancos de inversión ayudan a las empresas a aumentar sus finanzas. Los bancos de inversión también brindan servicios de consulta. Los bancos de inversión brindan asesoramiento relacionado con la gestión de activos.
El capital privado, en la mente de algunas personas, se puede definir como un proceso de recaudar dinero e invertirlo en empresas para obtener un mejor rendimiento y obtener un buen retorno de esa inversión.
La banca de inversión es la sala de máquinas de la economía. Esencialmente se centró en la creación de capital para las empresas, el gobierno, etc.
Tabla de comparación
| Feature | Private Equity | Banca de Inversión |
|---|---|---|
| Función | Invierte directamente en empresas, con el objetivo de mejorarlas y venderlas para obtener ganancias. | Asesora a empresas sobre transacciones financieras como fusiones, adquisiciones y ofertas públicas iniciales. |
| Cliente | Empresas en las que se invierte (empresas de cartera) | Empresas que buscan asesoramiento financiero |
| Tipo de inversión | principalmente en las empresas privadas (no cotiza en bolsa) | Se centra en ambos empresas publicas y privadas |
| Objetivo de inversión | Propiedad a largo plazo (3-7 años) para aumentar el valor y generar retornos para los inversores | Basado en transacciones a corto plazo – centrarse en la finalización exitosa de acuerdos por honorarios |
| Estilo de trabajo | Más emprendedor Participación con empresas de cartera, proporcionando orientación estratégica y apoyo operativo. | De ritmo acelerado y largas horas, con un enfoque en la ejecución de acuerdos y la comunicación con el cliente. |
| para Trabajadores | Típicamente un salario base + bono por desempeño estructurado en torno a intereses acumulados (una parte de las ganancias de inversiones exitosas) | Salario base + bono basado en las tarifas de transacción generadas |
| Oportunidades de salida | Puede pasar a otras empresas de capital privado, fondos de cobertura o funciones operativas en empresas de cartera. | Puede realizar la transición a roles de capital privado, desarrollo corporativo dentro de empresas u otras áreas de las finanzas. |
¿Qué es el Capital Privado?
Introducción al Capital Privado
El capital privado (PE) se refiere a una estrategia de inversión en la que se reúnen fondos de inversores institucionales, personas de alto patrimonio neto y, a veces, del público en general para adquirir participaciones en empresas privadas. Estas inversiones no se negocian en bolsas públicas, lo que las distingue de las acciones que cotizan en bolsa. Las firmas de capital privado buscan adquirir una participación mayoritaria o minoritaria significativa en empresas con potencial de crecimiento, con el objetivo de mejorar su valor en el tiempo a través de una gestión activa e iniciativas estratégicas.
Características clave del capital privado
1. Horizonte de inversión a largo plazo
Las inversiones de capital privado implican un compromiso a largo plazo, que abarca varios años. A diferencia de las inversiones en el mercado público, donde las acciones se pueden comprar y vender con frecuencia, los fondos de capital privado no son líquidos y requieren que los inversores bloqueen su capital durante el período de inversión. Este horizonte de inversión más largo permite a las empresas de capital privado implementar cambios estratégicos y mejoras operativas a lo largo del tiempo, impulsando la creación de valor en las empresas de la cartera.
2. Enfoque operativo
Una de las características distintivas del capital privado es su énfasis en las mejoras operativas dentro de las empresas de cartera. Tras la adquisición, las empresas de capital privado trabajan en estrecha colaboración con los equipos de gestión para identificar ineficiencias, optimizar las operaciones e implementar estrategias de crecimiento. Este enfoque práctico distingue el capital privado de las estrategias de inversión pasiva y permite a las empresas impulsar mejoras en el desempeño y mejorar la rentabilidad de las empresas de su cartera.
3. Uso del apalancamiento
El apalancamiento, o el uso de fondos prestados para financiar inversiones, se emplea comúnmente en transacciones de capital privado. Al utilizar deuda junto con capital social, las empresas de capital privado pueden amplificar el rendimiento de sus inversiones. Sin embargo, este enfoque también aumenta el nivel de riesgo financiero asociado con estas inversiones. La estructuración y gestión adecuadas del apalancamiento son habilidades cruciales para que los profesionales del capital privado mitiguen los riesgos y optimicen la rentabilidad.
4. Estrategias de salida
Las inversiones exitosas de capital privado culminan en salidas rentables, donde la empresa realiza su inversión y genera retornos para sus inversores. Las estrategias de salida comunes incluyen vender la empresa en cartera a otra empresa (venta comercial), realizar una oferta pública inicial (IPO) para cotizar la empresa en las bolsas de valores públicas o ejecutar una compra secundaria vendiendo a otra empresa de capital privado. La elección de la estrategia de salida depende de varios factores, incluidas las condiciones del mercado, la trayectoria de crecimiento de la empresa y las preferencias de los inversores.
¿Qué es la Banca de Inversión?
Introducción a la banca de inversión
La banca de inversión es un segmento especializado de la industria financiera que brinda una variedad de servicios financieros a corporaciones, gobiernos y otros clientes institucionales. Estos servicios giran principalmente en torno a la obtención de capital, fusiones y adquisiciones (M&A), reestructuraciones y asesoramiento estratégico. Los bancos de inversión actúan como intermediarios entre las empresas que buscan capital y los inversores que buscan desplegar fondos, desempeñando un papel crucial a la hora de facilitar las transacciones y proporcionar orientación estratégica.
Funciones clave de la banca de inversión
1. Recaudación de capital
Una de las funciones principales de la banca de inversión es ayudar a las empresas a obtener capital a través de diversos canales, como ofertas públicas o colocaciones privadas. En el caso de las ofertas públicas iniciales (IPO), los bancos de inversión suscriben la emisión de nuevas acciones y ayudan a las empresas a cumplir con los requisitos reglamentarios para cotizar en las bolsas de valores públicas. Además, los bancos de inversión ayudan a las empresas a obtener financiación de deuda mediante emisiones de bonos o préstamos sindicados, aprovechando su experiencia en la estructuración y comercialización de instrumentos financieros para los inversores.
2. Asesoría en Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Los bancos de inversión desempeñan un papel fundamental a la hora de asesorar a las empresas sobre fusiones, adquisiciones, desinversiones y otras transacciones estratégicas. Los servicios de asesoramiento en fusiones y adquisiciones abarcan una amplia gama de actividades, incluido el análisis de valoración, la diligencia debida, el apoyo a las negociaciones y la estructuración de acuerdos. Los banqueros de inversión actúan como asesores confiables para los clientes corporativos, guiándolos a través de las complejidades del proceso de negociación y ayudándolos a lograr sus objetivos estratégicos mientras maximizan el valor para los accionistas.
3. Reestructuración y Asesoramiento Financiero
En tiempos de dificultades financieras o de reevaluación estratégica, las empresas recurren a los bancos de inversión en busca de servicios de reestructuración y asesoramiento financiero. Esto puede implicar reestructuración de deuda, desinversiones de activos, procedimientos de quiebra o iniciativas de reposicionamiento estratégico. Los banqueros de inversión brindan orientación estratégica y experiencia financiera para ayudar a las empresas a afrontar situaciones desafiantes y optimizar su estructura de capital para lograr sostenibilidad y crecimiento a largo plazo.
4. Investigación de mercado y conocimientos estratégicos
Los bancos de inversión emplean equipos de analistas e investigadores que realizan análisis de mercado en profundidad, investigaciones de la industria y modelos financieros para brindar a los clientes información valiosa y asesoramiento estratégico. Estos conocimientos ayudan a los clientes a tomar decisiones informadas sobre oportunidades de inversión, asignación de capital e iniciativas estratégicas. Los bancos de inversión también producen informes de investigación y comentarios de mercado que se distribuyen ampliamente entre los inversores institucionales, contribuyendo a la transparencia del mercado y a la toma de decisiones informada.
Principales diferencias entre Private Equity y Banca de Inversión
- Naturaleza de las transacciones:
- Capital privado:
- Implica inversión directa en empresas privadas o privatización de empresas públicas.
- Se centra en la creación de valor a largo plazo a través de mejoras operativas y gestión estratégica.
- Banca de inversión:
- Principalmente facilita la obtención de capital, fusiones y adquisiciones, y servicios de asesoramiento estratégico para corporaciones y clientes institucionales.
- Opera dentro de los mercados públicos, ayudando con ofertas públicas, emisiones de deuda y transacciones de fusiones y adquisiciones.
- Capital privado:
- Propiedad y participación operativa:
- Capital privado:
- A menudo adquiere participaciones minoritarias o de control en empresas de cartera.
- Participa activamente en la gestión y dirección estratégica de las empresas invertidas, con el objetivo de impulsar mejoras operativas y mejorar la rentabilidad.
- Banca de inversión:
- Actúa como intermediario entre empresas e inversores, facilitando transacciones sin participación directa en la propiedad.
- Proporciona servicios de asesoramiento y ejecuta transacciones en nombre de los clientes, pero no implica una participación operativa directa en las empresas clientes.
- Capital privado:
- Horizonte de inversión y estrategias de salida:
- Capital privado:
- Implica compromisos de inversión a largo plazo, que abarcan varios años.
- Busca generar retornos a través de salidas exitosas, que pueden incluir la venta de compañías de cartera a compradores estratégicos, la realización de OPI o compras secundarias.
- Banca de inversión:
- Las transacciones son de naturaleza a corto plazo y se centran en ejecutar acuerdos de manera eficiente.
- No tiene participación accionaria a largo plazo en las empresas involucradas y no participa en la gestión operativa posterior a la transacción.
- Capital privado:
- https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877
- https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121
Última actualización: 04 de marzo de 2024
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Chara Yadav tiene un MBA en Finanzas. Su objetivo es simplificar los temas relacionados con las finanzas. Ha trabajado en finanzas durante unos 25 años. Ha impartido múltiples clases de finanzas y banca para escuelas de negocios y comunidades. Leer más en ella página de biografía.
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