Rentabilidad sobre el patrimonio frente a rentabilidad sobre los activos: diferencia y comparación

Las finanzas tienen muchos términos que consisten en inversiones, rendimientos, mercado de valores, dividendos, depósitos, acciones, acciones, activos, etc., que son atributos valiosos y contribuyen al negocio de uno.

El retorno se puede definir como el dinero ganado o perdido en una inversión durante un tiempo específico. También se le conoce como Retorno financiero. También significa cualquier cambio en los valores en dólares a lo largo de la inversión.

Podemos decir que un Retorno es un cambio en el precio o valor de un activo, inversión o proyecto de una empresa durante un intervalo de tiempo fijo y puede representarse en términos de un cambio en el valor monetario.

Puede ser positivo o negativo, representando ganancias o pérdidas. 

Puntos clave

1. El retorno sobre el capital (ROE) mide la rentabilidad de una empresa de las inversiones de sus accionistas, mientras que el retorno sobre los activos (ROA) mide la rentabilidad de una empresa en función de sus activos totales.
2. El ROE es una métrica más enfocada, que enfatiza los rendimientos generados para los accionistas, mientras que el ROA proporciona una perspectiva más amplia de la eficiencia financiera de una empresa.
3. Un ROE alto indica que una empresa utiliza efectivamente las inversiones de los accionistas, mientras que un ROA alto significa que una empresa está utilizando sus activos de manera eficiente para generar ganancias.

Rentabilidad sobre el capital frente a rentabilidad sobre los activos

La diferencia entre el Retorno sobre el Patrimonio y el rendimiento de los activos es que el rendimiento del capital es el valor que obtenemos al dividir el ingreso neto por el capital. Por el contrario, el Rendimiento del Activo es el valor que obtenemos después de dividir el ingreso neto por el Activo promedio. El rendimiento de las inversiones mide la eficacia con la que una organización aprovecha su base de capital o capital. El rendimiento de los activos muestra la eficiencia de la gestión de una empresa para generar ganancias a partir de sus recursos económicos disponibles o de los activos de la empresa en su balance.

El Retorno sobre el Patrimonio muestra el desempeño financiero y se obtiene dividiendo la utilidad neta de la empresa por el Patrimonio Promedio del accionista. Mide la utilidad generada por la empresa o negocio en relación con el monto del patrimonio. Cuanto mayor sea el valor del ROE, mayor será el monto de la ganancia en relación con las inversiones realizadas en forma de Equidad.

Retorno sobre Activos es el índice de rentabilidad que nos informa sobre la utilidad que una empresa puede generar a partir de sus Activos. Mide la eficiencia del sistema de gestión de la empresa. Su valor se muestra como un porcentaje. Cuanto mayor sea el porcentaje, mayor será la eficiencia de la gestión de la empresa en el manejo del balance y la utilidad generada por la empresa sobre sus Activos.

Tabla de comparación

Parámetros de comparación	Retorno sobre el Patrimonio	Retorno sobre Activos
Sentido	Muestra el resultado financiero relativo al Patrimonio Neto involucrado en el negocio.	Calcula el beneficio generado a partir de los Activos que posee una empresa.
Fórmula	Utilidad neta dividida por el patrimonio promedio de los accionistas.	Utilidad neta más gastos por intereses; la suma luego se divide por los activos totales promedio
Diferencia en numerador	El ingreso neto es el numerador.	Los gastos por intereses también se consideran junto con los ingresos netos porque los tenedores de acciones y deudas financian el activo total de la empresa.
Diferencia en denominador	Se considera Patrimonio Promedio de los Accionistas, ya que el Patrimonio Neto que uno posee puede variar en las etapas inicial y final del ejercicio.	Se prefieren y se consideran los Activos totales promedio, ya que los Activos pueden perderse o ganarse con el tiempo.
Inversionistas	Solo inversores de capital	Incluye accionistas de capital, accionistas preferenciales y la inversión total de deuda

 ¿Qué es el retorno sobre la equidad?

El rendimiento sobre el patrimonio se considera la medida del rendimiento de la unidad financiera de una empresa. Se puede calcular dividiendo los ingresos netos de la empresa por el patrimonio neto promedio de los accionistas.

El patrimonio es la participación del accionista o la propiedad parcial de una persona en la empresa, que se identifica y menciona en el balance de la empresa. 

El Patrimonio de una empresa se puede verificar obteniendo la diferencia entre el total de activos de la empresa y el total de pasivos de la empresa.

A veces, el patrimonio también se conoce como Patrimonio de los accionistas en el caso de corporaciones o propietarios: Patrimonio en el caso de empresas unipersonales.

La fórmula para el rendimiento de la equidad:

ROE= Utilidad neta/ Patrimonio promedio de los accionistas 

Los ingresos netos se pueden definir como los ingresos totales generados después de contabilizar todos los gastos de la empresa, los gastos únicos y los impuestos durante un período de tiempo determinado.

El capital social promedio es una medida más precisa y se calcula sumando el capital social inicial y el capital social final y dividiéndolos por dos.

¿Qué es el rendimiento de los activos?

El rendimiento de los activos se puede definir como el beneficio obtenido por la empresa sobre sus activos.

Un activo se puede definir como una fuente que tiene un valor económico que posee un individuo, una corporación o un país y que les proporciona un beneficio financiero a largo plazo.

Los activos tienen como objetivo aumentar el valor de la empresa o traer beneficios a otras operaciones de la empresa. Los activos siempre se mencionan en los balances.

La fórmula para el rendimiento de los activos:

 ROA=(Utilidad neta + Gastos por intereses)/ Activo total promedio 

Los ingresos netos de una empresa se mencionan en el estado de resultados y se pueden encontrar en la parte inferior del mismo.

La utilidad neta se puede definir como el valor que se obtiene luego de restar todos los gastos a los ingresos de la empresa. También incluye ingresos adicionales en los casos de ingresos por inversiones o Venta de Activos.

Los activos totales promedio se utilizan para el cálculo, ya que los activos totales de la empresa pueden variar en dos puntos de tiempo diferentes si se realiza la venta o la compra de un activo.

Principales diferencias entre el rendimiento del capital y el rendimiento de los activos

1. La Rentabilidad sobre el Patrimonio es independiente de los activos de la empresa, mientras que la Rentabilidad sobre los Activos depende de los activos de la empresa.
2. El Retorno sobre el Patrimonio se refiere a la rentabilidad de la empresa en relación con el Patrimonio presente en los negocios en el escenario actual. Por el contrario, la Rentabilidad de los Activos es el beneficio generado por la empresa en relación con los Activos que posee la empresa en ese momento.
3. DuPont Analysis puede calcular el retorno sobre el capital, mientras que el retorno sobre los activos no. El análisis de DuPont utiliza una combinación de tres índices, lo que ayuda a identificar los parámetros de los que depende el ROE.
4. La diferencia entre ROE y ROA es el apalancamiento financiero. La Rentabilidad sobre el Patrimonio no implica ninguna deuda, mientras que la Rentabilidad sobre los Activos incluye la parte de la deuda mencionada en el balance.
5. Return on Equity se centra en el capital de la empresa y la gestión financiera de la empresa. El rendimiento de los activos se centra en la gestión operativa de la empresa y ayuda a determinar su eficiencia.
6. El cálculo del ROE incluye solo los accionistas de capital, mientras que el cálculo del ROA incluye los accionistas preferentes, los accionistas de capital y la inversión total en deuda de la empresa.

Referencias

1. http://iaeng.org/publication/WCE2008/WCE2008_pp828-833.pdf
2. https://www.scirp.org/journal/paperinformation.aspx?paperid=73338
3. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2500836

Última actualización: 11 de junio de 2023