La desinversión utiliza varios métodos y opciones como spin-offs, split-offs, split-ups y carve-outs para que las empresas matrices puedan desinvertir de manera eficiente para administrar su estrategia de cartera, lo que a su vez ayudaría a lograr sus objetivos financieros.
Estos cuatro términos son acciones corporativas que las empresas (en este caso, la matriz) adoptan cuando compran o mantienen fondos en otras empresas (que a su vez se convierten en una filial) y se deshacen de los activos de la empresa, de una unidad o de una filial para asegurar el potencial crecimiento del negocio y de sus accionistas.
La causa más establecida para que las empresas matrices utilicen estos métodos corporativos es eliminar las subsidiarias no rentables para centrar su atención en las subsidiarias lucrativas.
Puntos clave
- Una escisión es la creación de una empresa independiente a partir de una existente mediante la distribución de nuevas acciones a los accionistas actuales. Al mismo tiempo, una escisión implica ofrecer a los accionistas la opción de canjear sus acciones por las de la nueva empresa.
- Una escisión se produce cuando se disuelve una empresa matriz y sus activos se dividen entre empresas recién formadas. Al mismo tiempo, una exclusión implica vender una parte de una subsidiaria al público a través de una oferta pública inicial.
- Las escisiones y escisiones permiten a las empresas matrices centrarse en las operaciones principales, mientras que las escisiones y escisiones pueden aumentar el capital y generar valor para los accionistas.
Escisión vs escisión vs escisión vs escisión
Las escisiones son la formación de una nueva empresa independiente de la empresa matriz mediante la distribución de las acciones de la empresa existente. en un escindido, la empresa matriz ofrece a los accionistas la opción de mantener las acciones que ya tienen o de canjearlas por acciones de la empresa que realiza la cesión. Una escisión se produce cuando una empresa matriz se escinde en dos o más empresas independientes. Una excepción es cuando la empresa matriz vende algunas de las acciones de su empresa subsidiaria al público.
Tabla de comparación
| Parámetro de comparación | Spin-offs | escisiones | separaciones | carve-outs |
|---|---|---|---|---|
| Sentido | Una escisión corporativa se refiere a una entidad independiente completamente nueva y separada creada a partir de una empresa matriz. Por el contrario, la empresa matriz se cierra y se forma una nueva entidad. | Las escisiones son un esquema de desinversión en el que se forma una nueva empresa a partir de la empresa matriz mientras la empresa matriz continúa operando y no se cierra. | Una división es cuando dos o más empresas se dividen y se forman a partir de la empresa matriz una vez que se disuelve. | Una exclusión es cuando se crea una nueva entidad a partir de la empresa matriz y las acciones de la nueva entidad se venden a través de una oferta pública inicial (IPO). |
| Acciones | En las escisiones, las acciones de la nueva entidad formada por la empresa matriz se venden y distribuyen a los accionistas existentes. | Bajo las escisiones, los accionistas de la empresa tienen la opción de poseer las acciones de la empresa matriz o intercambiar las acciones para comprar acciones de la nueva empresa. | En las escisiones, las acciones de la empresa matriz pueden intercambiarse por las acciones de la nueva entidad. | Bajo las exclusiones, las acciones de la nueva entidad se venden y distribuyen con base en la oferta pública inicial. Y no se distribuyen acciones a los accionistas existentes. |
| Propósito | Bajo spin-offs, se forma una nueva entidad a partir de la empresa matriz, y la nueva entidad tiene una identidad separada. | Las escisiones diferencian las transacciones entre las empresas líderes y la nueva empresa. | Las escisiones tienen como objetivo principal crear numerosas líneas de negocios para obtener más ganancias. | Bajo las excepciones, la nueva entidad creada por la empresa matriz no se considera para lograr los objetivos principales de la empresa matriz. |
| Imponible | El método de escisión evita que la empresa matriz pague impuestos. | Por otra parte, en el marco de las escisiones, la sociedad matriz no podrá disfrutar del beneficio de la exención de impuestos. | La sociedad matriz en escisión sólo tributa en la liquidación de la sociedad. | Para que una empresa escindida esté libre de pagar impuestos, no se puede vender más del 20% de las acciones de la empresa matriz mediante una oferta pública inicial. |
| Beneficios para los accionistas | Bajo las escisiones, los accionistas existentes pueden disfrutar de los privilegios de las acciones tanto de la empresa matriz como de la nueva entidad. | Las empresas escindidas ofrecen a los accionistas una prima después de que canjeen sus acciones por las acciones de la nueva entidad. | Las sociedades escindidas no proporcionan ningún beneficio a los accionistas. | En virtud de las exclusiones, las acciones se distribuyen al público en general y también inician un conjunto de accionistas en la nueva empresa. |
¿Qué es Spin-Off?
Spin-offs es un término corporativo que se refiere a la formación de una nueva empresa independiente a partir de una empresa matriz mediante la venta de las acciones de su empresa existente a los accionistas existentes.
Ventajas:
- Escindir las empresas obtienen grandes cantidades de ganancias ya que este negocio tiene como objetivo establecer su objetivo de lograr los modelos comerciales. Estos negocios también buscan atraer nuevos accionistas.
- Los inversionistas muestran gran interés en las acciones escindidas ya que estos negocios tienen una excelente oportunidad para sobresalir. Por lo tanto, esto proporciona seguridad a los accionistas/inversores de la empresa.
- Los empleados buscan explorar su individualidad y visión. Por lo tanto, estas empresas ayudan a los empleados a hacerlo.
- Una empresa escindida tiene un precio de acciones independiente que muestra el desempeño de la administración de la empresa en el mercado de acciones.
Desventajas:
- Las empresas escindidas han afectado los costos de la empresa al provocar un aumento en los costos fijos de la empresa, como el alquiler, el impuesto a la propiedad, etc. Esto aumenta el costo de la empresa y es una desventaja para las empresas escindidas.
- Como la empresa escindida es una nueva entidad independiente que ya no está bajo la supervisión de la empresa matriz, requiere muchos departamentos y empleados calificados para administrar su trabajo de manera eficiente y eficaz. Por lo tanto, las empresas spin-off requieren apoyo a largo plazo.
- Los empleados de la nueva empresa derivada no confían en la nueva empresa independiente, ya que la empresa está comenzando desde el principio, y dudan del futuro de la empresa.
Ejemplo:
En 2014, una empresa de atención médica (matriz) conocida como Baxter International Inc formó una nueva entidad llamada Baxalta Incorporated Inc el 1 de julio.st, 2014. Los actuales accionistas de Baxter International adquieren una acción de las acciones de Baxalta Incorporated. Baxter International mantiene el 19.5% de las acciones de propiedad de Baxalta Incorporated después de que se lleve a cabo la escisión.
¿Qué es la separación?
Una escisión es un término corporativo en el que una empresa matriz priva/desinvierte a una entidad utilizando términos específicos. En una escisión, la empresa matriz ofrece a los accionistas una alternativa para mantener las acciones que ya tienen o cambiarlas por acciones de la empresa que se desinvierte/priva. En algunas escisiones, la casa matriz ofrece una prima para impulsar el interés de las acciones en la empresa.
Ventajas:
El beneficio de las escisiones para la empresa matriz es que son similares a la recompra de acciones, excepto que no se utiliza efectivo para el proceso de recompra. Aún así, las acciones de la empresa subsidiaria se utilizan como recompra de acciones. Esto neutraliza la dilución del stock.
Ejemplo:
En el 17th de noviembre de 2015, la empresa matriz General Electric se comprometió en una escisión de Synchrony Financial. El CEO de General Electric, Jeffrey Immelt, decidió separar sus negocios financieros de sus negocios principales. General Electric dio a sus accionistas existentes la oportunidad de cambiar cada acción de General Electric por 1.505 acciones de Synchrony Electric.
¿Qué es Split Up?
Una división es un término corporativo en el que una empresa matriz se divide en dos o más empresas independientes. Las acciones de la empresa matriz pueden negociarse por acciones de las nuevas empresas independientes con el cuidado y la precaución de los inversores.
Razones para las separaciones:
Las empresas estratégicamente hacen escisiones para reacondicionar las operaciones de la empresa. Estas nuevas empresas independientes pueden tener distintas líneas de empresa, donde requiere sus fondos, recursos y personal.
Las escisiones pueden ser una ventaja para los inversores/accionistas ya que gestionar cada división de forma individual aumentaría los beneficios de la entidad independiente. Y los beneficios combinados de las empresas escindidas superan a los de la empresa matriz.
Las empresas deberían dividirse principalmente debido a la participación del gobierno en la reducción de las operaciones monopólicas. Ha pasado casi una década desde que se vio una división pura del monopolio en el mercado. Por ejemplo, Facebook y Google son un monopolio que el gobierno dividió para salvaguardar los intereses de los clientes.
Ejemplo:
En el año 2015, la empresa Hewlett-Packard concretó una escisión que aseguró el surgimiento de dos empresas, HP Inc, que se enfocaba en fabricar PC, impresoras, laptops, etc., diseñadas para pequeñas y medianas empresas y Hewlett- Packard Enterprises, cuyo objetivo era vender servicios de hardware y software a grandes empresas.
A los accionistas existentes de Hewlett-Packard Company se les permitió comprar acciones de cualquiera de las dos empresas. Los accionistas que preferían una empresa estable más segura optaron por comprar acciones de HP Inc. Aquellos que deseaban comprar acciones de una entidad de rápido crecimiento que participaría en el sector de TI eligieron Hewlett-Packard Enterprises.
¿Qué es Carve-Out?
Una exclusión es un término corporativo en el que la empresa divide la empresa secundaria de su empresa matriz como una empresa independiente. La nueva organización posee su junta directiva. El care-out tiene que ver con la venta de la empresa y la venta y distribución de las acciones de capital de la entidad a través de una oferta pública inicial (IPO). No se negocian ni distribuyen acciones de capital a los accionistas existentes.
Ventajas:
Un esquema de carve-out es una ventaja tanto para la empresa matriz como para la nueva entidad. Dado que se forman dos entidades separadas a partir de una empresa antigua y grande con el objetivo principal, la nueva entidad pretende centrarse en este objetivo principal en beneficio tanto de la nueva entidad como de la empresa matriz, ya que ambas terminarán ganando grandes cantidades. de ganancias
Ejemplo:
En 2009, una empresa matriz conocida como Las Vegas Sands se comprometió a convertir su subsidiaria Sands China en una nueva firma independiente para recaudar $ 3 mil millones en efectivo. Según los expertos, el 64% de la mayoría de las empresas participan en carve-outs porque requieren efectivo o capital para su negocio.
Principales diferencias entre spin-off, split-off, split-up y carve-out
Definición:
- A spin-off empresa es una nueva entidad formada a partir de una empresa matriz que se crea una vez que la empresa matriz se disuelve.
- escisiones son un procedimiento de desinversión en el que la empresa matriz constituye una empresa cuando la empresa matriz no se ha disuelto.
- A separar se crea cuando una sociedad matriz forma dos o más sociedades nuevas al disolverse la sociedad matriz.
- A tallado es una empresa formada a partir de la empresa matriz, y las acciones de la empresa se venden sobre la base de una oferta pública inicial.
Distribución de Acciones
- Para una spin-off empresa, las acciones de la nueva empresa se entregan a los accionistas existentes.
- Para una escindido empresa, los accionistas pueden decidir sobre las acciones de la empresa matriz o de la nueva entidad.
- Para una separar empresa, las acciones de la empresa matriz podrán ser canjeadas por las acciones de la nueva empresa.
- Para una tallado empresa, las acciones de la nueva empresa se negocian sobre la base de una oferta pública inicial.
Propósito de la existencia
- El objetivo de la publicidad de spin-offs es que la nueva entidad creada por la empresa matriz tiene su propia identidad separada.
- El propósito de la escindido es que los objetivos clave de la empresa matriz son diferentes de los de la nueva empresa.
- El objetivo de la publicidad de separar es principalmente formar múltiples líneas de negocio para incrementar la rentabilidad y potencia del negocio.
- La tallado empresa no tiene como objetivo la consecución de los objetivos clave de la empresa matriz. Sin embargo, apuntan a lograr su objetivo organizacional.
Tratamiento fiscal
- Las empresas que participan en spin-offs no tiene que pagar ningún impuesto.
- under Escindido, las empresas matrices tienen que pagar impuestos.
- under separaciones, la empresa solo tributa después de su liquidación.
- under tallas para que la empresa matriz esté libre de pagar impuestos, la empresa no debe vender más del 20% de las acciones que pueden venderse a través de una oferta pública inicial.
Beneficios para los Accionistas
- Los beneficios de un accionista bajo spin-offs son los accionistas los que disfrutan de los beneficios de las acciones tanto de la matriz como de la nueva entidad.
- Las ventajas otorgadas a los accionistas bajo escisiones Se otorga una prima a los accionistas siempre y cuando negocien las acciones de la empresa matriz para comprar acciones de la nueva empresa.
- No se otorgan beneficios a los accionistas de las empresas que participan en separaciones.
- Los beneficios ofrecidos a los accionistas bajo tallas son que la empresa tiene como objetivo aumentar el valor de los accionistas.
- https://mediatum.ub.tum.de/1145143
- https://gadingss.learningdistance.org/index.php/gadingss/article/view/53
Última actualización: 11 de junio de 2023
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Chara Yadav tiene un MBA en Finanzas. Su objetivo es simplificar los temas relacionados con las finanzas. Ha trabajado en finanzas durante unos 25 años. Ha impartido múltiples clases de finanzas y banca para escuelas de negocios y comunidades. Leer más en ella página de biografía.
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