Garantie bancaire vs obligations : différence et comparaison

La garantie bancaire est une forme d'engagement financier émis par une banque, garantissant l'exécution d'un contrat ou d'une obligation de paiement entre deux parties. Les obligations, quant à elles, représentent des titres de créance émis par des gouvernements ou des entreprises pour lever des capitaux, offrant des paiements d'intérêts fixes sur une période spécifiée.

Faits marquants

1. Les garanties bancaires sont des accords contractuels dans lesquels une banque assure le paiement au nom de son client si celui-ci ne remplit pas ses obligations ; les obligations sont des titres de créance émis par des entités pour lever des fonds, avec une obligation de rembourser le principal et les intérêts.
2. Les garanties bancaires offrent un filet de sécurité pour les transactions, réduisant les risques pour le bénéficiaire ; les obligations sont des instruments de placement qui génèrent des revenus pour les investisseurs.
3. Les garanties bancaires sont des passifs éventuels pour les banques, tandis que les obligations créent une dette pour l'entité émettrice.

Garantie bancaire vs obligations

A Garantie bancaire est un accord écrit entre une banque et un client, par lequel la banque s'engage à effectuer un paiement à un tiers si le client ne remplit pas une obligation contractuelle. Les obligations sont des titres de créance émis par des sociétés, des gouvernements et d'autres entités pour lever des capitaux.

A Garantie bancaire est accordé avec un prêt à condition que si l'emprunteur ne rembourse pas le montant, la banque couvrira les pertes. En même temps, une caution agit comme caution contre l'une des parties qui acceptent de la rompre.

Les garanties bancaires, également appelées lettre de crédit, garantissent le bon déroulement des paiements entre le vendeur et l'acheteur, tandis que les obligations, également appelées cautionnements, protègent les parties contre le risque de rupture de contrat.

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Tableau de comparaison

Garantie bancaire vs obligations

Fonctionnalité	Garantie bancaire	lien
Définition	A PROMETTONS par une banque pour remplir une obligation financière si la partie principale ne le fait pas	A instrument de dette émis par une entité (gouvernement, société) pour emprunter de l'argent des investisseurs
Délivré par	Banks	Gouvernements, entreprises et parfois même grandes institutions
Objectif	À assurer la sécurité à tierce personne (bénéficiaire) dans une transaction	À lever des fonds pour l'entité émettrice
Approbation	Banque garantit  paiement en cas de défaut de la partie principale	Aucune garantie de remboursement, mais les investisseurs reçoivent paiements d'intérêts et par principal montant à l'échéance
Analyse	Risque réduit pour le bénéficiaire, risque plus élevé pour la banque (en cas de défaut de la partie principale)	Risque plus élevé pour les investisseurs, car ils ne bénéficient pas d’une garantie de remboursement
Prix	La banque facture un frais pour la garantie	Investisseurs acheter des obligations à un certain prix et percevoir les intérêts et le principal à l'échéance
Exemples	Utilisé dans le commerce international, les contrats de location, les contrats de construction	Utilisé pour lever des fonds pour des projets d'infrastructure, l'expansion d'entreprises, etc.

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Qu'est-ce que la garantie bancaire?

Définition et objectif :

Une garantie bancaire est un instrument financier fourni par une banque au nom d'un client, promettant de couvrir une somme d'argent spécifique à un bénéficiaire si le client ne remplit pas ses obligations contractuelles ou financières. Cette garantie constitue une forme d'assurance pour le bénéficiaire, garantissant qu'il recevra une indemnisation en cas de défaut du client.

Types de garanties bancaires :

Les garanties bancaires se présentent sous diverses formes, adaptées aux différents besoins et exigences des entreprises :

1. Garantie de paiement: Ce type de garantie garantit que le bénéficiaire recevra le paiement des biens ou des services rendus par le client si le client n'effectue pas le paiement selon les conditions convenues.
2. Une garantie de performance: Les garanties de bonne exécution sont émises pour garantir la réalisation d'un projet ou le respect des obligations contractuelles par le client. Si le client ne livre pas comme promis, le bénéficiaire peut réclamer une indemnisation au titre de la garantie.
3. Cautionnement de soumission: Les cautions de soumission sont couramment utilisées dans le processus de passation des marchés publics, où les soumissionnaires fournissent des garanties pour démontrer leur engagement à conclure un contrat s'il est attribué. Si le soumissionnaire retenu ne parvient pas à exécuter le contrat, la caution de soumission garantit que le bénéficiaire reçoit une compensation pour toute perte subie.
4. Garantie de paiement à l'avance: Dans certaines transactions, les clients peuvent recevoir des avances de la part des bénéficiaires. Une garantie de paiement anticipé garantit que le client remplira ses obligations et remboursera le montant de l'avance s'il n'exécute pas comme convenu.

Processus d’obtention d’une garantie bancaire :

1. Candidature: Le client sollicitant la garantie bancaire adresse une demande formelle à sa banque, détaillant la nature et le montant de la garantie requise, ainsi que les termes et conditions du contrat sous-jacent.
2. Évaluation et approbation: La banque évalue la solvabilité du client et évalue les risques liés à l'émission de la garantie. Une fois satisfaite, la banque approuve la demande et détermine les frais et charges applicables.
3. Émission: Après approbation, la banque émet le document de garantie, décrivant les termes et conditions, y compris la date d'expiration, le montant maximum de la responsabilité et les détails du bénéficiaire. Le bénéficiaire est informé de l'émission de la garantie, lui fournissant l'assurance nécessaire.
4. Surveillance et clôture: Pendant toute la durée de validité de la garantie, la banque contrôle les performances du client et s'assure du respect des termes de la garantie. À la fin de la transaction sous-jacente ou à l’expiration de la garantie, la banque libère toute garantie détenue et clôture la garantie.

 

Que sont les obligations?

Définition et objectif :

Les obligations sont des titres à revenu fixe émis par des gouvernements, des municipalités ou des sociétés pour lever des capitaux. Essentiellement, les obligations représentent un prêt consenti par un investisseur à l'émetteur. En échange, l'émetteur s'engage à rembourser le montant principal (la valeur nominale ou valeur nominale) à une date d'échéance spécifiée, ainsi que les paiements d'intérêts périodiques (paiements de coupons) payés semestriellement. Les obligations servent à diverses fins, notamment le financement de projets d'infrastructure, le financement d'opérations gouvernementales ou la levée de capitaux pour l'expansion des entreprises.

Types de cautions:

1. Obligations d'État: émises par les gouvernements nationaux, les obligations d'État sont considérées comme l'une des options d'investissement les plus sûres en raison du soutien du crédit du gouvernement émetteur. Il peut s'agir de bons du Trésor, de bons du Trésor et de bons du Trésor des États-Unis, ou d'obligations d'État émises par d'autres pays.
2. Les obligations municipales: Les municipalités émettent des obligations municipales pour financer des projets publics tels que des écoles, des routes et des services publics. Ces obligations sont exonérées de l'impôt fédéral sur le revenu et, dans certains cas, des impôts nationaux et locaux, ce qui les rend attrayantes pour les investisseurs à la recherche de revenus exonérés d'impôt.
3. Les obligations de sociétés: Les sociétés émettent des obligations d'entreprise pour lever des capitaux à diverses fins, notamment l'expansion, les acquisitions ou le refinancement de la dette. Les obligations d'entreprises offrent des rendements plus élevés que les obligations d'État, mais comportent un risque de crédit plus élevé en fonction de la santé financière de l'émetteur.
4. Obligations d'agence: Émises par des entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) ou des agences fédérales, les obligations d'agence comprennent des titres tels que ceux émis par Fannie Mae, Freddie Mac ou Ginnie Mae aux États-Unis. Ces obligations comportent des garanties implicites ou explicites de la part de l'agence émettrice ou de l'entité gouvernementale.

Caractéristiques des obligations :

1. Maturité: Les obligations ont une date d'échéance déterminée, allant du court terme (moins d'un an) au long terme (plus de 30 ans). L'échéance détermine la durée de l'obligation et le moment où le capital sera remboursé aux investisseurs.
2. Taux du coupon: Le taux du coupon, également appelé taux d'intérêt, représente le paiement d'intérêts annuels fixes en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation. Les investisseurs reçoivent des paiements de coupons périodiques tout au long de la durée de l'obligation, semestriellement.
3. Rendement: Le rendement d'une obligation reflète le rendement total qu'un investisseur peut espérer recevoir, en tenant compte à la fois du paiement des coupons et de toute variation du prix de l'obligation. Le rendement peut fluctuer en fonction des conditions du marché, des mouvements des taux d'intérêt et de la solvabilité de l'émetteur.
4. Notation de crédit: Les obligations se voient attribuer des notations de crédit par les agences de notation en fonction de la solvabilité de l'émetteur et du risque de défaut. Les obligations mieux notées (telles que AAA ou AA) sont considérées comme des investissements plus sûrs, tandis que les obligations moins bien notées (telles que BB ou moins) comportent un risque plus élevé mais offrent des rendements potentiellement plus élevés.

Acheter et vendre des obligations :

Les investisseurs peuvent acheter et vendre des obligations via divers canaux, notamment les institutions financières, les sociétés de courtage et les bourses d'obligations. Les obligations sont négociées sur le marché secondaire, où les prix sont influencés par des facteurs tels que les taux d'intérêt, la demande du marché et la qualité du crédit de l'émetteur. Les investisseurs peuvent également détenir des obligations jusqu’à leur échéance pour recevoir le montant total du principal et tous les intérêts courus.

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Principales différences entre les garanties bancaires et les obligations

1. Nature de l'instrument:
   • Garanties bancaires : Les garanties bancaires sont des engagements financiers émis par les banques pour le compte des clients, garantissant l'exécution des obligations contractuelles.
   • Obligations : les obligations sont des titres de créance émis par des gouvernements, des municipalités ou des sociétés pour mobiliser des capitaux, offrant des paiements d'intérêts fixes et le remboursement du capital à l'échéance.
2. But et fonction:
   • Garanties bancaires : les garanties bancaires servent principalement de forme d'assurance pour des transactions spécifiques, garantissant le paiement ou l'exécution en cas de défaut du client.
   • Obligations : les obligations servent de véhicules d'investissement, permettant aux investisseurs de prêter de l'argent aux émetteurs en échange de paiements d'intérêts périodiques et du remboursement du principal à l'échéance.
3. Émetteur et destinataire:
   • Garanties bancaires : Les garanties bancaires impliquent une relation tripartite entre la banque émettrice, le client (ou donneur d'ordre) et le bénéficiaire (partie recevant la garantie).
   • Obligations : les obligations impliquent une relation directe entre l'émetteur (gouvernement, municipalité ou entreprise) et les investisseurs qui achètent les obligations.
4. Durée et durée:
   • Garanties bancaires : les garanties bancaires ont des durées plus courtes liées à des transactions ou des contrats spécifiques, expirant à l'achèvement de l'obligation sous-jacente.
   • Obligations : les obligations ont des dates d'échéance fixes, allant du court terme (moins d'un an) au long terme (plus de 30 ans), les investisseurs recevant des paiements d'intérêts périodiques jusqu'à l'échéance.
5. Risque et sécurité:
   • Garanties bancaires : les garanties bancaires atténuent les risques associés au non-paiement ou à l'inexécution de transactions spécifiques, offrant ainsi une sécurité aux bénéficiaires.
   • Obligations : les obligations comportent différents degrés de risque de crédit en fonction de la solvabilité de l'émetteur, les obligations mieux notées étant considérées comme des investissements plus sûrs, tandis que les obligations moins bien notées comportent un risque plus élevé.
6. Marché et commerce:
   • Garanties bancaires : les garanties bancaires ne sont pas négociées sur les marchés publics mais sont négociées en privé entre les parties impliquées dans la transaction.
   • Obligations : les obligations sont activement négociées sur les marchés publics, permettant aux investisseurs de les acheter et de les vendre en bourse ou par l'intermédiaire de sociétés de courtage, leurs prix étant influencés par la demande du marché et les fluctuations des taux d'intérêt.
7. Considérations réglementaires:
   • Garanties bancaires : les garanties bancaires peuvent être soumises à des exigences réglementaires spécifiques et à des lois bancaires régissant leur émission et leur utilisation.
   • Obligations : les obligations sont soumises à des réglementations établies par les agences gouvernementales et les organismes de réglementation qui supervisent les marchés des valeurs mobilières, garantissant la transparence et la protection des investisseurs.
8. Coût et frais:
   • Garanties bancaires : les garanties bancaires peuvent impliquer des frais facturés par la banque émettrice, en fonction de facteurs tels que le montant de la garantie, la durée et le risque perçu.
   • Obligations : Les obligations peuvent encourir des frais de transaction tels que des frais de courtage lors de l'achat ou de la vente sur le marché secondaire, en plus des éventuels frais d'émission supportés par l'émetteur.

Bibliographie

1. https://www.manchesterhive.com/view/9781847799913/9781847799913.00016.xml
2. https://www.econstor.eu/handle/10419/168912

Dernière mise à jour : 05 mars 2024