Lorsque vous entrez dans le monde des affaires, vous devez suivre un ensemble de termes, de règles, d'agenda et de stratégie si vous voulez avoir une entreprise florissante.
Il y a des détails techniques et des parcelles sur lesquelles vous devez établir vos terrains en affaires. Pour conserver un registre strict de vos investissements/actifs, vous devez comprendre et respecter certaines formules pour gérer une entreprise sans risque.
Vous devez comprendre les actions, les activités du marché, les taux, les profits et pertes, les rendements, etc. CML et SML sont deux caractéristiques importantes que vous devez comprendre pour bien comprendre la croissance des affaires.
Vous devez maintenant vous demander quels sont ces termes et comment ils vous aideront à maintenir vos graphiques en affaires. Clarifions minutieusement vos doutes.
Faits marquants
- CML (Capital Market Line) représente la relation entre le rendement attendu et le risque total (écart-type) pour les portefeuilles efficaces, y compris l'actif sans risque.
- SML (Security Market Line) représente la relation entre le rendement attendu et le risque systématique (bêta) pour des titres ou des portefeuilles individuels.
- CML et SML sont utilisés dans la théorie moderne du portefeuille pour évaluer la performance des investissements, mais ils évaluent le risque différemment et sont appliqués à des types d'actifs ou de portefeuilles distincts.
LMC contre LMS
La différence entre CML et SML est que CML détermine principalement votre taux moyen de réussite ou de perte de part de marché, tandis que SML détermine le risque de marché que vous courez avec votre investissement. Il montre un point ou intensité au-delà de laquelle vous pourriez courir un risque avec vos actions.
CML signifie Capital Market Line. Il vous indique à quelle vitesse votre entrée vous renvoie des valeurs. En termes courants, cela détermine le degré de votre profit sur le marché en fonction de votre investissement.
SML signifie Security Market Line. C'est aussi une ligne dans le graphique qui détermine votre taux de rendement, mais il y a un hic dans celui-ci. Ici, le SML vous informe sur le risque du marché ou sur le point du graphique qui montre que vos bénéfices pourraient courir un risque.
Il s'agit des rendements marginaux attendus pour votre investissement ou vos actions. Cependant, certaines personnes trouvent plus pratique de se référer à la LMC pour mesurer les facteurs de risque.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | CML | S |
|---|---|---|
| Formulaire complet | Ligne du marché des capitaux | Ligne de marché de la sécurité |
| Définition | CML détermine votre taux moyen de réussite ou de perte de part de marché. | SML détermine le risque de marché que vous courez avec votre investissement. |
| Portfolios | Définit les portefeuilles fonctionnels. | Définit à la fois les portefeuilles fonctionnels et non fonctionnels. |
| Fonctionnement | Plus efficace. | Moins efficace. |
| Agenda | Pour décrire uniquement les portefeuilles de marché et les investissements sans risque. | Décrire les facteurs de sécurité globaux. |
Qu'est-ce que la LMC ?
CML signifie Capital Market Line. CML vous indique à quel rythme votre entrée renvoie vos valeurs, qui est le taux de croissance moyen de votre entreprise.
La ligne sur le graphique montre les rendements supplémentaires qu'un investisseur obtient pour ses investissements pour un niveau de risque donné pour lequel il opte.
Les investisseurs qui connaissent bien le secteur investissent des parts importantes et s'attendent à de bons rendements pour leurs actifs, comme le montre graphiquement la ligne du marché des capitaux.
En termes courants, cela détermine le degré de votre profit sur le marché en fonction de votre investissement. CML montre principalement le compromis entre le risque et le rendement pour les portefeuilles qui fonctionnent. Il représente très efficacement les rendements combinés sans risque de tous les portefeuilles.
Les gens en déduisent que vous devriez investir dans acheter des actions si le rapport rapide est supérieur à CML. Cependant, si le rapport rapide est inférieur à CML, vous devez vendre vos actions/actifs.
Qu'est-ce que SML ?
SML signifie Security Market Line. C'est aussi une ligne dans le graphique qui détermine votre taux de rendement, mais il y a un hic dans celui-ci. Ici, le SML vous informe sur le risque du marché ou sur le point du graphique qui montre que vos bénéfices pourraient courir un risque.
Les hommes et femmes d'affaires fondamentaux utilisent le CAPM pour suivre les primes de risque, détecter les décisions financières d'entreprise, détecter les investissements sous-évalués et surévalués et comparer divers secteurs.
Les économistes de marché utilisent les SML pour comprendre et déterminer les comportements d'un investisseur dans la ligne d'investissement. Les investisseurs visent à amplifier les rendements attendus parallèlement aux risques de marché.
Plus important encore, SML détermine si d'autres actifs/investissements peuvent être ajoutés au portefeuille de marché existant.
Le risque encouru individuellement dans ces divers portefeuilles de marché renseigne l'investisseur sur ses investissements sous-évalués et surévalués ; ainsi, ce système de calcul est connu sous le nom de risque systématique.
Principales différences entre LMC et LMS
- La forme complète de CML est Capital Market Line. La forme complète de SML est Security Market Line.
- CML détermine votre taux moyen de succès ou de perte dans le portefeuille de marché. SML définit le risque de marché que vous courez avec votre investissement.
- Définit les portefeuilles fonctionnels. Définit à la fois les portefeuilles fonctionnels et les portefeuilles non fonctionnels.
- CML est plus efficace que SML.
- L'ordre du jour est de décrire uniquement les portefeuilles de marché et les investissements sans risque. Dans le même temps, l'objectif de SML est de décrire les facteurs de sécurité globaux.
- https://link.springer.com/article/10.1007/s00199-005-0638-1
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04963.x
Dernière mise à jour : 11 juin 2023
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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