OTC vs Exchange : différence et comparaison

Le marché et l'échange OTC (over-the-counter) sont les termes utilisés sur le marché secondaire où les titres émis et les instruments financiers sont négociés.

L'échange est un réseau complexe où il y a une surveillance constante des actions du participant afin qu'il n'y ait aucune obligation de règles par les participants. OTC est un marché décentralisé qui passe par un concessionnaire ; par conséquent, il n'y a pas de règles et d'obligations rigides.

Faits marquants

1. Les marchés de gré à gré (OTC) sont des plates-formes de négociation décentralisées où les instruments financiers, tels que les actions, les obligations et les produits dérivés, sont achetés et vendus directement entre les parties sans l'intervention d'une bourse centralisée, tandis que les bourses sont des marchés organisés où des instruments financiers standardisés sont négociés selon les règles et règlements établis.
2. Les transactions de gré à gré impliquent moins de transparence et de réglementation que les transactions boursières, car les transactions sont effectuées de manière privée et ne sont pas soumises aux mêmes exigences de divulgation ou de surveillance. En revanche, les bourses offrent un environnement de négociation plus réglementé et transparent.
3. Les marchés OTC peuvent offrir une plus grande flexibilité concernant la taille des transactions, la négociation et la personnalisation des instruments financiers. Dans le même temps, les bourses offrent des produits plus standardisés et une plus grande transparence des prix en raison de la nature centralisée du marché.

OTC vs Exchange

La différence entre OTC et Échange est que le marché de gré à gré fait référence à la manière dont les titres sont négociés pour les entreprises sans respecter aucune obligation formelle. En revanche, Exchange est le marché du commerce des matières premières, des dérivés avec une méthode centralisée pour assurer un commerce équitable et efficace.

Le commerce de gré à gré se produit grâce à l'implication du médiateur connu sous le nom de revendeur, tandis que l'échange est un réseau formel où le commerce suit des règles et des normes variées.

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Tableau de comparaison

Paramètres de comparaison	OTC	Échange
Définition	OTC ou over-the-counter est la méthode de négociation pour les sociétés non cotées officiellement.	L'échange est la méthode d'échange de matières premières et de produits dérivés pour des entreprises bien établies de manière organisée.
Opéré par	Les titres négociés de gré à gré sont vendus par l'intermédiaire du courtier.	L'échange est un système commercial centralisé avec un réseau de personnes bien organisé pour assurer un commerce équitable.
Statut de formalité	L'OTC est le cadre de négociation décentralisé et informel utilisé par les petites entreprises et les hommes d'affaires.	L'échange est un cadre formel absolu de négociation par des entreprises bien établies pour garder une surveillance constante.
Heures de travail	Il peut être utilisé à tout moment car il se fait par l'intermédiaire du concessionnaire.	Cela fonctionne selon les horaires d'échange et non toute la journée car il s'agit d'un réseau complexe.
Emplacement défini	Pour négocier via OTC, on peut utiliser des téléphones et des ordinateurs portables et se connecter de n'importe où.	Exchange est le cadre formel avec un emplacement physique à partir duquel opérer.

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Qu'est-ce que l'OTC ?

OTC fait référence à la méthode de contre-échange utilisée par les petites entreprises et les entreprises. Il est également connu comme un de rabais-l'échange car les échanges se font directement entre les parties.

Le marché OTC est décentralisé pour les sociétés non cotées. Il peut être utilisé depuis n'importe où, comme les e-mails, les téléphones, les lignes téléphoniques, etc. il n'est pas nécessaire d'avoir un emplacement physique spécifique pour actuellement.

Il y a des avantages et des limites à cette méthode de trading. Certains des avantages sont énumérés comme suit :

1. Il s'agit d'une méthode de négociation à faible coût où les investisseurs peuvent obtenir des rendements importants.
2. En raison de moins d'obligations, de nombreuses entreprises peuvent être inscrites sur la liste commerciale.

Certaines des limitations de l'OTC sont mentionnées comme suit :

1. Son commerce est moins liquide et moins transparent, ce qui crée des problèmes pour les investisseurs.
2. Moins de réglementations et une structure centralisée le rendent vulnérable à la fraude et aux informations obsolètes.

 

Qu'est-ce que l'échange ?

L'échange est le marché où les produits de base, les produits dérivés et les instruments financiers sont négociés. Cela se fait formellement pour assurer la liquidité et un échange équitable des choses entre les commerçants.

Quelques exemples d'échanges incluent la Bourse de New York et la Bourse de Bombay. Ils opèrent à grande échelle et travaillent avec plusieurs règles et réglementations. 

Certains des avantages d'Exchange peuvent être :

1. C'est une structure formalisée ; par conséquent, il maintient la transparence et la liquidité des investisseurs et du système commercial.
2. Une bourse est utilisée pour lever le capital des entreprises qui cherchent à croître et à étendre leurs activités.

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Principales différences entre l'OTC et l'échange

1. OTC ou système de négociation de gré à gré est la méthode de négociation pour les sociétés non cotées en bourse. En revanche, Exchange est la méthode de négociation formalisée dans laquelle des entreprises bien établies négocient pour étendre leurs fonctions.
2. L'OTC est bilatéral dans ses fonctions, ce qui signifie que les échanges ont lieu entre les deux parties par l'intermédiaire d'un concessionnaire, tandis qu'Exchange est un réseau complexe où les échanges se font grâce à l'implication d'un certain nombre de commerçants.

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Bibliographie

1. https://www.craig.csufresno.edu/ijb/Volumes/Volume%2013/V131-2.pdf
2. https://www.nber.org/papers/w6179.pdf

Dernière mise à jour : 11 juin 2023