Différence entre la dette privée et le capital-investissement (avec tableau)

Il existe deux manières de financer une entreprise: le private equity et la dette privée. Le choix de ce qui vous convient le mieux varie en fonction de vos besoins personnels.

Dette privée vs Private Equity

La différence entre la dette privée et le capital-investissement est la source à partir de laquelle l'argent est obtenu et la mesure dans laquelle cet argent est utilisé.

Le capital-investissement permet à divers investisseurs d'investir dans de petites et jeunes entreprises qui pourraient être avancées et améliorées et qui peuvent ensuite être vendues à un prix élevé. Ceci est fait pour obtenir un profit à grande échelle.

Alors que la dette privée est une forme de prêt: informel et formel. La dette ne permet pas d'énormes investissements dans l'entreprise et le profit devient faible. Il est fourni par un particulier ou une entreprise, selon la relation entre le débiteur et le créancier.


 

Tableau de comparaison entre la dette privée et le capital-investissement (sous forme tabulaire)

Paramètre de comparaisonPrivate EquityDette privée
Rôle d'intérêtCes entreprises recherchent de jeunes entreprises et sous-évaluent les entreprises dans lesquelles investir, les développer, les revendre et en tirer des bénéfices.Un prêt personnel, une carte de crédit, une obligation d'entreprise ou un prêt commercial contracté auprès d'un particulier ou d'investisseurs privés.
La sourceIl est obtenu auprès d'investisseurs privés et d'entreprises qui achètent de petites entreprisesLa dette peut être obtenue auprès d'un parent, d'un ami ou même d'une entreprise privée
Incitations aux investisseursUne fois que l'entreprise ou l'entreprise s'est transformée, elle attire l'attention de divers investisseurs prêts à faire des investissements à grande échelle dans la société nouvellement créée.
Cela permet aux actionnaires d'origine d'obtenir des bénéfices à grande échelle.
Pour les investisseurs qui contribuent à l'endettement de votre entreprise, il peut y avoir moins d'incitation à travailler aussi dur pour développer l'entreprise que si l'investisseur était un actionnaire. En effet, les créanciers sont les premiers à recevoir des fonds dans le cas après la liquidation, ils ne sont donc pas incités à développer l'entreprise.
Espèces et autres exigencesIl a fallu une grande quantité de liquidités pour l'investissement. Il faut de l'expertise et des compétences pour évaluer quelle entreprise est idéale pour investir et le profit qui pourrait être obtenu grâce à sa revente.En cela, l'entreprise doit régulièrement effectuer des paiements au créancier avec les intérêts. Cela conduit à un drainage sévère de l'argent liquide.
Responsabilité au bilanLes capitaux propres n'apparaissent pas comme un passif dans votre bilan. Bien que vous deviez divulguer les autres actionnaires dans vos documents financiers et corporatifs.C'est un passif pour l'entreprise et sur le bilan. Les investisseurs peuvent hésiter à investir dans une entreprise qui a trop de responsabilités dans ses livres.

 

Qu'est-ce que la dette privée?

La dette privée est la dette accumulée par les particuliers ou les entreprises privées. La dette privée peut être obtenue sous diverses formes allant d'un prêt personnel, d'une carte de crédit, d'une obligation d'entreprise ou d'un prêt commercial. Il implique également des institutions non bancaires qui contractent des prêts auprès d'entreprises privées.

À grande échelle, un grand nombre d'investisseurs sont impliqués dans le processus. Le prêt direct, la mezzanine, la dette en difficulté, les infrastructures et les biens immobiliers sont inclus dans la même catégorie.  

La dette privée est risquée car lorsqu'un prêt est accordé au sein de la famille ou entre amis, des remboursements irréguliers peuvent provoquer des tensions et même entraîner une relation conflictuelle. Le débiteur n'est pas le seul à courir un risque de dette privée. Le créancier constitue également une menace pour le non-remboursement des fonds ou des formalités juridiques coûteuses lorsqu'il accepte de consentir un prêt. Si une situation de faillite survient, un débiteur perdra une part importante de l'investissement.

 

Qu'est-ce que le Private Equity?

Le private equity s'est considérablement développé au cours des 20 dernières années. Il s'agit d'une classe d'investissement non conventionnelle qui comprend des actifs qui ne sont pas cotés en bourse.

Dans ce domaine, les fonds et les investisseurs investissent activement dans des entreprises privées. Ils participent même aux rachats d'entreprises publiques. Cela conduit à la disposition des capitaux publics.

L'idée principale est d'utiliser l'argent pour acquérir des entreprises privées ou publiques, développer et améliorer leur activité et la revendre avec un profit considérable. Ce processus se déroule généralement entre 5 et 10 ans mais peut varier en fonction de l'entreprise.

Les investisseurs privés financent diverses entreprises et leur fournissent un capital adéquat pour introduire de nouvelles technologies qui conduiraient à leur développement, augmenter le fonds de roulement, renforcer et solidifier leur bilan

 Un fonds de capital-investissement a des commanditaires (LP), qui possèdent généralement 99% des actions d'un fonds et ont une responsabilité limitée, ou zéro responsabilité, tandis que les commandités (GP) ne possèdent que 1% des actions et en ont l'entière responsabilité. Les commandités sont chargées d'exécuter et d'exploiter l'investissement et ont une grande responsabilité.

La cible majeure des fonds de Private Equity est une jeune entreprise qui semble avoir un avenir prometteur et une saine gestion. Mais ce n'est pas le cas à chaque fois, parfois ils achètent aussi des entreprises sous-performantes et sous-évaluées par le marché.

OBJECTIFS MAJEURS

  1. Le private equity est une forme de financement privé. En cela, divers investisseurs investissent directement dans des entreprises, les développent et réalisent d'énormes profits après les avoir vendues.
  2. Le private equity est risqué, très illiquide et les investisseurs s'attendent à un rendement beaucoup plus élevé que l'investissement initial.
  3. La plupart des sociétés de capital-investissement se restreignent pour se concentrer sur un certain créneau. Ils peuvent se spécialiser dans une industrie donnée comme l'industrie technique, l'industrie de la mode, les produits alimentaires, etc.
  4. Beaucoup de grandes banques d'investissement disposent d'une branche de capital-investissement.
  5. C'est l'un des parcours de carrière les plus recherchés dans le monde des affaires et de la finance.

Principales différences entre la dette privée et le capital-investissement

  1. Les fonds de dette privée peuvent être libres et flexibles, tandis que les fonds de capital-investissement seront pour la plupart limités et assortis d'une échéance.
  2. La dette privée aide à obtenir les rendements des intérêts sur les prêts, tandis que les fonds de capital-investissement essaient de générer des rendements en augmentant la valeur du portefeuille des entreprises et en le vendant ensuite à un prix élevé.
  3. Le fonds de la dette privée devient un fardeau pour la personne, car elle doit payer la dette avec les intérêts. Alors que le private equity est comme un investissement qui, s'il est soigneusement sélectionné, peut générer beaucoup de profit.
  4. La dette privée est plus facile à obtenir s'il existe de bonnes relations entre les personnes. Mais pour investir dans une nouvelle entreprise, de nombreuses études et examens sont menés. Même après cela, le portefeuille de l'entreprise est développé de manière réfléchie.
  5. La personne qui obtient la dette prête de l'argent à autrui et vit de son argent tandis que l'entreprise qui est vendue perd la propriété et ne peut plus revendiquer aucun droit sur elle.

 

Conclusion

Au final, la dette privée et le private equity jouent un rôle crucial dans le développement des jeunes entreprises, qui cherchent à se développer. Les deux fonctionnent sur une base de profit, bien que beaucoup de risques soient impliqués. Toutes ces propriétés privées profitent à quelques-uns tout en donnant des opportunités à beaucoup.


Références

  1. https://www.federalreserve.gov/pubs/feds/1996/199625/199625pap.pdf
  2. https://epublications.marquette.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1028&context=fin_fac
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