Différence entre les fonds de croissance et les fonds de valeur (avec tableau)

Les actifs qui sont achetés pour en tirer un revenu passif ou actif peuvent être qualifiés d'investissements commerciaux. Ces actifs peuvent comporter plusieurs facteurs de risque. Le type d'investissement le plus courant dans une entreprise ou une classe d'actifs est les fonds de croissance et les fonds de valeur.

Fonds de croissance vs fonds de valeur

The main difference between growth funds and value funds is that growth funds have higher market growth but offer less dividend while value funds are undervalued and have lower sales but give out a higher dividend. The main aim of growth funds is to have higher capital appreciation while value funds encourage investment in undervalued stocks.

Growth funds can be termed as a portfolio of stocks that have higher potential capital appreciation at risk of above-average. The investments usually go into acquisition, expansion, or research and development. A growth fund is typically a mutual fund or Exchange-Traded fund (ETF) where the pace of growth is higher comparatively.

While value funds are equity mutual funds of stocks that are under-performing but have the potential to perform better in the future due to various factors like business model and management, and the current competitive position. The scope of growth is high and the stocks provide a higher dividend to the investors.

Tableau comparatif entre les fonds de croissance et les fonds de valeur

Paramètres de comparaisonFonds de croissanceFonds de valeur
Performance des actionsMieux que la moyenneEn dessous de la moyenne
Action cotée àSurévalué ou cherSous-évalué ou prix de l'électricité
RisqueRisque élevéRisque modéré à faible
PrincipeL'appréciation du capitalCroissance due à la valeur intrinsèque
DividendeInférieurPlus haute

Qu'est-ce que les fonds de croissance?

Un fonds de croissance est un type de fonds commun de placement avec un portefeuille diversifié d'actions qui offrent une appréciation du capital et une croissance du marché, mais des dividendes faibles ou négligeables. Un investisseur de fonds de croissance doit avoir une tolérance au risque élevée et un horizon de détention plus long. Les fonds de croissance peuvent être classés en petites, moyennes et grandes capitalisations en fonction de la capitalisation boursière.

Les fonds de croissance fonctionnent selon la politique « risque élevé – rendement élevé ». Les actions avec des ratios P/E et P/S élevés s'intègrent parfaitement dans le domaine des fonds de croissance. Les actions des moyennes et grandes entreprises ont des flux et reflux réguliers et ont le potentiel de fournir des rendements plus élevés, tandis que les actions d'une petite entreprise peuvent fluctuer énormément et présenter une croissance agressive. Ils offrent des rendements élevés, mais nécessitent également une tolérance au risque élevée de la part de l'investisseur.

Lors du choix d'un fonds de croissance, un investisseur ne doit pas être tenté par un succès ou un échec récent, mais analyser la performance sur une période à long terme. La volatilité de l'action doit correspondre à la tolérance au risque de l'investisseur, pour être un choix idéal. Les rendements d'un fonds de croissance sont assurés par des gains en capital et non par des dividendes, car les dividendes relativement faibles des sociétés à croissance rapide et les dividendes sont imposés différemment.

Qu'est-ce que les fonds de valeur ?

Un fonds de valeur est un type de fonds commun de placement à capital variable. Les fonds de valeur fonctionnent sur le principe de base d'investir dans des actions qui sont sous-évaluées mais qui ont le potentiel de mieux performer à court terme. Ces fonds sont inférieurs à leur prix réel pour plusieurs raisons comme des inefficacités inhérentes. La valeur intrinsèque de ces actions est la croissance et offre donc des dividendes plus élevés à leurs investisseurs.

An ideal investor of Value funds should have a high-risk tolerance (because of unsure growth), a longer investment horizon (because the stocks take a certain period to show considerable growth), and have patience. Value funds may not look promising but have a higher potential for performance and growth. Value funds generate greater returns and give exposure to a diverse portfolio. The undervalued stocks are also less undervalued and hence value funds are often the common choice of angel investors like Warren Buffet.

Les fonds de valeur offrent également un sentiment de sécurité de marge. Pour les investisseurs débutants, les fonds Value aident à créer un portefeuille avec des actions bon marché de grandes entreprises pour une longue période d'investissement et ont des rendements plus élevés. Les fonds de valeur sont également synonymes d'investissement de valeur et constituent une opportunité d'investissement fiable.

Principales différences entre les fonds de croissance et les fonds de valeur

  1. Les fonds de croissance fonctionnent sur le principe de l'appréciation du capital et de la croissance du marché, tandis que les fonds de valeur fonctionnent sur le principe de la croissance des actions sous-évaluées en raison de la valeur intrinsèque.
  2. Les fonds de croissance impliquent une tolérance au risque et une volatilité élevées de l'investisseur, tandis que les fonds de valeur impliquent une tolérance au risque modérée à faible de l'investisseur.
  3. Les fonds de croissance offrent un rendement de dividende inférieur tandis que les fonds de valeur offrent un rendement de dividende plus élevé à l'investisseur.
  4. Les fonds de croissance affichent une croissance pendant les marchés haussiers ou l'expansion économique, tandis que les actions de valeur ont tendance à surperformer pendant une récession économique ou des marchés haussiers.
  5. Les fonds de croissance présentent une performance supérieure à la moyenne du marché tandis que les fonds de valeur ont une performance inférieure à la moyenne par rapport aux autres actions du marché.
  6. Les fonds de croissance semblent passionnants en raison des résultats ou de la performance récents, mais les fonds de valeur ne semblent pas aussi excitants que les fonds de croissance, mais ont un potentiel de croissance plus élevé.

Conclusion

Les fonds de croissance et les fonds de valeur sont des types de fonds communs de placement. Alors que les fonds de croissance se concentrent largement sur les actions surévaluées de grandes entreprises à forte croissance et offrent des gains en capital plus faibles, les fonds de valeur sont des actions sous-évaluées de sociétés de niveau moyen à faible qui ont une valeur intrinsèque à surperformer.

Growth funds provide higher or steep returns over a short time while value funds provide steady returns over a longer period. The growth funds tend to lag in the bull market while most value funds outrun in the bull market. Both the funds involve high-risk tolerance of the investor and a longer period of investment or horizon. Since they are mutual funds, they have the inherent characteristics to perform or fluctuate aggressively.

Lors de la création d'un portefeuille, les investisseurs choisissent souvent un mélange de fonds de croissance et de valeur pour obtenir les meilleurs gains ou rendements des fonds avec un risque minimal. Cette combinaison favorise les fonds de croissance ou les fonds de valeur selon les conditions du marché, tout en générant un gain régulier sur une longue période.

Références

  1. https://joi.pm-research.com/content/29/6/51/tab-pdf-trialist
  2. https://www.nber.org/papers/w25381
x
2D vs 3D