Différence entre Private Equity et Hedge Fund (avec tableau)

Alors que de nombreuses personnes préfèrent investir dans des fonds communs de placement, des actions et des obligations, les investisseurs, en revanche, renforcent leur portefeuille et s'aventurent dans le capital-investissement et les fonds spéculatifs. Ces deux fonds sont classés sous des formes de sous-investissement qui attirent des sociétés ou des sociétés à responsabilité limitée.

Cependant, malgré des profils d'investisseurs similaires, le private equity et les hedge funds restent très différents.

Private Equity vs Hedge Fund

le différence entre Private Equity et Hedge Fund est que le Private Equity a un risque moindre qu'un hedge fund. Le private equity signifie acquérir une petite entreprise et vendre à des taux élevés, les hedge funds essaient de donner plus de profit dans un temps limité. Le capital-investissement est pour le gain à long terme et le hedge fund est pour le gain à court terme.

Tableau comparatif entre Private Equity et Hedge Fund

Paramètre de comparaisonPrivate EquityFonds spéculatifs
Investissement en capitalL'investissement se fait directement dans l'entreprise.L'investissement est effectué sur les actifs très liquides de l'entreprise.
Temps d'investissementLa durée moyenne d'investissement est de sept à dix ans.L'investissement se fait entre quelques jours et quelques années.
Différence structurelleFonds d'investissement à capital fixeFonds d'investissement à capital variable.
StratégieL'investissement concerne les actifs très liquides de l'entrepriseL'investissement se fait en achetant l'ensemble de l'entreprise ou des actifs sélectionnés.
Risque impliquéNiveau de risque faible impliquéNiveau de risque élevé impliqué

Qu'est-ce que le Private Equity?

Le capital-investissement fait référence au capital investi par des individus pour acquérir une participation dans une entreprise commerciale.

Le capital-investissement agit comme un capital-risque où des investisseurs accrédités investissent dans l'entreprise dans le but de gérer, de faire croître et de vendre plus tard les actifs.

En outre, le capital-investissement est également utilisé pour convertir l'entreprise publique en un domaine privé, ce qui fait que l'entreprise est moins surveillée par les investisseurs publics.

Notamment, un investissement prend de trois à cinq ans pour se réaliser pleinement.

Qu'est-ce que le Hedge Fund?

Semblable au partenariat d'acquisition, le hedge fund fait référence à un investissement effectué par des fonds communs où plusieurs stratégies sont employées pour s'assurer que les investisseurs réalisent des profits élevés.

Dans les hedge funds, les investissements sont initialement réalisés dans des actifs très liquides.

L'objectif est de générer rapidement des rendements sur un investissement et de transférer plus tard l'argent vers un autre investissement prometteur.

Principales différences entre le Private Equity et le Hedge Fund

Le private equity et les hedge funds se distinguent par leur mode de fonctionnement. Les différences comprennent les conditions, l'investissement en capital, le risque encouru, la stratégie appliquée et l'horizon temporel. Ce qui suit est une discussion sur les différences entre le capital-investissement et les fonds spéculatifs.

Investissement en capital

Le capital-investissement et les fonds spéculatifs diffèrent en ce que le capital est investi par des investisseurs qualifiés. Lorsqu'ils investissent dans le private equity, les investisseurs engagent le capital qu'ils souhaitent investir ; par conséquent, l'argent n'est investi que lorsqu'il est appelé. Notamment, l'investissement se fait directement dans les entreprises.

En revanche, les investisseurs dans un hedge fund n'investissent leur argent qu'en une seule fois. Cependant, les liquidités investies peuvent être liquidées sur demande. Notamment, l'investissement dans un hedge fund se fait dans des actifs très liquides.

Temps d'investissement

Le private equity et les hedge funds ont des durées d'investissement très différentes. Le capital-investissement se concentre sur le potentiel de profit à long terme d'un investissement dans une entreprise.

Cependant, les investisseurs en capital-investissement ne sont ni intéressés par l'acquisition ou la gestion de l'entreprise, ni par l'investissement dans des entreprises nécessitant un redressement. La durée moyenne d'investissement pour le private equity se situe entre cinq et sept ans.

D'autre part, les hedge funds se concentrent sur le potentiel de profit à court terme d'un investissement dans les actifs très liquides d'une entreprise.

La préférence des gestionnaires de hedge funds pour investir dans des actifs très liquides est d'aider les investisseurs à passer facilement d'un investissement à un autre plus prometteur rapidement. Avec un thème de réaliser des gains dès que possible, les hedge funds peuvent durer de quelques jours à plusieurs années.

Différence structurelle

La structure juridique du private equity et des hedge funds est différente. Notamment, le private equity relève d'un fonds d'investissement à capital fixe. Sa structure découle du fait que son marché actuel ne peut pas être facilement déterminé ou transféré pour une certaine période.

Les hedge funds, quant à eux, sont un fonds d'investissement à capital variable. La structure des hedge funds suit le fait qu'il n'y a aucune restriction sur la transférabilité des fonds.

De plus, les actifs impliqués dans un hedge fund sont market to market.

Stratégie

Le capital-investissement est investi par l'achat d'une entreprise entière ou par l'acquisition d'actifs sélectionnés qui appartiennent à l'entreprise. Dans la plupart des cas, les entreprises, où le capital-investissement est investi, sous-performent.

Par conséquent, les investisseurs en capital-investissement achètent les entreprises ou les actifs pour améliorer les performances de l'entreprise en utilisant leur expertise professionnelle. Contrairement au private equity, les hedge funds sont gérés et exploités par des traders professionnels du marché de l'investissement.

Les traders entrent et sortent des instruments financiers à la recherche des meilleurs rendements possibles des investissements dans l'entreprise en question. Les fonds des investisseurs sont regroupés pour investir dans une gamme de titres, à l'aide de différentes techniques d'investissement pour générer des rendements selon le niveau de risque spécifié. Notamment, les investisseurs recherchent les risques les plus élevés dans une quête pour atteindre les rendements les plus élevés possibles.

Risque impliqué

Le capital-investissement et les fonds spéculatifs compensent les investissements à haut risque ou un investissement plus sûr. Cependant, les niveaux de risque dans un hedge fund sont nettement plus élevés que ceux du private equity.

Les risques élevés dans les hedge funds sont attribués par l'accent mis sur l'obtention des rendements les plus élevés sur la période la plus courte d'un investissement.

Foire aux questions (FAQ) sur le Private Equity et les Hedge Fund

Berkshire Hathaway est-il un fonds de couverture?

Berkshire Hathaway est techniquement une société de portefeuille et non un fonds spéculatif. Les hedge funds traditionnels ont commencé en tant que sociétés en commandite et Berkshire n'en est pas un. Bien qu'il fonctionne de la même manière qu'un fonds spéculatif en termes d'investissements en actions et en titres, il ne prélève pas de frais basés sur la performance sur les rendements positifs générés chaque année.

Il est plutôt échangé avec le symbole BRK sur le NYSE et les employés de l'entreprise gagnent de l'argent grâce aux primes d'actions et à leurs salaires.

Quel est le plus gros fonds spéculatif au monde?

Les sociétés de gestion d'investissement de Bridgewater, basées dans le Connecticut, sont les plus importantes au monde en termes d'actifs. La société utilise un style mondial spécialisé dans le change de devises, le produit intérieur brut et l'inflation aux États-Unis.

Il a d'abord été conseiller en placement et a ouvert la voie à des investissements paritaires qui étaient risqués en 1996. Bridgewater semble prouver que les grands fonds peuvent être très rentables.

Une société de capital-investissement est-elle un hedge fund?

Le private equity et les hedge funds partagent certaines similitudes. Ils lèvent et acquièrent tous deux des capitaux auprès d'investisseurs extérieurs appelés commanditaires, puis investissent dans des actifs ou des sociétés.

Leur objectif est d'obtenir des rendements plus élevés, puis de facturer un pourcentage de ces rendements en tant que commissions de performance. Ils peuvent également prendre des frais de gestion.

Le private equity est-il un investissement alternatif?

Le capital-investissement fait référence à l'investissement en capital conçu pour apporter un changement positif à une entreprise, comme la croissance d'une entreprise, la réalisation d'un changement opérationnel, le financement d'une acquisition et la privatisation d'une entreprise publique.

Un investissement en capital-investissement peut être classé comme un investissement alternatif. Une entreprise qui n'est pas cotée en bourse, publique ou cotée peut être détenue en partie par des particuliers. Les stratégies d'investissement en capital-investissement comprennent l'investissement en capital de croissance, l'exécution de rachats par emprunt et l'apport de capital-risque.

Quelle est la plus grande société de capital-investissement?

Blackstone est la plus grande société de capital-investissement. Elle a son siège à New York et détient d'autres bureaux dans de grands centres financiers du monde entier. Blackstone propose une myriade d'offres de services et de produits d'investissement, notamment l'immobilier, le crédit, les fonds spéculatifs et le capital-investissement.

L'entreprise emploie 2 400 personnes et revendique $545.5 sous gestion. Il compte 95 sociétés en portefeuille qui génèrent plus de $82 milliards de revenus par an. Les sociétés comprennent Service King Collision Repair Centers, Versace, Vivint et Scout 24. Entre janvier 2014 et avril 2019, Blackstone a levé $82,9 milliards, ce qui lui a valu le titre.

Conclusion

D'après la comparaison ci-dessus entre le capital-investissement et les fonds spéculatifs, il est évident que les deux diffèrent dans leur mode de fonctionnement malgré des profils d'investissement similaires.

Alors que les fonds de capital-investissement sont des investissements à capital fixe à long terme, les fonds spéculatifs sont des investissements à capital variable à court terme.

Cependant, les deux investissements ont un certain niveau de risque associé à chacun avec des hedge funds présentant un niveau de risque élevé que les fonds de private equity.

Références

  1. https://hbr.org/2007/09/the-strategic-secret-of-private-equity
  2. https://www.econstor.eu/bitstream/10419/48434/1/587947438.pdf?origin%3Dpublication_detail
  3. https://repository.uchastings.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=3711&context=hastings_law_journal
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