Aussi connues sous le nom d'émissions de capitalisation ou d'émissions de scrips, les actions bonus font référence à l'offre d'actions supplémentaires aux actionnaires existants d'une société en fonction des actions qu'ils possèdent déjà.
Il diffère des actions avec droits parce que ces dernières sont fournies à un taux d'actualisation. En revanche, les actions bonus sont fournies gratuitement.
Il s'agit en réalité des revenus cumulés d'une société qui peut décider de convertir en actions gratuites au lieu d'augmenter la les revenues de dividendes paiements.
Faits marquants
- Les actions gratuites sont des actions supplémentaires attribuées gratuitement aux actionnaires existants.
- Les actions gratuites ne nécessitent pas de paiement des actionnaires et sont émises sur les réserves de la société.
- Les actions gratuites augmentent le nombre total d'actions en circulation mais ne diluent pas le pourcentage de détention des actionnaires existants.
Pourquoi une entreprise émettrait-elle des actions gratuites ?
Une entreprise peut émettre Actions gratuites à diverses fins. Parmi eux se trouvent certaines des raisons les plus importantes derrière une entreprise offrant des actions bonus.
- Manque de liquidités : Lorsque les entreprises font face à un épuisement des réserves de liquidités malgré des bénéfices massifs et sont sur le point de ne pas répondre aux attentes des actionnaires en matière de revenus réguliers, elles proposent des actions bonus.
- Réorganiser les réserves de l'entreprise : Les entreprises peuvent fournir des émissions de bonus pour restructurer leurs bénéfices non répartis. Par conséquent, le capital social de la société peut augmenter tandis que ses autres réserves diminuent. Cependant, l'actif net de la société reste le même.
- Promouvoir la participation des détaillants : Parfois, le coût par action d'une entreprise peut être trop élevé pour les investisseurs intéressés. Les actions gratuites font baisser le prix par action dans une certaine mesure et encouragent les investisseurs à détenir davantage d'actions de la société.
- Pour récompenser les actionnaires existants : Les actions gratuites constituent une forme alternative de récompense pour les actionnaires fidèles d'une entreprise.
Comment fonctionnent les actions bonus ?
Les actions gratuites sont proposées en fonction des avoirs actuels de chaque actionnaire. Comme elles sont émises en tenant compte d'un rapport constant entre le nombre total d'actions et le nombre d'actions détenues, les actionnaires ne rencontrent pas de équité dilution.
Par exemple, si une entreprise propose des actions bonus 4: 2, cela implique que les investisseurs recevront quatre actions supplémentaires pour deux détenues. Ainsi, si un actionnaire détient 1,000 actions d'une société, il gagnera 2,000 actions gratuites (1000*4/2).
Il est important de noter que les actions Bonus seules ne sont pas imposables. Cependant, si les actionnaires choisissent de vendre leurs actions bonus dans un but lucratif, ils peuvent être soumis à un impôt sur les plus-values.
Du point de vue de la comptabilité interne, l'émission d'actions gratuites entraîne un reclassement des réserves sans impact net sur le total des capitaux propres hormis sa composition.
Avantages des actions gratuites
Pour la compagnie
- Les actions gratuites comme alternative aux distributions de dividendes permettent de conserver la confiance des actionnaires dans l'entreprise.
- Comme l'émission d'actions gratuites indique l'engagement d'une entreprise à utiliser les liquidités pour le développement des affaires, un signal positif est envoyé au marché.
- Les actions gratuites augmentent le nombre d'actions en circulation. En conséquence, le la liquidité du titre est améliorée.
- L'émission d'actions gratuites entraîne une augmentation du capital social, améliorant la perception par le marché de la taille d'une entreprise.
Pour les actionnaires
- Aucune incidence fiscale notable : Les actions gratuites, sauf si elles sont vendues à des fins lucratives, n'ont aucune incidence fiscale pour les actionnaires.
- Bénéfique pour les investissements à long terme : Un nombre accru d'actions gratuites augmente les rendements si l'entreprise récompense les dividendes à l'avenir.
Inconvénients des actions gratuites
Malgré leurs avantages variés, les actions Bonus présentent certains inconvénients.
- Malaise des actionnaires : Tous les investisseurs ne souhaitent pas nécessairement des actions gratuites au lieu de dividendes, car ils peuvent avoir des problèmes de liquidité. La vente d'actions gratuites pour résoudre ces problèmes de liquidité peut leur coûter leur participation dans l'entreprise et, par conséquent, leur contrôle sur la gestion de l'entreprise.
- Affaire coûteuse : L'émission d'actions Bonus entraîne plus de dépenses que l'offre de dividendes.
- Réduit le coût par action : L'offre continue d'actions gratuites entraîne une accumulation d'actions, entraînant une baisse du prix par action. Certains investisseurs peuvent ne pas recevoir favorablement de telles conditions.
- Processus long : L'émission d'actions gratuites implique de traiter de nombreuses questions juridiques et institutionnelles. Par conséquent, la mise en œuvre d'une décision d'offrir des actions gratuites prend beaucoup de temps.
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=288743
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Dernière mise à jour : 11 juin 2023
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