Le marché regorge d'opportunités pour les personnes qui ont une idée et souhaitent la monétiser. La seule chose nécessaire est le financement; heureusement, le marché dispose de nombreuses sources d'investissement pour fournir des fonds. L'une de ces sources de capital d'investissement est le Hedge Fund.
Un hedge fund est un investissement alternatif qui regroupe des capitaux d'investisseurs institutionnels et individuels pour investir dans une vaste gamme d'actifs afin de générer des rendements élevés à des risques réduits pour ses investisseurs.
Faits marquants
- Les hedge funds sont des fonds d'investissement privés qui regroupent l'argent d'investisseurs fortunés et utilisent des stratégies complexes pour générer des rendements élevés.
- Les hedge funds sont moins réglementés que les autres fonds d'investissement, ce qui leur permet de réaliser des investissements plus risqués et potentiellement de réaliser des bénéfices plus élevés.
- Bien que les fonds spéculatifs puissent offrir des rendements importants aux investisseurs, ils comportent également des frais élevés, un risque plus élevé et peuvent manquer de transparence par rapport aux investissements plus traditionnels.
Création d'un fonds spéculatif
En tant que partenariats financiers, les hedge funds sont composés majoritairement d'investisseurs qualifiés. Ces personnes ou entités commerciales ont gagné plus de 200,000 1 $ au cours des deux dernières années ou ont une valeur nette de plus de XNUMX million de dollars en quittant leur résidence principale.
Ils forment une société en commandite en mettant en commun un investissement minimum substantiel.
Comme les fonds spéculatifs ne sont accessibles qu'à ces investisseurs de premier plan, très peu de réglementations de la Securities and Exchange Commission (SEC) s'appliquent à ce véhicule d'investissement.
Les investissements effectués dans des fonds spéculatifs ont tendance à être illiquides car il existe une période de blocage qui oblige les investisseurs à stocker leur argent dans les fonds pendant au moins un an avant de pouvoir commencer à effectuer des retraits semestriels ou trimestriels.
En tant que source d'investissement alternatif, les fonds spéculatifs peuvent agir en tant que sociétés d'investissement offshore ou partenariats d'investissement privés.
Comment fonctionne le Hedge Fund ?
Agressif et risqué sont les termes utilisés pour décrire les fonds spéculatifs, en particulier lorsqu'ils sont comparés à des fonds communs de placement. C'est parce que les rendements des fonds spéculatifs dépendent principalement des compétences du gestionnaire de fonds plutôt que de l'état des marchés.
Le gestionnaire de fonds est chargé d'analyser les conditions du marché, de prévoir les changements de marché et d'appliquer les stratégies d'investissement appropriées.
Les gestionnaires de fonds ont tendance à employer des stratégies de placement traditionnelles et non traditionnelles pour générer des rendements plus élevés avec moins de risques.
Certaines des manœuvres d'investissement les plus importantes appliquées par fonds de couverture les gestionnaires comprennent :
- Utiliser l'arbitrage : Les hedge funds ont tendance à investir dans des marchés diversifiés, et lorsque ces marchés affichent des prix incompétents ou contradictoires, ils profitent de ces différences de prix.
- Vendre à découvert : Anticipant une baisse de prix, le gestionnaire peut vendre un actif spécifique uniquement pour le racheter à un prix inférieur.
- Investir dans des titres offrant un taux d'actualisation élevé implique d'investir dans des titres à bas prix d'entreprises prometteuses mais actuellement en difficulté.
- Investir dans les événements professionnels à venir : Les perspectives d'acquisitions, de scissions, de fusions, etc. peuvent déterminer un fonds de couverture décisions de financement du gestionnaire.
- Gestion de la volatilité des fonds : Cela se fait en réorganisant la structure de gestion d'une entreprise ou en poussant à sa vente.
En plus d'utiliser des manœuvres d'investissement adaptées à la situation, les gestionnaires de fonds spéculatifs investissent dans différentes classes d'actifs, y compris des actifs non traditionnels. Par exemple, l'immobilier, les terrains, les produits dérivés, les devises et d'autres actifs alternatifs.
En d'autres termes, les fonds spéculatifs investissent dans presque tout, ce qui constitue une autre caractéristique qui distingue les fonds spéculatifs des fonds communs de placement qui investissent principalement dans des obligations ou des actions.
De plus, les fonds spéculatifs investissent sur les marchés internationaux et nationaux pour diversifier les actifs et utiliser l'effet de levier (capital emprunté) afin que les tendances du marché n'influencent pas les rendements.
Avantages du fonds de couverture
Depuis une vingtaine d'années, les hedge funds connaissent une croissance fulgurante, et ce n'est pas sans raison. Voici quelques-uns des principaux avantages des fonds spéculatifs.
- Diversification: Les hedge funds ont tendance à investir dans une vaste gamme de classes d'actifs, ce qui contribue à diversifier un portefeuille d'investissement.
- Indépendant des conditions du marché : Les hedge funds peuvent prendre des positions courtes et longues. Alors que les positions courtes les aident à obtenir des rendements dans des conditions de marché en baisse, les positions longues leur permettent d'obtenir des rendements dans des conditions de marché à la hausse.
- Concentrez-vous sur les rendements positifs : Obtenir des rendements positifs est l'objectif principal des fonds spéculatifs, et pour cela, les gestionnaires de fonds peuvent appliquer presque toutes les stratégies d'investissement possibles.
- Gestionnaires d'investissement les mieux notés : Les hedge funds ont tendance à offrir à leurs investisseurs l'avantage d'avoir accès à certains des gestionnaires de placement les plus compétents.
Inconvénients des fonds spéculatifs
Malgré leurs avantages et leur popularité croissante, les fonds spéculatifs ne sont pas sans risques comme tous les autres fonds. Voici quelques inconvénients importants des fonds spéculatifs.
- Dépendance à la compétence du gestionnaire de fonds : Les rendements des hedge funds peuvent ne pas dépendre des conditions du marché, mais ils dépendent des choix d'investissement du gestionnaire de fonds. Une mauvaise décision et presque tout peut tomber à l'eau.
- Risques liés à des stratégies d'investissement robustes : Les hedge funds s’engagent dans des stratégies d’investissement vigoureuses, ce qui les expose au risque de subir des pertes massives.
- Illiquidité : Les investisseurs doivent verrouiller leur investissement dans les fonds spéculatifs pendant des périodes relativement longues.
- Utilisation de l'effet de levier : Les hedge funds utilisent des capitaux empruntés ou un effet de levier pour générer des rendements plus élevés. Cette pratique devient une cause importante de petites pertes qui se transforment en pertes massives.
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v60.n5.2657
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/fut.2102
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2008.01373.x
Dernière mise à jour : 11 juin 2023
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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