परिपक्वता पर उपज बनाम छूट दर: अंतर और तुलना

आज की कारोबारी दुनिया में हमें लाभ और हानि का पता लगाने के लिए अलग-अलग तरीकों की जरूरत है। उनकी गणना करना कभी-कभी एक आसान काम हो सकता है, और यह एक जटिल प्रक्रिया भी हो सकती है।

स्थिति के आधार पर, हमारे पास दो स्थितियां हैं या तो हम यील्ड टू मैच्योरिटी का उपयोग कर सकते हैं, या हम डिस्काउंट रेट का उपयोग कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) ब्याज भुगतान और बांड के अंकित मूल्य पर विचार करते हुए बांड निवेश पर कुल रिटर्न की गणना करता है।

छूट दर वह ब्याज दर है जिसका उपयोग भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है, जिसे निवेश निर्णयों के लिए वित्त में लागू किया जाता है।

YTM विशेष रूप से बांड पर लागू होता है, जबकि छूट दर का वित्त और अर्थशास्त्र में व्यापक अनुप्रयोग होता है।

यील्ड टू मैच्योरिटी बनाम डिस्काउंट रेट

उपज से परिपक्वता तक का अंतर छूट की दर यह है कि परिपक्वता तक उपज बांड रिटर्न के लिए कुल मूल्य देना है। लेकिन छूट दर उन ऋणों की ब्याज दरें ज्ञात करने के लिए है जो हम बैंकों से लेते हैं। परिपक्वता तक उपज की गणना करना एक बहुत ही कठिन और जटिल प्रक्रिया है। लेकिन छूट दर की गणना करना जटिल नहीं है।

परिपक्वता तक उपज की गणना निवेशकों द्वारा कंपनी में निवेश किए गए पैसे के आधार पर की जाती है। इससे वह रिटर्न मिलेगा जो बॉन्ड की मदद से कमाया गया है.

यह एक बहुत ही महत्वपूर्ण प्रक्रिया है क्योंकि निवेशक राशि देखकर भ्रमित हो जाएंगे, और उन्हें यह तय करना होगा कि वे अपने पोर्टफोलियो में किसे शामिल करने जा रहे हैं।

डिस्काउंट रेट का उपयोग निवेशकों द्वारा किया जाता है, और हमें उस पैसे का भुगतान करना होता है जो हमने निवेश के समय उनसे उधार लिया था। यह बहुत जटिल नहीं है और गणना के लिए कुछ सरल चरणों की आवश्यकता होती है।

दैनिक छूट दर की गणना यह देखने के लिए भी की जाती है कि कंपनी बाजार में कहां खड़ी है।

तुलना तालिका

तुलना के पैरामीटर	बांड परिपक्वता का मूल्य	छूट की दर
परिभाषा	बांड के कुल रिटर्न का पता लगाने के लिए उपयोग किया जाता है	बैंकों से ली गई ब्याज दरों को खोजने के लिए उपयोग किया जाता है
फायदे	आप वर्तमान मूल्य की तुलना कर सकते हैं	यह सस्ता है इसलिए हम वाणिज्यिक बैंकों से आसानी से पैसा उधार ले सकते हैं
नुकसान	निवेश की परिपक्वता रुकी रहेगी	कभी-कभी गिरावट के परिणाम होंगे
इसके अलावा के रूप में जाना	बुक यील्ड और रिडेम्पशन यील्ड	बैंक दर
सूत्र	इसमें एक सूत्र है और इसकी गणना करना बहुत जटिल है	इसका कोई विशिष्ट सूत्र नहीं है, और इसकी गणना करना बहुत सरल है

परिपक्वता पर उपज क्या है?

परिपक्वता तक उपज बांड पर कुल रिटर्न देगी। बांड परिपक्व होने तक दिया जाएगा। यह एक लंबी अवधि के निवेश की तरह है और बॉन्ड भी लंबी अवधि का होगा. इसकी गणना वार्षिक दर से की जाएगी.

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इस उपज की परिपक्वता की गणना करना आसान काम नहीं है। प्रक्रिया बेहद जटिल होगी। इस क्षेत्र में बहुत अनुभव रखने वाला व्यक्ति ही गणना प्रक्रिया में सभी प्रोटोकॉल को समझ सकता है।

कूपन, ब्याज और आपके द्वारा भुगतान की गई राशि जैसी चीजें या तो पुनर्निवेशित होंगी या रखी जाएंगी।

यह उस व्यक्ति और उस परियोजना पर निर्भर करता है जिसमें वे दोबारा निवेश करने जा रहे हैं। यदि आप रुचि रखते हैं, तो आप उन्हें पुनः निवेश कर सकते हैं, अन्यथा आप एक नई शुरुआत कर सकते हैं। यह उपज काफी हद तक के समान होगी वर्तमान उपज.

वर्तमान उपज का उपयोग वार्षिक नकदी प्रवाह निर्धारित करने के लिए किया जाता है। लेकिन मौजूदा उपज में, हम बांड के लिए वर्तमान मूल्य नहीं लेते हैं।

लेकिन परिपक्वता तक पहुंचने के लिए, आप बांड का वर्तमान मूल्य लेंगे। परिपक्वता तक उपज की गणना एक सूत्र का उपयोग करके की जाएगी, और सूत्र स्वयं वर्गमूलों के साथ बहुत जटिल है।

गणना के लिए आवश्यक सभी डेटा प्राप्त करने के बाद, आप उन्हें सूत्र में स्थानापन्न कर सकते हैं। इसमें दो सूत्र होंगे, एक कूपन के साथ और दूसरा एक कूपन और अंकित मूल्य के साथ।

आप जिसे जानते हैं उसका उपयोग कर सकते हैं। यह वापसी की एक आंतरिक दर है जो एक निवेशक द्वारा अर्जित की जाती है। यह निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि उनसे अपेक्षा की जाती है कि वे जिस कंपनी में निवेश करते हैं, उसके अंतर और प्रतिफल का पता लगाएं।

डिस्काउंट रेट क्या है?

छूट दर से तात्पर्य उन ब्याज दरों से होगा जो बैंकों से लिए गए ऋण के लिए दी जाती हैं। इसका उपयोग ब्याज दर की गणना के लिए भी किया जाता है जिसे कुछ लोग रियायती नकदी प्रवाह के लिए उपयोग करते हैं।

इस पद्धति का उपयोग वर्तमान मूल्य की सहायता से भविष्य के नकदी प्रवाह का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है। कई बैंकों में, छूट दर धन उधार नीति का एक रूप है। इससे आपको यह पहचानने में भी मदद मिलेगी कि जिस प्रोजेक्ट में आप निवेश करने जा रहे हैं वह अच्छा होगा या नहीं।

इस तरह, आप पता लगा सकते हैं कि इस परियोजना में निवेश करना उचित है या नहीं। यह ज़्यादातर फ़ेडरल रिज़र्व बैंक के साथ किया जाता है। इस प्रकार के ऋण लगभग संघीय बैंकों की 12 शाखाओं द्वारा दिये जाते हैं।

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इन लोन का चयन होने में ज्यादा समय नहीं लगेगा और ये 24 घंटे के अंदर हो जाएंगे. यह दर बाजार दर के प्रकार के अंतर्गत नहीं आती है। यह वह पैसा है जो हम निवेशकों को देते हैं। जो पैसा उन्होंने दिया है, उसके लिए वे यही उम्मीद करेंगे।

इस पद्धति का उपयोग कुछ कंपनियों द्वारा शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना के लिए भी किया जाता है। छूट दर की गणना करने के लिए किसी जटिल सूत्र या चरणों की आवश्यकता नहीं होती है।

इसे कुछ आसान स्टेप्स की मदद से किया जा सकता है। एकमात्र आवश्यक शर्त यह है कि आपको अंकगणितीय संक्रियाओं की गणना करने में अच्छा होना चाहिए। आप फेडरल बैंक की वेबसाइट पर जाकर दैनिक छूट दर की गणना भी कर सकते हैं।

उपज से परिपक्वता और छूट दर के बीच मुख्य अंतर

यील्ड टू मैच्योरिटी आपको कंपनी के लिए बेहतर भविष्य विश्लेषण खोजने में मदद कर सकती है। दूसरी ओर, छूट की दर सस्ती होगी और आप बैंकों से ऋण ले सकते हैं।
उपज की परिपक्वता की गणना करना एक बहुत ही कठिन प्रक्रिया है, और सूत्र जटिल है। दूसरी ओर, छूट की दर की गणना करना सरल है और इसके लिए किसी विशिष्ट सूत्र की आवश्यकता नहीं है।
निवेशक अपने द्वारा निवेश किए गए धन के अंतर और रिटर्न का पता लगाने के लिए परिपक्वता से उपज की गणना करते हैं। लेकिन डिस्काउंट रेट पर हम वह पैसा देंगे जो हमने निवेशकों से उधार लिया था।
परिपक्वता तक उपज के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला दूसरा नाम बुक यील्ड है और कभी-कभी इसे रिडेम्पशन यील्ड भी कहा जाता है। दूसरी ओर, छूट दर के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला दूसरा नाम है बैंक दर.
परिपक्वता के लिए प्रतिफल का उपयोग करने से कभी-कभी आपके निवेश की परिपक्वता में मदद मिल सकती है। दूसरी ओर, छूट की दर से अन्य परिणाम हो सकते हैं।

संदर्भ

अंतिम अद्यतन: 09 अगस्त, 2023

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चारा यादव

चारा यादव ने फाइनेंस में एमबीए किया है। उनका लक्ष्य वित्त संबंधी विषयों को सरल बनाना है। उन्होंने लगभग 25 वर्षों तक वित्त में काम किया है। उन्होंने बिजनेस स्कूलों और समुदायों के लिए कई वित्त और बैंकिंग कक्षाएं आयोजित की हैं। उसके बारे में और पढ़ें जैव पृष्ठ.

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