Perbedaan Antara Biaya Modal dan Tingkat Diskonto (Dengan Tabel)

Menjalankan bisnis, baik kecil atau besar, mungkin terlihat mudah dijalankan dan dipelihara; hanya orang-orang yang terkait dengannya dan hari kerja yang tahu berapa banyak waktu dan kesabaran yang dibutuhkan. Menjaga segala sesuatu seperti akuntansi, penjualan, pembelian, diskon, penanganan pelanggan dan karyawan dalam keseimbangan penting untuk memiliki kelancaran dalam bisnis dan pekerjaan.

Melacak segala sesuatu dan selalu up to date sangat penting untuk menjalankan bisnis. Anda tidak bisa hanya terus berharap untuk mendapatkan keuntungan tanpa perencanaan sebelumnya dan tepat. Menghitung statistik, pendapatan, biaya modal, tingkat diskonto, dll., adalah bagian dari bisnis. Pemegang saham pemilik, investor, semuanya terlibat di dalamnya. Sistem ini membantu kami melacak peluang investasi dan membantu memaksimalkan keuntungan.

Biaya Modal vs Tingkat Diskon

Perbedaan antara biaya modal dan tingkat diskonto adalah bahwa biaya modal adalah pengembalian yang diperlukan untuk membuat proyek baru berhasil, sedangkan tingkat diskonto adalah tingkat bunga yang digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas yang mungkin diperoleh oleh perusahaan. proyek di masa depan.

Biaya modal merupakan faktor penting untuk membuat investasi atau proyek berharga. Ini adalah pengembalian yang diperlukan untuk memungkinkannya. Jika pengembalian tidak lebih atau sama dengan jumlah yang dibutuhkan, maka Anda tidak akan dapat membenarkan biaya proyek Anda. Hal ini tergantung pada jenis dana yang digunakan untuk membayar proyek tersebut. Ini disebut biaya ekuitas jika keuangannya internal, dan disebut biaya utang jika dibiayai secara eksternal.

Discount rate menggunakan discounted cash flow analysis (DFC) untuk menentukan nilai sekarang dari arus kas yang akan diperoleh atau diperoleh di masa depan. Tingkat diskonto adalah tingkat bunga. Ini membantu untuk menentukan apakah arus kas di masa depan akan menjadi keuntungan (lebih dari pengeluaran modal) atau tidak. Tidak ada gunanya memulai proyek baru atau berinvestasi di dalamnya jika biayanya lebih tinggi dari pendapatan yang diharapkan.

Tabel Perbandingan Antara Biaya Modal dan Tingkat Diskonto

 Parameter Perbandingan  Biaya Modal Nilai diskon
 Definisi Pengembalian yang diperlukan yang diterima perusahaan untuk membenarkan investasi suatu proyek. Perkiraan nilai arus kas sekarang yang bisa kita peroleh di masa depan.
 Perhitungan Ini dapat dihitung dengan tiga metode, hanya biaya hutang atau ekuitas atau dengan menggabungkan keduanya di WACC. Dihitung dengan dua metode WACC dan APV (adjusted present value).
 Pentingnya  Memaksimalkan potensi investasi, membantu investor membuat keputusan yang tepat, dll. Nilai waktu dari uang, hitung NVP, tentukan risikonya, dll.
 Jenis Biaya modal eksplisit, implisit, spesifik, rata-rata tertimbang, dll. Tingkat bebas risiko, WACC, dll
 Hubungan Itu tidak bisa sepenuhnya menjadi tingkat diskonto. Tingkat diskonto dapat digunakan sebagai biaya modal di WACC ketika perusahaan menilai proyek potensial.

Apa itu Biaya Modal?

Biaya modal merupakan faktor yang sangat penting dalam membuat proyek sukses dan bermanfaat. Ini adalah pengembalian yang diperlukan untuk membenarkan biaya proyek dan mendapatkan keuntungan. Bila investasi yang dilakukan bersifat internal disebut cost of equity, dan bila bersifat eksternal disebut cost of debt.

Jadi ketika investor menghitung biaya modal, yang mereka maksud adalah rata-rata biaya, internal dan eksternal. Biaya harus berwawasan ke depan dan menunjukkan risiko dan pengembalian di masa depan. Biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) adalah campuran dari biaya ekuitas dan biaya utang.

Rumus biaya utang = total beban utang/bunga X (1- T).

Rumus biaya ekuitas = Es = Rf + Beta ( Rm – Rf)

Rumus WACC = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc

Ada banyak persaingan di pasar, dan karenanya untuk mendapatkan hasil maksimal bisa menjadi tugas. Tingkat pengembalian yang diperoleh dari investasi menentukan nilai perusahaan dibandingkan dengan yang lain di pasar. Para investor harus memberikan seratus persen mereka untuk mendapatkan pengembalian yang diminta yang harus lebih dari biaya modal.

Biaya modal adalah alat ekonomi dan akuntansi yang penting. Ada beberapa alasan mengapa itu penting. Ini dapat membantu memaksimalkan potensi investasi, membantu investor mengambil keputusan yang tepat, membantu penganggaran modal, merancang struktur modal yang tepat, dan juga mengevaluasi kinerja untuk penggunaan di masa mendatang. Peluang pasar, risiko, inflasi, penyedia modal adalah beberapa faktor yang mempengaruhi biaya modal.

Apa itu Tingkat Diskon?

Tingkat diskonto dihitung untuk melihat apakah arus kas masa depan akan menguntungkan atau tidak. itu adalah tingkat bunga yang memberikan perkiraan nilai sekarang dari arus kas yang akan diperoleh nanti (masa depan). Mereka menggunakan analisis arus kas diskon (DFC). Ini adalah jumlah yang perlu dipenuhi atau lebih dari biaya modal.

Analisis DFC adalah metode yang digunakan untuk mengetahui nilai investasi saat ini, berdasarkan perkiraan berapa nilai yang akan dihasilkan di masa depan. Ini menguji apakah suatu proyek layak secara finansial atau tidak. Jika nilai bersih dari arus kas saat ini positif, barulah suatu proyek dapat dianggap bermanfaat.

Jika perusahaan berinvestasi dalam aset standar, tingkat pengembalian bebas risiko digunakan sebagai tingkat diskonto, dan jika perusahaan menilai proyek potensial, mereka dapat menggunakan WACC sebagai tingkat diskonto. Untuk menghitung arus kas yang didiskontokan perusahaan, pertama, perusahaan harus memprediksi arus kas yang diharapkan, kemudian memilih tingkat diskonto yang sesuai, dan terakhir mengurangi arus yang diprediksi dari kas saat ini.

Tingkat diskonto digunakan untuk menghitung nilai waktu uang, menghitung NVP, menentukan risiko investasi dan biaya peluang, perbandingan nilai investasi masa depan, dll.

Perbedaan Utama Antara Biaya Modal dan Tingkat Diskon

  1. Biaya modal adalah pengembalian yang diperlukan yang diterima perusahaan untuk membenarkan investasi suatu proyek, sedangkan tingkat diskonto adalah perkiraan nilai arus kas saat ini yang dapat kita peroleh di masa depan.
  2. Biaya modal dapat dihitung dengan tiga metode, hanya biaya hutang atau ekuitas atau dengan menggabungkan keduanya dalam metode WACC, sedangkan tingkat diskonto dihitung dengan dua metode WACC dan APV (adjusted present value).
  3. Biaya modal tidak bisa menjadi tingkat diskonto, sedangkan tingkat diskonto dapat digunakan sebagai biaya modal di WACC ketika perusahaan menilai proyek potensial.
  4. Biaya modal eksplisit, implisit, spesifik, rata-rata tertimbang, dll., Adalah jenis biaya modal, sedangkan tingkat bebas risiko, WACC, dll., adalah beberapa jenis tingkat diskonto.
  5. Biaya modal digunakan untuk memaksimalkan potensi investasi, membantu investor mengambil keputusan yang tepat, dll., sedangkan tingkat diskonto digunakan untuk nilai waktu uang, menghitung NVP, menentukan risiko, dll.

Kesimpulan

Memahami Biaya modal dan tingkat diskonto terkadang bisa sedikit sulit karena keduanya adalah dua kata yang sangat mirip, tetapi mengetahui kedua istilah itu penting. Banyak investor menderita kerugian dan kemudian harus menghentikan proyek atau bisnis itu sendiri. Hal ini terutama karena mereka tidak melakukan perencanaan yang tepat dan memperkirakan nilai yang tepat.

Setiap industri atau perusahaan akan memiliki biaya modal sendiri; terserah mereka tentang bagaimana mereka mengelola untuk mendapatkan keuntungan dan mengembalikannya kepada investor dan pemegang saham. Mereka harus selalu memiliki biaya modal berdasarkan lawan mereka di industri dame untuk menghindari kerugian.

Referensi

  1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
  2. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/emlj68&section=12
x
2D vs 3D