Perbedaan Antara Private Equity dan Hedge Fund (Dengan Tabel)

Sementara banyak individu lebih suka berinvestasi di reksa dana, saham, dan obligasi, investor, di sisi lain, memperkuat portofolio dan usaha mereka di ekuitas swasta dan dana lindung nilai. Kedua dana ini diklasifikasikan di bawah bentuk investasi yang menarik Kemitraan atau Perseroan Terbatas.

Namun, meskipun memiliki profil investor yang sama, private equity dan hedge fund tetap memiliki perbedaan yang signifikan.

Ekuitas Pribadi vs Dana Lindung Nilai

Itu perbedaan antara Private Equity dan Hedge Fund adalah bahwa ekuitas swasta memiliki risiko yang lebih rendah daripada dana lindung nilai. Ekuitas swasta berarti mengakuisisi perusahaan kecil dan menjual dengan harga tinggi, dana lindung nilai mencoba memberikan lebih banyak keuntungan dalam waktu yang terbatas. Ekuitas swasta adalah untuk keuntungan jangka panjang dan dana lindung nilai untuk keuntungan jangka pendek.

Tabel Perbandingan Antara Private Equity dan Hedge Fund

Parameter PerbandinganEkuitas SwastaPengelola investasi global
Penanaman ModalInvestasi langsung dilakukan di perusahaan.Investasi dilakukan pada aset perusahaan yang sangat likuid.
Waktu InvestasiWaktu investasi rata-rata adalah tujuh sampai sepuluh tahun.Investasi dilakukan antara beberapa hari hingga beberapa tahun.
Perbedaan StrukturalDana investasi tertutupDana investasi terbuka.
StrategiInvestasi melibatkan aset perusahaan yang sangat likuidInvestasi dilakukan dengan membeli seluruh perusahaan atau aset tertentu.
Risiko yang TerlibatTingkat risiko rendah yang terlibatTingkat risiko tinggi yang terlibat

Apa itu Ekuitas Swasta?

Ekuitas swasta mengacu pada modal yang diinvestasikan oleh individu untuk mendapatkan kepemilikan ekuitas dalam perusahaan bisnis.

Ekuitas swasta bertindak sebagai modal ventura di mana investor terakreditasi berinvestasi dalam bisnis dengan tujuan mengelola, menumbuhkan, serta kemudian menjual aset.

Selain itu, ekuitas swasta juga digunakan dalam mengubah perusahaan publik menjadi domain pribadi, membuat perusahaan kurang mendapat pengawasan dari investor publik.

Khususnya, investasi membutuhkan waktu tiga hingga lima tahun untuk direalisasikan sepenuhnya.

Apa itu Hedge Fund?

Mirip dengan vestment partnership, hedge fund mengacu pada investasi yang dilakukan dengan mengumpulkan dana di mana beberapa strategi digunakan untuk memastikan investor mendapatkan keuntungan yang tinggi.

Di bawah dana lindung nilai, investasi dilakukan pada awalnya dalam aset yang sangat likuid.

Tujuannya adalah untuk dengan cepat menghasilkan pengembalian pada satu investasi dan kemudian memindahkan uang itu ke investasi lain yang menjanjikan.

Perbedaan Utama Antara Ekuitas Pribadi dan Dana Lindung Nilai

Ekuitas swasta dan dana lindung nilai berbeda satu sama lain dalam cara masing-masing beroperasi. Perbedaan tersebut meliputi syarat, investasi modal, risiko yang terlibat, strategi yang diterapkan, dan cakrawala waktu. Berikut ini adalah pembahasan mengenai perbedaan antara private equity dan hedge fund.

Penanaman Modal

Ekuitas swasta dan dana lindung nilai berbeda dalam modal yang diinvestasikan oleh investor terakreditasi. Saat berinvestasi di ekuitas swasta, investor mengikatkan modal yang ingin mereka investasikan; karenanya, uang diinvestasikan hanya ketika diminta. Khususnya, investasi dilakukan langsung di perusahaan.

Di sisi lain, investor dalam hedge fund hanya menginvestasikan uang mereka dalam sekali jalan. Namun, uang tunai yang diinvestasikan dapat dicairkan sesuai permintaan. Khususnya, investasi dalam dana lindung nilai dibuat dalam aset yang sangat likuid.

Waktu Investasi

Ekuitas swasta dan dana lindung nilai memiliki waktu investasi yang berbeda secara signifikan. Ekuitas swasta berkonsentrasi pada potensi keuntungan jangka panjang dari investasi di perusahaan.

Namun, investor ekuitas swasta tidak tertarik untuk mengakuisisi atau menjalankan perusahaan, atau berinvestasi di perusahaan yang membutuhkan perubahan haluan. Waktu investasi rata-rata untuk ekuitas swasta berkisar antara lima dan tujuh tahun.

Di sisi lain, dana lindung nilai difokuskan pada potensi keuntungan jangka pendek dari investasi dalam aset perusahaan yang sangat likuid.

Preferensi manajer hedge fund dalam berinvestasi pada aset yang sangat likuid adalah untuk membantu investor dengan mudah beralih dari investasi ke investasi yang lebih menjanjikan dengan cepat. Dengan tema menghasilkan keuntungan secepat mungkin, dana lindung nilai dapat bertahan selama beberapa hari hingga bertahun-tahun.

Perbedaan Struktural

Struktur hukum ekuitas swasta dan dana lindung nilai berbeda. Khususnya, ekuitas swasta berada di bawah dana investasi tertutup. Strukturnya mengikuti fakta bahwa pasarnya saat ini tidak dapat dengan mudah ditentukan atau dialihkan untuk periode tertentu.

Hedge fund, di sisi lain, adalah dana investasi terbuka. Struktur dana lindung nilai mengikuti fakta bahwa tidak ada batasan pada transferabilitas dana.

Selain itu, aset yang terlibat dalam hedge fund adalah pasar ke pasar.

Strategi

Ekuitas swasta diinvestasikan dengan pembelian seluruh perusahaan atau dengan akuisisi aset terpilih milik perusahaan. Dalam kebanyakan kasus, bisnis, di mana ekuitas swasta diinvestasikan, berkinerja buruk.

Oleh karena itu, investor ekuitas swasta membeli bisnis atau aset untuk meningkatkan kinerja perusahaan menggunakan keahlian profesional mereka. Tidak seperti ekuitas swasta, dana lindung nilai dikelola serta dioperasikan oleh pedagang pasar profesional investasi.

Pedagang masuk dan keluar dari instrumen keuangan mencari kemungkinan pengembalian terbaik dari investasi di perusahaan subjek. Dana investor dikumpulkan untuk diinvestasikan dalam berbagai sekuritas, dengan bantuan teknik investasi yang berbeda untuk menghasilkan pengembalian sesuai dengan tingkat risiko yang ditentukan. Khususnya, investor menjangkau risiko tertinggi dalam upaya untuk mencapai pengembalian setinggi mungkin.

Risiko yang Terlibat

Baik ekuitas swasta dan dana lindung nilai mengimbangi investasi berisiko tinggi atau investasi yang lebih aman. Namun, tingkat risiko dalam dana lindung nilai secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan ekuitas swasta.

Risiko tinggi dalam dana lindung nilai dikaitkan dengan fokus untuk menghasilkan pengembalian tertinggi pada jangka waktu terpendek dari suatu investasi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ) Tentang Ekuitas Pribadi dan Dana Lindung Nilai

Apakah Berkshire Hathaway merupakan Hedge Fund?

Berkshire Hathaway secara teknis adalah perusahaan induk dan bukan dana lindung nilai. Dana lindung nilai tradisional dimulai sebagai kemitraan terbatas dan Berkshire bukan salah satunya. Meskipun beroperasi dengan cara yang sama sebagai dana lindung nilai dalam hal investasi saham dan keamanan, tidak mengambil biaya berbasis kinerja untuk pengembalian positif yang dihasilkan setiap tahun.

Itu malah diperdagangkan dengan simbol BRK di NYSE dan karyawan perusahaan menghasilkan uang dari bonus saham dan gaji mereka.

Apa Hedge fund Terbesar di dunia?

Perusahaan manajemen investasi Bridgewater yang berbasis di Connecticut adalah yang terbesar di dunia dalam hal aset mereka. Perusahaan menggunakan gaya global yang mengkhususkan diri dalam pertukaran mata uang, produk domestik bruto dan inflasi di AS.

Awalnya dimulai sebagai penasihat investasi dan membuka jalan bagi investasi paritas yang berisiko pada tahun 1996. Bridgewater tampaknya membuktikan fakta bahwa dana besar bisa sangat menguntungkan.

Apakah perusahaan ekuitas swasta merupakan Hedge Fund?

Baik ekuitas swasta dan dana lindung nilai memiliki beberapa kesamaan. Mereka berdua mengumpulkan dan memperoleh modal dari investor dari luar yang disebut Mitra Terbatas dan kemudian berinvestasi dalam aset atau perusahaan.

Tujuan mereka adalah untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi kemudian membebankan persentase pengembalian tersebut sebagai biaya kinerja mereka. Mereka juga dapat mengambil biaya manajemen.

Apakah ekuitas swasta merupakan investasi alternatif?

Ekuitas swasta mengacu pada investasi modal yang dirancang untuk membawa perubahan positif bagi perusahaan seperti menumbuhkan bisnis, membawa perubahan operasional, membiayai akuisisi, dan menjadikan perusahaan publik sebagai swasta.

Investasi ekuitas swasta dapat diklasifikasikan sebagai investasi alternatif. Sebuah perusahaan yang tidak diperdagangkan di bursa saham, dimiliki secara publik atau dikutip dapat dimiliki sebagian oleh individu. Strategi investasi ekuitas swasta termasuk menginvestasikan modal pertumbuhan, melaksanakan pembelian dengan leverage dan memberikan kontribusi modal ventura.

Apa perusahaan ekuitas swasta terbesar?

Blackstone adalah perusahaan ekuitas swasta terbesar. Ini memiliki kantor pusat di New York dan memegang kantor lain di pusat-pusat keuangan besar di seluruh dunia. Blackstone menawarkan segudang layanan penawaran dan produk investasi termasuk real estat, kredit, dana lindung nilai, dan ekuitas swasta.

Perusahaan mempekerjakan 2.400 staf dan mengklaim $545.5 di bawah manajemen. Ini memiliki 95 perusahaan portofolio yang meraup pendapatan lebih dari $82 miliar per tahun. Perusahaan tersebut termasuk Service King Collision Repair Centers, Versace, Vivint, dan Scout 24. Antara Januari 2014 dan April 2019, Blackstone mengumpulkan $82,9 miliar, membuatnya mendapatkan gelar.

Kesimpulan

Dari perbandingan antara ekuitas swasta dan dana lindung nilai di atas, terlihat jelas bahwa keduanya berbeda dalam cara mereka beroperasi meskipun memiliki profil investasi yang serupa.

Sementara dana ekuitas swasta adalah investasi jangka panjang tertutup, dana lindung nilai adalah investasi terbuka jangka pendek.

Namun, kedua investasi memiliki tingkat risiko tertentu yang terkait dengan masing-masing dana lindung nilai yang menunjukkan tingkat risiko tinggi daripada dana ekuitas swasta.

Referensi

  1. https://hbr.org/2007/09/the-strategic-secret-of-private-equity
  2. https://www.econstor.eu/bitstream/10419/48434/1/587947438.pdf?origin%3Dpublication_detail
  3. https://repository.uchastings.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=3711&context=hastings_law_journal
x
2D vs 3D