Punti chiave
- Selezione avversa: vantaggio informativo utilizzato per selezionare i rischi indesiderati prima di una transazione.
- Rischio morale: cambiamento di comportamento dopo una transazione a causa di conseguenze protette.
- Entrambi evidenziano le sfide dell'asimmetria informativa nelle interazioni economiche.
Cos'è la selezione avversa?
La selezione avversa è un termine economico che descrive una situazione in cui una parte in una transazione ha più informazioni o una migliore comprensione dei rischi coinvolti rispetto all'altra parte. Questa asimmetria della conoscenza può portare a risultati indesiderati o "selezione avversa" nel mercato.
Nei mercati assicurativi o finanziari, la selezione avversa si verifica quando gli individui o le imprese con un profilo di rischio più elevato hanno maggiori probabilità di cercare e acquistare prodotti assicurativi o finanziari. Ciò accade perché hanno informazioni private sul loro livello di rischio a cui l'assicuratore o l'istituto finanziario non possono accedere.
Cos'è l'azzardo morale?
L’azzardo morale si riferisce al concetto economico e assicurativo secondo cui una parte, protetta dalle conseguenze delle proprie azioni, può comportarsi diversamente o assumere rischi maggiori rispetto a quelli che farebbe se fosse completamente esposta ai potenziali risultati negativi.
Sorge a causa di assicurazioni, garanzie, salvataggi o altre forme di protezione che riducono la responsabilità dell'individuo per le proprie azioni.
Nelle assicurazioni, l'azzardo morale si verifica quando individui o organizzazioni modificano il loro comportamento o aumentano la loro assunzione di rischi una volta che hanno una copertura assicurativa. Sapendo che saranno risarciti o protetti dalle conseguenze finanziarie delle loro azioni, potrebbero assumere comportamenti più rischiosi che altrimenti eviterebbero.
Differenza tra selezione avversa e rischio morale
- La selezione avversa si verifica a causa di informazioni asimmetriche prima che si verifichi una transazione. Una parte dispone di informazioni superiori sul proprio livello o qualità di rischio rispetto all'altra parte. Al contrario, il rischio morale implica informazioni asimmetriche che si verificano dopo una transazione. Una parte altera il proprio comportamento o assume rischi maggiori perché è protetta dalle conseguenze.
- La selezione avversa si verifica prima di una transazione e influenza la decisione di impegnarsi. Colpisce la composizione delle parti coinvolte. D'altra parte, l'azzardo morale si verifica dopo una transazione, influenzando il comportamento della parte protetta dalle conseguenze.
- La selezione avversa riguarda individui o entità ad alto rischio che hanno maggiori probabilità di partecipare a una transazione oa un mercato. Porta a uno squilibrio nella composizione del rischio. Al contrario, l'azzardo morale si concentra sui cambiamenti nel comportamento o sull'aumento dell'assunzione di rischi da parte di individui o entità protetti dalle conseguenze, indipendentemente dal loro profilo di rischio iniziale.
- La selezione avversa può essere mitigata impiegando meccanismi di valutazione del rischio, sottoscrizione e tariffazione per differenziare e tenere conto dei diversi livelli di rischio. Il rischio morale viene affrontato attraverso strategie di gestione del rischio, monitoraggio e introduzione di incentivi o sanzioni per scoraggiare un’eccessiva assunzione di rischi o comportamenti irresponsabili.
- La selezione avversa viene affrontata attraverso la raccolta di informazioni e la valutazione del rischio prima di una transazione. Le misure per mitigare il rischio morale vengono implementate dopo che una transazione ha avuto luogo per gestire il comportamento della parte per proteggersi dalle conseguenze.
Confronto tra selezione avversa e rischio morale
Parametri di confronto | Selezione avversa | Azzardo morale |
---|---|---|
Tempistica delle informazioni | Si verifica prima che avvenga una transazione. | Sorge dopo che si è verificata una transazione. |
Impatto sulla transazione | Influisce sulla composizione delle parti coinvolte nella transazione. | Altera il comportamento e le azioni della parte protetta dalle conseguenze. |
Profilo di rischio | Si concentra sulla presenza di individui o entità ad alto rischio in una transazione o mercato. | Implica cambiamenti nel comportamento o aumento dell'assunzione di rischi da parte di individui o entità, indipendentemente dal profilo di rischio iniziale. |
Approccio di mitigazione | Utilizzo di meccanismi di valutazione del rischio, sottoscrizione e tariffazione per tenere conto dei diversi livelli di rischio. | Implementazione di strategie di gestione del rischio, monitoraggio e incentivi o sanzioni per scoraggiare l'assunzione di rischi eccessivi o comportamenti irresponsabili. |
Tempi di intervento | Le misure di mitigazione vengono applicate prima che la transazione abbia luogo per affrontare l’asimmetria informativa. | Dopo la transazione vengono implementate misure per gestire il comportamento e mitigare i rischi. |