Garanzia bancaria vs obbligazioni: differenza e confronto

La Garanzia Bancaria è una forma di impegno finanziario emesso da una banca, a garanzia dell'adempimento di un contratto o di un obbligo di pagamento tra due parti. Le obbligazioni, d’altro canto, rappresentano titoli di debito emessi da governi o società per raccogliere capitali, fornendo pagamenti di interessi fissi per un periodo specificato.

Punti chiave

1. Le garanzie bancarie sono accordi contrattuali in cui una banca garantisce il pagamento per conto del proprio cliente se il cliente non adempie agli obblighi; le obbligazioni sono titoli di debito emessi da enti per raccogliere fondi, con obbligo di rimborso del capitale e degli interessi.
2. Le garanzie bancarie forniscono una rete di sicurezza per le transazioni, riducendo il rischio per il beneficiario; le obbligazioni sono strumenti di investimento che generano reddito per gli investitori.
3. Le garanzie bancarie sono passività potenziali per le banche, mentre le obbligazioni creano debito per l'entità emittente.

Garanzia bancaria contro obbligazioni

A Garanzia bancaria è un accordo scritto tra una banca e un cliente, in cui la banca si impegna a effettuare il pagamento a terzi se il cliente non adempie a un obbligo contrattuale. Le obbligazioni sono titoli di debito emessi da società, governi e altre entità per raccogliere capitali.

A Garanzia bancaria viene concesso insieme al prestito a condizione che, se il mutuatario non riesce a rimborsare l'importo, la banca coprirà le perdite. Allo stesso tempo, un vincolo funge da garanzia contro una delle parti che accettano di romperlo.

Garanzie bancarie, note anche come a lettera di credito, assicurano che i pagamenti tra venditore e acquirente avvengano senza intoppi, mentre le obbligazioni, note anche come fidejussioni, proteggono le parti dal rischio di rottura dei contratti.

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Tavola di comparazione

Garanzia bancaria vs obbligazioni

caratteristica	Garanzia bancaria	Legame
Definizione	A PROMETTIAMO da una banca a adempiere ad un obbligo finanziario se la parte principale non lo fa	A Strumento di debito emesso da un ente (governo, società) a prendere in prestito denaro da parte degli investitori
Rilasciato da	Banche	Governi, aziende e talvolta anche grandi istituzioni
Scopo	A fornire sicurezza ad un terza parte (beneficiario) in una transazione	A raccogliere capitali per l'ente emittente
Garanzia	Banca garanzie pagamento in caso di inadempienza della parte primaria	Nessuna garanzia del rimborso, ma gli investitori ricevono pagamenti di interessi e la principale importo alla scadenza
Rischio	Basso rischio per il beneficiario, più alto rischio per la banca (in caso di default della parte primaria)	Rischio più elevato per gli investitori, in quanto non è garantito il rimborso
Costo	Spese bancarie a tassa per la garanzia	Investitori acquistare obbligazioni ad un certo prezzo e ricevono il pagamento degli interessi e dell’importo del capitale alla scadenza
Esempi	Utilizzato nel commercio internazionale, contratti di noleggio, contratti di costruzione	Utilizzato per raccogliere fondi per progetti infrastrutturali, espansione aziendale, ecc.

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Cos'è la garanzia bancaria?

Definizione e Scopo:

Una garanzia bancaria è uno strumento finanziario fornito da una banca per conto di un cliente, che promette di coprire una determinata somma di denaro a un beneficiario se il cliente non adempie ai propri obblighi contrattuali o finanziari. Questa garanzia funge da forma di assicurazione per il beneficiario, assicurando che riceverà un risarcimento in caso di inadempimento del cliente.

Tipi di garanzie bancarie:

Le garanzie bancarie sono disponibili in varie forme, adattate per soddisfare le diverse esigenze e necessità aziendali:

1. Garanzia di pagamento: Questo tipo di garanzia garantisce che il beneficiario riceverà il pagamento per i beni o servizi resi dal cliente se il cliente non effettua il pagamento secondo i termini concordati.
2. Performance garantita: Le garanzie di prestazione vengono rilasciate per garantire il completamento di un progetto o l'adempimento degli obblighi contrattuali da parte del cliente. Se il cliente non consegna quanto promesso, il beneficiario può richiedere un risarcimento ai sensi della garanzia.
3. Offerta Bond: le garanzie d'offerta sono comunemente utilizzate nel processo di appalto, in cui gli offerenti forniscono garanzie per dimostrare il loro impegno a stipulare un contratto in caso di aggiudicazione. Se l'aggiudicatario non riesce a portare a termine il contratto, la cauzione garantisce che il beneficiario riceva un risarcimento per eventuali perdite subite.
4. Garanzia di pagamento anticipato: In alcune transazioni, i clienti possono ricevere pagamenti anticipati dai beneficiari. Una garanzia di pagamento anticipato garantisce che il cliente adempirà ai propri obblighi e rimborserà l'importo anticipato se non adempie a quanto concordato.

Processo per ottenere una garanzia bancaria:

1. Applicazioni: Il cliente che richiede la garanzia bancaria presenta una richiesta formale alla propria banca, specificando il tipo e l'importo della garanzia richiesta, nonché i termini e le condizioni del contratto sottostante.
2. Valutazione e approvazione: La banca valuta la solvibilità del cliente e valuta i rischi legati al rilascio della garanzia. Una volta soddisfatta, la banca approva la richiesta e determina le commissioni e le spese applicabili.
3. emissione: Dopo l'approvazione, la banca emette il documento di garanzia, delineando i termini e le condizioni, inclusa la data di scadenza, l'importo massimo della responsabilità e i dettagli del beneficiario. Il beneficiario viene informato dell'emissione della garanzia, fornendogli le necessarie garanzie.
4. Monitoraggio e chiusura: Durante tutto il periodo di validità della garanzia, la banca monitora le prestazioni del cliente e garantisce il rispetto dei termini della garanzia. Al completamento dell'operazione sottostante o alla scadenza della garanzia, la banca svincola eventuali garanzie detenute e chiude la garanzia.

 

Cosa sono le obbligazioni?

Definizione e Scopo:

Le obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da governi, comuni o società per raccogliere capitali. Essenzialmente, le obbligazioni rappresentano un prestito concesso da un investitore all’emittente. In cambio, l'emittente promette di rimborsare l'importo del capitale (il valore nominale o valore nominale) a una data di scadenza specificata, insieme al pagamento periodico degli interessi (pagamento delle cedole) pagato semestralmente. Le obbligazioni servono a vari scopi, tra cui il finanziamento di progetti infrastrutturali, il finanziamento di operazioni governative o la raccolta di capitali per l’espansione aziendale.

Tipi di legames:

1. Obbligazioni statali: Emessi dai governi nazionali, i titoli di stato sono considerati una delle opzioni di investimento più sicure grazie al sostegno del credito del governo emittente. Possono includere buoni del Tesoro, buoni del Tesoro e buoni del Tesoro negli Stati Uniti o titoli di stato emessi da altri paesi.
2. Obbligazioni municipali: I comuni emettono obbligazioni comunali per finanziare progetti pubblici come scuole, strade e servizi pubblici. Queste obbligazioni sono esenti dall’imposta federale sul reddito e, in alcuni casi, dalle tasse statali e locali, il che le rende attraenti per gli investitori che cercano un reddito esentasse.
3. Obbligazioni societarie: Le società emettono obbligazioni societarie per raccogliere capitali per vari scopi, tra cui espansione, acquisizioni o rifinanziamento del debito. Le obbligazioni societarie offrono rendimenti più elevati rispetto ai titoli di Stato, ma comportano un rischio di credito più elevato a seconda della salute finanziaria dell’emittente.
4. Obbligazioni di agenzia: Emesse da imprese sponsorizzate dal governo (GSE) o agenzie federali, le obbligazioni di agenzia includono titoli come quelli emessi da Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae negli Stati Uniti. Queste obbligazioni portano garanzie implicite o esplicite da parte dell'agenzia emittente o dell'ente governativo.

Caratteristiche delle obbligazioni:

1. Scadenza: Le obbligazioni hanno una data di scadenza specifica, che va dal breve termine (meno di un anno) al lungo termine (oltre 30 anni). La scadenza determina la durata dell'obbligazione e il momento in cui l'importo capitale verrà rimborsato agli investitori.
2. Tasso di cedola: Il tasso cedolare, noto anche come tasso di interesse, rappresenta il pagamento degli interessi fissi annuali come percentuale del valore nominale dell'obbligazione. Gli investitori ricevono pagamenti cedolari periodici per tutta la durata dell'obbligazione, semestralmente.
3. dare la precedenza: Il rendimento di un'obbligazione riflette il rendimento totale che un investitore può aspettarsi di ricevere, tenendo conto sia dei pagamenti delle cedole che di eventuali variazioni del prezzo dell'obbligazione. Il rendimento può variare in base alle condizioni di mercato, ai movimenti dei tassi di interesse e all’affidabilità creditizia dell’emittente.
4. Rating del credito: Alle obbligazioni vengono assegnati rating di credito da parte delle agenzie di rating del credito in base all'affidabilità creditizia dell'emittente e al rischio di insolvenza. Le obbligazioni con rating più elevato (come AAA o AA) sono considerate investimenti più sicuri, mentre le obbligazioni con rating più basso (come BB o inferiore) comportano un rischio più elevato ma offrono rendimenti potenzialmente più elevati.

Acquisto e vendita di obbligazioni:

Gli investitori possono acquistare e vendere obbligazioni attraverso vari canali, tra cui istituti finanziari, società di intermediazione e borse obbligazionarie. Le obbligazioni sono negoziate sul mercato secondario, dove i prezzi sono influenzati da fattori quali i tassi di interesse, la domanda di mercato e la qualità creditizia dell'emittente. Gli investitori possono anche detenere obbligazioni fino alla scadenza per ricevere l'intero importo del capitale e tutti i pagamenti degli interessi maturati.

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Principali differenze tra garanzie bancarie e obbligazioni

1. Natura dello strumento:
   • Garanzie bancarie: le garanzie bancarie sono impegni finanziari emessi dalle banche per conto dei clienti, garantendo l'adempimento degli obblighi contrattuali.
   • Obbligazioni: le obbligazioni sono titoli di debito emessi da governi, comuni o società per raccogliere capitali, fornendo pagamenti di interessi fissi e rimborso del capitale alla scadenza.
2. Scopo e funzione:
   • Garanzie bancarie: le garanzie bancarie servono principalmente come forma di assicurazione per transazioni specifiche, garantendo il pagamento o la prestazione in caso di inadempimento da parte del cliente.
   • Obbligazioni: le obbligazioni fungono da veicoli di investimento, consentendo agli investitori di prestare denaro agli emittenti in cambio di pagamenti periodici di interessi e rimborso del capitale alla scadenza.
3. Emittente e destinatario:
   • Garanzie bancarie: le garanzie bancarie implicano una relazione tripartita tra la banca emittente, il cliente (o mandante) e il beneficiario (la parte che riceve la garanzia).
   • Obbligazioni: le obbligazioni implicano un rapporto diretto tra l'emittente (governo, comune o società) e gli investitori che acquistano le obbligazioni.
4. Termine e durata:
   • Garanzie bancarie: le garanzie bancarie hanno durate più brevi legate a specifiche operazioni o contratti, scadendo all'adempimento dell'obbligazione sottostante.
   • Obbligazioni: le obbligazioni hanno date di scadenza fisse, che vanno dal breve termine (meno di un anno) al lungo termine (oltre 30 anni), con gli investitori che ricevono pagamenti periodici di interessi fino alla scadenza.
5. Rischio e sicurezza:
   • Garanzie bancarie: le garanzie bancarie mitigano i rischi associati al mancato pagamento o alla mancata esecuzione di transazioni specifiche, fornendo sicurezza ai beneficiari.
   • Obbligazioni: le obbligazioni comportano vari gradi di rischio di credito a seconda dell'affidabilità creditizia dell'emittente, con le obbligazioni con rating più elevato considerate investimenti più sicuri, mentre le obbligazioni con rating inferiore comportano un rischio maggiore.
6. Mercato e commercio:
   • Garanzie bancarie: le garanzie bancarie non sono negoziate sui mercati pubblici ma sono negoziate privatamente tra le parti coinvolte nella transazione.
   • Obbligazioni: le obbligazioni sono negoziate attivamente nei mercati pubblici, consentendo agli investitori di acquistarle e venderle in borsa o tramite società di intermediazione, con prezzi influenzati dalla domanda di mercato e dalle fluttuazioni dei tassi di interesse.
7. Considerazioni normative:
   • Garanzie bancarie: le garanzie bancarie possono essere soggette a specifici requisiti normativi e leggi bancarie che ne disciplinano l'emissione e l'utilizzo.
   • Obbligazioni: le obbligazioni sono soggette alle normative stabilite dalle agenzie governative e dagli organismi di regolamentazione che supervisionano i mercati mobiliari, garantendo trasparenza e protezione degli investitori.
8. Costi e commissioni:
   • Garanzie bancarie: le garanzie bancarie possono comportare commissioni addebitate dalla banca emittente, in base a fattori quali l'importo della garanzia, la durata e il rischio percepito.
   • Obbligazioni: le obbligazioni possono comportare costi di transazione come commissioni di intermediazione in caso di acquisto o vendita sul mercato secondario, oltre ai potenziali costi di emissione sostenuti dall'emittente.

Riferimenti

1. https://www.manchesterhive.com/view/9781847799913/9781847799913.00016.xml
2. https://www.econstor.eu/handle/10419/168912

Ultimo aggiornamento: 05 marzo 2024