Le obbligazioni fanno parte o, diciamo, un'unità di titoli societari cartolarizzati come attività negoziabili. Le obbligazioni sono emesse da società e sono considerate strumenti a reddito fisso.
Quattro tipi di obbligazioni stanno emergendo principalmente nel mercato: obbligazioni societarie, obbligazioni municipali, obbligazioni governative e obbligazioni di agenzia. Le obbligazioni societarie sono quelle emesse da una società. I comuni statali hanno l'autorità di emettere obbligazioni municipali.
Il Tesoro USA emette titoli di Stato. Esistono tre tipi: cambiali, note e obbligazioni, in base alla durata della loro scadenza.
Le obbligazioni di agenzia sono quelle obbligazioni emesse da un'organizzazione affiliata al governo.
Punti chiave
- Il rendimento obbligazionario è il ritorno sull'investimento generato da un'obbligazione, mentre il prezzo dell'obbligazione è il valore di mercato di un'obbligazione.
- Il rendimento e il prezzo delle obbligazioni sono inversamente correlati, il che significa che i rendimenti delle obbligazioni diminuiscono quando i prezzi delle obbligazioni aumentano e viceversa.
- Il rendimento dell'obbligazione è una percentuale, mentre il prezzo dell'obbligazione è in dollari e centesimi.
Rendimento obbligazionario vs prezzo obbligazionario
Il rendimento obbligazionario è il rendimento che un investitore guadagnerà in base a quello dell'obbligazione tasso coupon e il prezzo corrente di mercato. È espresso in percentuale del valore nominale dell'obbligazione. Il prezzo dell'obbligazione è l'importo che un investitore paga per acquistare un'obbligazione. Può variare in base al tasso di interesse e al rating creditizio dell'emittente dell'obbligazione. Il rendimento e il prezzo delle obbligazioni hanno una relazione inversa, ovvero quando il prezzo delle obbligazioni sale; il rendimento delle obbligazioni diminuisce e viceversa.
Il rendimento obbligazionario è anche espresso come rendimento a scadenza, che è il rendimento totale dell'investimento sull'obbligazione se l'investimento sull'obbligazione è mantenuto fino al suo periodo di scadenza effettivo e tutte le cedole sono ricevute in tempo e reinvestite nell'obbligazione allo stesso tasso di interesse di quello dell'obbligazione .
Si esprime in termini percentuali.
Il prezzo dell'obbligazione è il valore monetario dell'obbligazione che un investitore riceverà alla fine del periodo di scadenza dell'investimento sull'obbligazione. Incorpora coupon e investimenti di capitale. Varia notevolmente ed è espresso in termini di percentuale del valore nominale.
Tavola di comparazione
| Parametri di confronto | Rendimento obbligazionario | Prezzo obbligazionario |
|---|---|---|
| Significato | È il tasso di interesse su un'obbligazione investita e può variare in modo diverso. | È la valutazione di un'obbligazione in termini monetari. |
| Formula | Rendimento= (interesse obbligazionario/prezzo obbligazionario)*100 | Prezzo dell'obbligazione = ∑(Cn / (1+YTM)n )+ P / (1+i)n n= Termine di scadenza YTM= rendimento alla scadenza C=Pagamento cedola P= Valore nominale dell'obbligazione i= Tasso di interesse |
| Rapporto | Inversamente dipendente dal prezzo dell'obbligazione | Inversamente dipendente dal rendimento delle obbligazioni |
| Relazione reciproca | Dipende dal prezzo dell'obbligazione e si modifica inversamente per bilanciare i tassi di interesse. | Dipende dal rendimento delle obbligazioni e si modifica inversamente per bilanciare i tassi di interesse in quanto non cambiano. |
| Vitalità | Un rendimento obbligazionario è un must per ogni obbligazione in quanto descrive i rendimenti. | Il prezzo dell'obbligazione è essenziale affinché un'obbligazione descriva la sua valutazione. |
Cos'è il rendimento obbligazionario?
Il rendimento obbligazionario può essere definito come la funzione della percentuale annua e del rendimento di una specifica obbligazione investita. Quindi, se il rendimento dell'obbligazione è del 10% sull'investimento, darà un rendimento medio del 10% sull'investimento.
Le obbligazioni, una volta scadute, possono essere vendute sul mercato aperto a un prezzo ragionevole che varia quotidianamente.
Le formule per il calcolo del rendimento delle obbligazioni sono:
Rendimento corrente= (interesse annuo/prezzo dell'obbligazione)*100
Il rendimento è inversamente proporzionale al prezzo dell'obbligazione. Indipendentemente dal prezzo dell'obbligazione, la cedola rimane sempre la stessa. Gli investitori si riferiscono anche al rendimento obbligazionario come rendimento a scadenza(YTM). È la somma complessiva di tutti i pagamenti di interessi ricevuti dall'investitore e del profitto o della perdita che si sono verificati.
Il rendimento alla scadenza aiuta in qualche modo a confrontare diversi tipi di scadenze e cedole. Implica un calcolo complesso e include fattori come il tasso cedolare dell'obbligazione, il prezzo dell'obbligazione, il tempo rimanente per la scadenza, il valore nominale e la differenza di prezzo dell'obbligazione.
Cos'è il prezzo delle obbligazioni?
Il prezzo dell'obbligazione è il valore monetario di un'obbligazione pagata da un investitore per acquistare l'obbligazione. È espresso in percentuale del valore nominale delle obbligazioni. I prezzi delle obbligazioni cambiano quotidianamente in base al mercato e ai tassi di interesse.
Se il tasso di interesse aumenta dopo l'acquisto delle obbligazioni, il prezzo delle obbligazioni di tali obbligazioni diminuisce poiché è probabile che vengano emesse nuove obbligazioni con un tasso di cedola più elevato. Un alto tasso di interesse indica una diminuzione del prezzo delle obbligazioni esistenti.
Tuttavia, il prezzo delle obbligazioni esistenti aumenta se si verifica una diminuzione dei tassi di interesse. Ciò indica che gli investitori possono trarre profitto vendendo l’obbligazione a un prezzo più alto rispetto a quando è stata acquistata.
Principali differenze tra rendimento obbligazionario e prezzo obbligazionario
- Il rendimento delle obbligazioni ha una relazione inversa con il prezzo delle obbligazioni. All'aumentare del prezzo, il rendimento diminuisce e viceversa.
- La variazione del rendimento obbligazionario influisce sul prezzo dell'obbligazione e viceversa. Se il rendimento dell'obbligazione aumenta, il prezzo deve diminuire per bilanciare i tassi di interesse.
- Il rendimento obbligazionario è il rendimento o il vantaggio monetario o la perdita su un investimento, mentre il prezzo dell'obbligazione è il valore monetario di un'obbligazione.
- Mentre il rendimento è uno dei fattori significativi che l'investitore considera durante il calcolo del rendimento, il prezzo dell'obbligazione viene visto per verificare quanto l'investitore può investire.
- Il rendimento dell'obbligazione è un valore percentuale, mentre il prezzo dell'obbligazione è monetario. Ad esempio, il valore di rendimento di un'obbligazione è del 4%, mentre il suo prezzo è Rs.1000. significa che il ritorno su questo investimento sarà Rs.40.
Riferimenti
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780444594068000135
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/09603100801964370
Ultimo aggiornamento: 13 luglio 2023
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Chara Yadav ha conseguito un MBA in Finanza. Il suo obiettivo è semplificare gli argomenti relativi alla finanza. Ha lavorato nella finanza per circa 25 anni. Ha tenuto numerosi corsi di finanza e banche per business school e comunità. Leggi di più su di lei pagina bio.
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