Quando entri nel mondo degli affari, devi seguire una serie di termini, regole, agenda e strategia se vuoi avere un'attività fiorente.
Ci sono tecnicismi e trame su cui è necessario stabilire le proprie basi negli affari. Per mantenere una registrazione rigorosa dei tuoi investimenti/beni, devi comprendere e rispettare determinate formule per gestire un'attività senza rischi.
Devi comprendere le azioni, le attività di mercato, i tassi, i profitti e le perdite, i rendimenti, ecc. CML e SML sono due caratteristiche importanti che devi comprendere per avere una buona comprensione del business in crescita.
Ora ti starai chiedendo quali sono questi termini e come ti aiuteranno a mantenere i tuoi grafici in attività. Cerchiamo di chiarire in modo elaborato i tuoi dubbi.
Punti chiave
- CML (Capital Market Line) rappresenta la relazione tra rendimento atteso e rischio totale (deviazione standard) per portafogli efficienti, incluso l'asset privo di rischio.
- SML (Security Market Line) rappresenta il rapporto tra rendimento atteso e rischio sistematico (beta) per singoli titoli o portafogli.
- Sia CML che SML sono utilizzati nella moderna teoria del portafoglio per valutare le prestazioni degli investimenti, ma valutano il rischio in modo diverso e vengono applicati a tipi distinti di attività o portafogli.
LMC vs LMC
La differenza tra CML e SML è che CML determina principalmente il tuo tasso medio di successo o perdita nella quota di mercato, mentre SML determina il rischio di mercato che stai correndo con il tuo investimento. Mostra un punto o grado oltre il quale potresti correre un rischio con le tue azioni.
CML sta per Capital Market Line. Ti dice a quale velocità il tuo input ti sta restituendo valori. In parole comuni, determina il grado del tuo profitto sul mercato in base al tuo investimento.
SML sta per Security Market Line. Questa è anche una linea nel grafico che determina il tuo tasso di rendimento, ma c'è un problema in questo. Qui, l'SML ti informa sul rischio del mercato o su quel punto nel grafico che mostra che i tuoi profitti potrebbero essere a rischio.
Sono i rendimenti marginali attesi per il tuo investimento o le tue azioni. Tuttavia, alcune persone trovano più conveniente fare riferimento alla LMC per misurare i fattori di rischio.
Tavola di comparazione
| Parametri di confronto | LMC | SML |
|---|---|---|
| Modulo completo | Linea del mercato dei capitali | Linea del mercato della sicurezza |
| Definizione | CML determina il tasso medio di successo o perdita della quota di mercato. | SML determina il rischio di mercato che stai correndo con il tuo investimento. |
| portafogli | Definisce portafogli funzionanti. | Definisce sia i portafogli funzionanti che quelli non funzionanti. |
| Funzionamento | Più efficiente. | Meno efficiente. |
| Programma | Descrivere solo portafogli di mercato e investimenti privi di rischio. | Descrivere i fattori di sicurezza complessivi. |
Cos'è la LMC?
CML sta per Capital Market Line. CML ti dice a quale velocità il tuo input sta restituendo i tuoi valori, che è il tuo tasso medio di crescita aziendale.
La linea sul grafico mostra i rendimenti extra che un investitore ottiene per i suoi investimenti per un dato livello di rischio per cui opta.
Gli investitori che conoscono bene il settore investono grandi quote e si aspettano buoni rendimenti per i loro beni, come mostra graficamente la linea del mercato dei capitali.
In parole comuni, determina il grado del tuo profitto sul mercato in base al tuo investimento. CML mostra principalmente il compromesso tra rischio e rendimento per portafogli funzionanti. Rappresenta in modo molto efficiente i rendimenti privi di rischio combinati di tutti i portafogli.
Le persone deducono che dovresti investire in acquisto di azioni se il rapporto rapido è superiore a CML. Tuttavia, se il rapporto rapido è inferiore a CML, dovresti vendere le tue azioni/attività.
Cos'è SML?
SML sta per Security Market Line. Questa è anche una linea nel grafico che determina il tuo tasso di rendimento, ma c'è un problema in questo. Qui, l'SML ti informa sul rischio del mercato o su quel punto nel grafico che mostra che i tuoi profitti potrebbero essere a rischio.
Uomini e donne d'affari fondamentali utilizzano il CAPM per tenere traccia dei premi di rischio, rilevare le decisioni di finanza aziendale, vedere investimenti sottovalutati e sopravvalutati e confrontare vari in base a diversi settori.
Gli economisti di mercato utilizzano SML per comprendere e determinare i comportamenti di un investitore nella linea di investimento. Gli investitori mirano ad amplificare i rendimenti attesi parallelamente ai rischi di mercato.
Soprattutto, SML determina se è possibile aggiungere più attività/investimenti al portafoglio di mercato esistente.
Il rischio che corre individualmente in questi diversi portafogli di mercato informa l'investitore sui suoi investimenti sottovalutati e sopravvalutati; pertanto, questo sistema di calcolo è noto come rischio sistematico.
Principali differenze tra LMC e SML
- La forma completa di CML è Capital Market Line. La forma completa di SML è Security Market Line.
- CML determina il tasso medio di successo o perdita nel portafoglio di mercato. SML definisce il rischio di mercato che stai correndo con il tuo investimento.
- Definisce portafogli funzionanti. Definisce sia i portafogli funzionanti che quelli non funzionanti.
- CML è più efficiente di SML.
- L'ordine del giorno è quello di descrivere solo portafogli di mercato e investimenti privi di rischio. Allo stesso tempo, l'agenda di SML è descrivere i fattori di sicurezza complessivi.
- https://link.springer.com/article/10.1007/s00199-005-0638-1
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04963.x
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