Il mondo finanziario è vasto e copre diversi aspetti, come il trading, le assicurazioni, la finanza aziendale, i derivati e gli indicatori. Tutti loro sono necessari per gestire l'economia del paese.
Due dei termini contabili più critici sono il costo del capitale e la struttura del capitale. Il costo del capitale di una società si applica al costo della raccolta di capitale aggiuntivo.
Al contrario, la struttura del capitale calcola i rendimenti richiesti dagli investitori che fanno parte di un sistema di proprietà aziendale.
Punti chiave
- Il costo del capitale si riferisce al costo totale del finanziamento delle operazioni di una società, compresi i finanziamenti azionari e di debito.
- La struttura del capitale, d'altra parte, si riferisce al modo in cui un'azienda finanzia le proprie operazioni utilizzando un mix di debito e finanziamento azionario.
- La struttura del capitale ottimale bilancia il costo del debito e il finanziamento azionario per ridurre al minimo il costo del capitale e massimizzare il valore per gli azionisti.
Costo del capitale vs struttura del capitale
I costo del capitale è il costo della raccolta di fondi per un'azienda, inclusi debito e capitale proprio. È il rendimento minimo che una società deve ottenere sui suoi investimenti per soddisfare i suoi azionisti e finanziatori. La struttura del capitale è il modo in cui un'azienda finanzia le sue operazioni e la sua crescita attraverso debito, azioni e altri titoli.
I Costo del capitale aiuta a modellare la struttura aziendale dell'organizzazione, valutando i potenziali investimenti e misurando i risultati finanziari. Il reddito di un'impresa è minore, il rischio dell'investitore è più grave e il sistema finanziario è squilibrato se il costo del capitale è elevato.
Le componenti del costo del capitale si applicano a ciascuna fonte di finanziamento, inclusi il costo del debito, i costi del capitale proprio, il costo degli utili non distribuiti e i costi del capitale azionario.
La struttura del capitale si applica all'importo del debito e del capitale utilizzato da una società per finanziare le proprie attività e proprietà. La struttura finanziaria di una società è espressa come rapporto debito/capitale proprio.
I fondi di debito e di capitale proprio sostengono le attività dell'azienda, le spese in conto capitale, l'approvvigionamento e altri investimenti. Le aziende tendono a decidere se utilizzare prestiti o azioni per finanziare le operazioni e il management bilancerà entrambi per trovare la struttura del capitale ottimale.
Tavola di comparazione
| Parametri di confronto | Costo del Capitale | Struttura del capitale |
|---|---|---|
| Definizione | Gli investimenti in una singola impresa sono soggetti alla struttura del capitale pianificata. | Pagamenti di debiti, capitale di rischio, benefici trattenuti e costi di capitale azionario privilegiato. |
| Utilità | Valutazione di investimenti alternativi, valutazione dei risultati finanziari. | Componenti ponderate del costo del capitale |
| Componenti | Pagamenti del debito, costi del capitale di rischio, costi dei benefici trattenuti e costi del capitale azionario privilegiato. | Finanziamento, inclusi il costo del debito, i costi del capitale proprio, il costo degli utili non distribuiti e i costi del capitale azionario. |
| Terminologia | Non esiste una terminologia simile per il costo del capitale. | La struttura del capitale è anche nota come WACC o costo complessivo del capitale. |
| Importanza | Massimizzare il capitale dei proprietari. | Mostrare la struttura finanziaria di una società è considerato come una proporzione del debito a breve e lungo termine. |
Cos'è il costo del capitale?
Il costo del mantenimento dei fondi ricevuti da diverse fonti e utilizzati nell'industria è indicato come il costo del capitale di un'azienda. Il costo del capitale è la struttura del capitale che l'azienda riceverebbe per fornire finanziamenti a lungo termine ai clienti.
Il denaro fa in modo che una società riceverebbe per attirare fornitori di finanziamenti per rendere disponibile il finanziamento. La massimizzazione del patrimonio netto si realizza con il beneficio del costo del capitale.
Il costo del capitale aiuta a modellare la struttura aziendale dell'organizzazione, valutando i potenziali investimenti e misurando i risultati finanziari. Il reddito di un'impresa è minore, il rischio dell'investitore è più grave e la struttura economica è squilibrata se il costo del capitale è elevato.
Le componenti del costo del capitale si applicano a ciascuna fonte di finanziamento, inclusi il costo del debito, i costi del capitale proprio, il costo degli utili non distribuiti e i costi del capitale azionario. Per calcolare i costi di capitale, ci sono varie formule.
Cos'è la struttura del capitale?
La struttura del capitale è il mix di debito e capitale proprio di una società per finanziarne le operazioni e l'espansione. Inoltre, il capitale proprio viene estratto dalle partecipazioni di una società e rivendica i suoi potenziali flussi di cassa e guadagni.
Il debito è emissioni obbligazionarie o obbligazioni, mentre l'equità può essere capitale, azioni ordinarie o utili non distribuiti. Nel sistema finanziario viene considerato anche il debito a breve termine.
Il bilancio contiene sia il debito che il patrimonio netto. I titoli delle società sono accumulati con questo debito e patrimonio netto e sono anche elencati nei saldi. La struttura del capitale può combinare il debito di lunga durata e di breve durata e le azioni ordinarie di una società.
Una panoramica della struttura finanziaria di una società è considerata come una proporzione del debito a breve e lungo termine.
Principali differenze tra costo del capitale e struttura del capitale
- Il costo del capitale è la struttura del capitale di investimento stimato, mentre il minimo il ritorno sugli investimenti è la struttura del capitale desiderata.
- Il costo del capitale è incluso nella formulazione della struttura del capitale, nelle valutazioni delle opzioni di spesa e nelle valutazioni del successo finanziario. Le strutture del capitale, d'altro canto, riducono al minimo il rischio e le garanzie di investimento.
- Gli elementi del costo del capitale sono i costi degli interessi, i costi del capitale proprio, i costi del reddito non distribuiti e condividono il costo del capitale scelto. Al contrario, le componenti del WACC sono componenti ponderate del costo del capitale.
- La struttura del capitale è indicata come struttura del capitale richiesta o WACC. Il costo del capitale, d'altra parte, non ha parole sostitutive.
- Il costo del capitale consente ai proprietari di ottimizzare l'equità, mentre la struttura del capitale contribuisce a garantire la stabilità.
- https://www.jstor.org/stable/1809766
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x
Ultimo aggiornamento: 11 giugno 2023
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Chara Yadav ha conseguito un MBA in Finanza. Il suo obiettivo è semplificare gli argomenti relativi alla finanza. Ha lavorato nella finanza per circa 25 anni. Ha tenuto numerosi corsi di finanza e banche per business school e comunità. Leggi di più su di lei pagina bio.
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