Dividendo vs interesse: differenza e confronto

I dividendi sono distribuzioni degli utili di una società ai suoi azionisti, generalmente pagati con gli utili. Rappresentano una quota di proprietà della società e di solito vengono pagati periodicamente. D’altra parte, l’interesse è il costo del prestito di denaro, pagato dai mutuatari ai prestatori. In genere è fissato e concordato in anticipo, spesso associato a prestiti o obbligazioni

Punti chiave

1. I dividendi sono pagamenti effettuati dalle società ai propri azionisti, distribuendo una parte degli utili della società; l'interesse è il costo del prestito di denaro o il rendimento di un investimento, come un conto di risparmio o un'obbligazione.
2. I dividendi non sono garantiti e dipendono dalla performance finanziaria di una società; gli interessi sono predeterminati e pagati a tasso fisso o variabile.
3. Sia i dividendi che gli interessi forniscono reddito agli investitori, ma i dividendi sono associati alla proprietà azionaria, mentre gli interessi sono legati a strumenti di debito o conti di deposito.

Dividendo vs interesse

La differenza tra un dividendo e un interesse è che il dividendo è l'importo rimborsato agli azionisti in proporzione al profitto ottenuto. Al contrario, l'interesse è l'importo da restituire al prestatore insieme al capitale preso in prestito da lui.

Il dividendo è il denaro pagato agli investitori e agli azionisti di una società dal profitto annuale. È aspettandosi questo importo; un uomo d'affari investe in un'azienda.

Questo profitto viene distribuito e distribuito tra gli investitori proporzionalmente in base al loro capitale. Di solito, a una società è vietato distribuire dividendi dal denaro.

Nel settore finanziario, l'interesse è l'importo che un mutuatario deve restituire al prestatore e l'importo preso in prestito. L'interesse è una fonte di reddito per i prestatori dal denaro che prestano.

I tassi di interesse differiscono da impresa a impresa e sono divisi in interesse semplice e interessi composti.

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Tavola di comparazione

caratteristica	Dividendo	Interesse
Fonte	Possedere azioni di una società	Prestito di denaro a un mutuatario
Pagamento	Periodico, dagli utili aziendali (non garantito)	Regolare, a una tariffa predeterminata
Trattamento fiscale	Può essere tassato diversamente rispetto al reddito ordinario	Generalmente tassato come reddito ordinario

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Cos'è il dividendo?

Definizione:

I dividendi sono una parte degli utili di una società che viene distribuita ai suoi azionisti. Rappresentano una ricompensa per investire nella società e possederne le azioni. I dividendi vengono generalmente pagati regolarmente, trimestralmente, semestralmente o annualmente, a seconda delle politiche e dei risultati finanziari della società.

Componenti dei dividendi:

1. Dividendi in contanti:

• I dividendi in contanti sono la forma più comune di dividendi, in cui gli azionisti ricevono pagamenti in contanti direttamente sui loro conti di intermediazione.
• Questi pagamenti sono solitamente un importo fisso per azione o una percentuale degli utili della società.

2. Dividendi azionari:

• I dividendi azionari comportano la distribuzione di ulteriori azioni azionarie agli azionisti esistenti anziché pagamenti in contanti.
• Ciò aumenta il numero di azioni in circolazione ma mantiene la proprietà proporzionale di ciascun azionista.

Motivi per pagare i dividendi:

1. Premiare gli azionisti:

• I dividendi sono un modo per le aziende di premiare i propri azionisti per aver investito nella società.
• Forniscono agli investitori un flusso costante di reddito, particolarmente importante per i pensionati e gli investitori focalizzati sul reddito.

2. Dimostrare stabilità finanziaria:

• Le aziende che pagano costantemente dividendi segnalano agli investitori che sono finanziariamente stabili e generano profitti sufficienti.
• Ciò può attrarre più investitori e aiutare a mantenere il prezzo delle azioni della società.

3. Utilizzo del contante in eccesso:

• Le aziende con liquidità in eccesso possono scegliere di distribuire dividendi agli azionisti anziché accumulare liquidità.
• Ciò può migliorare il valore per gli azionisti distribuendo in modo efficace i fondi in eccesso.

 

Cos'è l'interesse?

Definizione:

L'interesse si riferisce al costo del prestito di denaro o al ritorno sull'investimento per il prestito di denaro. Si tratta essenzialmente del compenso pagato dai mutuatari ai finanziatori per l'utilizzo dei loro fondi in un determinato periodo di tempo. I tassi di interesse sono generalmente espressi come percentuale dell’importo del capitale preso in prestito o investito e possono essere fissi o variabili a seconda dei termini del prestito o dell’investimento.

Tipi di interesse:

1. Interesse semplice:

• L'interesse semplice viene calcolato esclusivamente in base all'importo capitale iniziale di un prestito o investimento.
• Non tiene conto degli eventuali interessi accumulati nei periodi precedenti.

2. Interesse composto:

• L'interesse composto viene calcolato sia sull'importo del capitale iniziale che sugli interessi accumulati dei periodi precedenti.
• Ciò si traduce in una crescita esponenziale dell'importo del capitale nel tempo, poiché gli interessi vengono guadagnati sugli interessi.

Funzioni di interesse:

1. Incentivare il risparmio e gli investimenti:

• Tassi di interesse più elevati incoraggiano gli individui e le imprese a risparmiare e investire il proprio denaro anziché tenerlo inattivo.
• Fornendo un ritorno sull’investimento, gli interessi incentivano l’attività economica e la formazione di capitale.

2. Costo del prestito:

• Gli interessi rappresentano il costo del prestito di denaro per individui e imprese.
• I mutuatari devono pagare gli interessi sui prestiti come compensazione ai finanziatori per il rischio e il costo opportunità associati al prestito di denaro.

3. Strumento di politica monetaria:

• Le banche centrali utilizzano i tassi di interesse come strumento di politica monetaria per influenzare l’attività economica.
• Adeguando i tassi di interesse, le banche centrali possono controllare l’inflazione, stimolare la crescita economica o frenare l’eccessivo indebitamento.

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Principali differenze tra dividendi e interessi

1. Fonte di pagamento:
   • I dividendi vengono pagati dalle società ai propri azionisti utilizzando i loro profitti.
   • Gli interessi vengono pagati dai mutuatari ai finanziatori come compenso per aver preso in prestito denaro.
2. Natura del reddito:
   • I dividendi rappresentano una quota di proprietà di una società e sono generalmente associati al possesso di azioni.
   • Gli interessi vengono guadagnati sugli investimenti in strumenti di debito come obbligazioni, prestiti o conti di risparmio.
3. Frequenza dei pagamenti:
   • I dividendi vengono solitamente pagati periodicamente, ad esempio trimestralmente, semestralmente o annualmente.
   • I pagamenti degli interessi possono essere regolari, ad esempio mensili o trimestrali, oppure possono essere pagati come somma forfettaria alla fine della durata del prestito o del periodo di investimento.
4. Relazione con il rischio:
   • I dividendi sono soggetti alla performance finanziaria della società e possono variare in base agli utili.
   • I pagamenti degli interessi sono generalmente fissi o concordati in anticipo, fornendo un flusso di reddito prevedibile per gli investitori.
5. Trattamento fiscale:
   • I dividendi possono essere tassati con aliquote diverse a seconda di fattori quali lo scaglione fiscale dell'investitore e il tipo di dividendo (qualificato o non qualificato).
   • Il reddito da interessi è generalmente tassato come reddito ordinario, soggetto all'aliquota fiscale applicabile all'investitore.
6. Ruolo nel portafoglio di investimenti:
   • I dividendi possono fornire un flusso di reddito costante per gli investitori, in particolare per coloro che cercano un flusso di cassa o un reddito regolare in pensione.
   • Il reddito da interessi può diversificare un portafoglio di investimenti e fornire stabilità, soprattutto durante i periodi di volatilità del mercato.
7. Influenza sulla valutazione aziendale:
   • I dividendi possono influenzare il prezzo delle azioni di una società, poiché segnalano la salute finanziaria e la fiducia del management negli utili futuri.
   • Il pagamento degli interessi non incide direttamente sulla valutazione di una società, ma può incidere sulla sua capacità di onorare il debito e accedere ai finanziamenti.

Riferimenti

1. https://www.oecd-ilibrary.org/taxation/taxation-of-dividend-interest-and-capital-gain-income_5k3wh96w246k-en
2. https://serval.unil.ch/resource/serval:BIB_0AE104867012.P001/REF.pdf

Ultimo aggiornamento: 06 marzo 2024