Lettera di credito vs effetti cambiari: differenza e confronto

Una lettera di credito (LC) è un documento finanziario emesso da una banca, che garantisce il pagamento a un venditore dietro presentazione di documenti specifici, garantendo una transazione commerciale internazionale sicura. D'altra parte, una cambiale è un ordine scritto dal venditore all'acquirente, che ordina all'acquirente di pagare un importo specifico al venditore in una data futura, che funge da strumento negoziabile nelle transazioni commerciali.

Punti chiave

1. Una lettera di credito è uno strumento finanziario emesso da una banca, che garantisce il pagamento a un venditore per conto di un acquirente, a condizione che siano soddisfatte determinate condizioni.
2. Una cambiale è un ordine scritto in cui una parte ordina a un'altra parte di pagare una determinata somma di denaro a una terza parte in una data futura.
3. Le lettere di credito vengono utilizzate per facilitare il commercio internazionale riducendo il rischio per entrambe le parti, mentre le cambiali sono strumenti negoziabili utilizzati per finanziamenti a breve termine e transazioni di credito.

Lettera di credito contro cambiali

La differenza tra a lettera di credito e una cambiale è che una lettera di credito si concentra sul meccanismo di pagamento e una cambiale non è altro che uno strumento di pagamento.

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Tavola di comparazione

caratteristica	Lettera di credito	Cambiale
Funzione	Meccanismo di pagamento	Strumento di pagamento
Numero di parti	Quattro: acquirente, venditore, banca emittente, banca consulente (facoltativo)	Due o tre: Traente (iniziatore), Trattario (pagatore), Beneficiario (destinatario)
Garanzia	Fornisce una garanzia di pagamento dalla banca dell'acquirente alla banca del venditore al rispetto delle condizioni	Non garanzia di pagamento, si basa sulla solvibilità del trattario
Rischio	Minore rischio per il venditore, maggiore rischio per la banca dell'acquirente	Rischio più alto per il venditore, rischio più basso per l’acquirente
Costo	Più costoso a causa del coinvolgimento della banca	Meno caro
convenienza	Transazioni internazionali di alto valore, situazioni ad alto rischio di mancato pagamento	Transazioni nazionali, transazioni internazionali di valore inferiore
Trasferibilità	Non trasferibile	Può essere trasferito (negoziabile) a terzi

 

Cos'è la lettera di credito?

Tipi di lettere di credito

1. Lettera di credito revocabile

• Può essere modificato o annullato dalla banca emittente senza preavviso al beneficiario.
• Raramente utilizzato nel commercio internazionale a causa della mancanza di sicurezza per il venditore.

2. Lettera di credito irrevocabile

• Fornisce un livello più elevato di sicurezza per il venditore.
• Non può essere modificato o cancellato senza l'accordo di tutte le parti coinvolte.

3. Lettera di credito confermata

• Coinvolge una seconda banca (banca confermante) che aggiunge la propria conferma alla LC, garantendo ulteriormente il pagamento al beneficiario.
• Comunemente utilizzato quando ci sono dubbi sull'affidabilità creditizia della banca emittente.

4. Lettera di credito trasferibile

• Consente al beneficiario di trasferire il credito a un altro soggetto, tipicamente utilizzato in scenari di trading complessi.

5. Lettera di credito in stand-by

• Serve come meccanismo di pagamento secondario se l'acquirente non adempie ai propri obblighi di pagamento.
• Comunemente utilizzato in progetti di costruzione e altri contratti commerciali.

Parti chiave in una transazione di lettera di credito

1. Richiedente

• L'acquirente o l'importatore che richiede l'emissione della LC.

2. Beneficiario

• Il venditore o esportatore che riceve la LC ed è sicuro del pagamento.

3. Banca emittente

• La banca che emette la LC per conto dell'acquirente.

4. Banca di consulenza

• La banca che informa il beneficiario sull'autenticità e sui termini della LC.

5. Banca confermante

• Se applicabile, la banca che aggiunge la sua conferma alla LC.

6. Banca negoziante

• La banca che paga il beneficiario dietro presentazione di documenti conformi.

Processo di lettera di credito

1. Emissione: L'acquirente richiede una LC alla propria banca (banca emittente).
2. Consulenza: La LC viene trasmessa al beneficiario tramite una banca consulente nel paese del venditore.
3. Conferma: Se necessario, la banca avvisante può confermare la LC, fornendo ulteriori garanzie al beneficiario.
4. Spedizione e Documenti: Il venditore spedisce la merce e prepara i documenti necessari come specificato nella LC.
5. Presentazione: Il beneficiario presenta i documenti conformi alla banca negoziatrice.
6. Pagamento: La banca negoziatrice paga il beneficiario e i documenti vengono inoltrati alla banca emittente.
7. Pagamento alla banca emittente: La banca emittente rimborsa la banca negoziatrice e l'acquirente regola il pagamento con la propria banca.

Vantaggi dell'utilizzo delle lettere di credito

1. Risk Mitigation

• Fornisce un metodo di pagamento sicuro, riducendo il rischio di mancato pagamento per il venditore.

2. Facilitazione del commercio internazionale

• Consente transazioni transfrontaliere fluide ed efficienti.

3. Garanzia del merito creditizio

• Migliora la credibilità dell'acquirente dimostrando l'impegno finanziario attraverso la LC.

4. Flessibilità

• Può essere personalizzato per soddisfare le esigenze specifiche dell'acquirente e del venditore.

Sfide e considerazioni

1. Costi

• Il processo prevede commissioni e spese, che influiscono sul costo complessivo della transazione.

2. Complessità

• Comprendere ed esplorare le complessità delle LC può essere difficile per le parti coinvolte.

3. Consumo di tempo

• Il processo potrebbe richiedere tempo, influenzando la velocità della transazione.

4. Conformità documentale

• Il rigoroso rispetto dei requisiti documentali è fondamentale per il successo delle transazioni.

 

Cosa sono le cambiali?

Parti principali coinvolte

Cassetto

I cassetto è il partito che propone il disegno di legge. Questa entità crea il documento, specificando gli estremi del pagamento e designando il trattario.

Disegnatore

I trattario è la parte a carico della quale viene emessa la cambiale. Solitamente si tratta del debitore o del soggetto tenuto ad effettuare il pagamento come specificato nella fattura.

Beneficiario

I beneficiario è l'entità a cui deve essere effettuato il pagamento. Può trattarsi del traente o di un terzo, a seconda dell'accordo.

Caratteristiche

Negoziabilità

Una caratteristica cruciale delle cambiali è la loro negoziabilità. Possono essere trasferiti da una parte all'altra, consentendo flessibilità nelle modalità di pagamento.

Data di scadenza

Le cambiali hanno una data di scadenza predeterminata, che indica quando è dovuto il pagamento. Questa data viene concordata dalle parti coinvolte e costituisce un aspetto cruciale del documento.

Accettazione

Potrebbe essere necessario che il trattario accetti formalmente la cambiale, indicando il proprio impegno ad effettuare il pagamento alla data indicata. Questo passaggio aggiunge un livello di sicurezza per il cassetto.

Tipi di cambiali

Fattura della vista

In un fattura a vista, il pagamento è dovuto su presentazione. Il trattario è tenuto a pagare immediatamente dopo aver ricevuto la fattura.

Conto orario

A conto del tempo specifica una data futura per il pagamento. Il trattario è obbligato ad effettuare il pagamento entro la data di scadenza indicata nella cambiale.

Fattura documentaria

A fattura documentaria comporta la presentazione di documenti giustificativi, come documenti di spedizione o di titolo, prima che venga effettuato il pagamento. Ciò aggiunge un ulteriore livello di sicurezza per entrambe le parti.

Vantaggi

Facilita il commercio

Le cambiali facilitano il commercio internazionale e nazionale fornendo un metodo di pagamento sicuro e ampiamente accettato.

Strumento di credito

Fungono da strumenti di credito, consentendo alle imprese di differire i pagamenti o negoziare condizioni favorevoli.

Trasferibilità

La negoziabilità delle fatture consente un facile trasferimento, rendendole uno strumento versatile nelle transazioni finanziarie.

Rischi e considerazioni

Mancata accettazione o mancato pagamento

Esiste il rischio di mancata accettazione o mancato pagamento da parte del trattario, che può comportare perdite finanziarie per il traente.

Conformità documentale

Nel caso di fatture documentali, garantire il rispetto dei documenti specificati è fondamentale per evitare controversie.

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Principali differenze tra lettera di credito e cambiali

• Natura:
  • Lettera di credito (LC): È uno strumento finanziario emesso da una banca per conto di un acquirente, garantendo che il venditore riceva il pagamento al rispetto di determinate condizioni specificate nella LC.
  • cambiale (BoE): Si tratta di un ordine scritto da parte dell'esportatore (traente) all'importatore (trattato) di pagare una determinata somma di denaro in una data futura.
• Le parti coinvolte:
  • LC: Coinvolge tre parti: l'acquirente (richiedente), il venditore (beneficiario) e la banca emittente.
  • BoE: Coinvolge due parti: il traente (venditore/esportatore) e il trattario (acquirente/importatore).
• Ruolo delle banche:
  • LC: La banca gioca un ruolo cruciale garantendo il pagamento al venditore una volta presentati i documenti richiesti, garantendo sicurezza per entrambe le parti.
  • BoE: Le banche possono essere coinvolte nel processo di riscossione ma non forniscono lo stesso livello di garanzia di pagamento di una LC.
• Garanzia di pagamento:
  • LC: Offre un livello più elevato di sicurezza di pagamento per il venditore, poiché l'impegno della banca è indipendente dalla capacità finanziaria dell'acquirente.
  • BoE: Il pagamento dipende dalla solvibilità dell'acquirente e non esiste alcuna garanzia bancaria diretta.
• Flessibilità:
  • LC: Più rigido, poiché i termini e le condizioni sono stabiliti dalla banca emittente e qualsiasi modifica richiede il consenso di tutte le parti coinvolte.
  • BoE: Più flessibile, consentendo la negoziazione dei termini tra acquirente e venditore.
• Uso:
  • LC: Comunemente utilizzato nel commercio internazionale per mitigare i rischi sia per l’acquirente che per il venditore.
  • BoE: Utilizzato nel commercio nazionale e internazionale, ma comporta un livello più elevato di fiducia tra le parti.
• Requisiti documentali:
  • LC: Coinvolge un insieme di documenti specificati nella LC che il venditore deve presentare per ricevere il pagamento.
  • BoE: Meno impegnativo in termini di documenti, in genere richiede solo la stessa BoE.
• Finanziamento:
  • LC: Può essere utilizzato come strumento di finanziamento, consentendo al venditore di ottenere fondi dalla banca prima di spedire la merce.
  • BoE: Potrebbe non offrire lo stesso livello di finanziamento pre-imbarco di una LC.
• Allocazione del rischio:
  • LC: Sposta il rischio dall'acquirente alla banca, fornendo una transazione più sicura.
  • BoE: Comporta un grado di rischio più elevato per il venditore, poiché il pagamento dipende dalla volontà e dalla capacità di pagare dell'acquirente.
• Indipendenza:
  • LC: Funziona indipendentemente dal contratto di vendita sottostante e dalla situazione finanziaria dell'acquirente.
  • BoE: Collegato direttamente al contratto di vendita e all’affidabilità creditizia dell’acquirente.

Riferimenti

1. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=151849
2. https://cbr.cba.org/index.php/cbr/article/download/2486/2486/
3. https://digitalcommons.nyls.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1059&context=journal_of_international_and_comparative_law

Ultimo aggiornamento: 08 marzo 2024