Il calcolo dello sconto di cassa e dei relativi flussi in entrata e in uscita è importante per un'azienda. È particolarmente curato quando l'azienda intraprende alcuni nuovi progetti. L'azienda sarà in un dilemma per trovare quale metodo si adatta meglio a loro.
VAN e IRR vengono utilizzati per trovare contanti scontati e sono preferiti a seconda del problema.
Punti chiave
- NPV (Net Present Value) valuta la redditività di un progetto calcolando il valore attuale di tutti i flussi di cassa, evidenziando la creazione di valore complessivo.
- IRR (Internal Rate of Return) misura la redditività di un progetto trovando il tasso di sconto al quale il VAN diventa zero, indicando il punto di pareggio.
- Entrambi i metodi sono utilizzati per la valutazione degli investimenti, ma il VAN è più affidabile nel caso di flussi di cassa non convenzionali, mentre il TIR potrebbe comportare soluzioni multiple o nessuna soluzione.
VAN vs TIR
NPV (Net Present Value) è una misura finanziaria che calcola il valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi da un investimento. IRR (Internal Rate of Return) è un'altra metrica utilizzata per valutare la redditività di un investimento. Più alto è l'IRR, più redditizio può essere l'investimento.
Esiste un metodo per calcolare il valore attuale netto. Per questo, devi stimare i flussi di cassa del periodo futuro, quindi devi determinare il tasso scontato.
Questo metodo è totalmente utilizzato per calcolare il valore attuale o attuale che arriva come pagamento futuro. Questo metodo utilizza il capitale di costo come tasso scontato.
L'IRR viene utilizzato principalmente per i nuovi progetti adottati dall'azienda. Non vogliono correre rischi. Quindi preferiscono il metodo rispetto a qualsiasi altro metodo. Per rendere questo metodo più semplice, verrà calcolato in modo che i flussi di cassa attualizzati saranno equiparati ai deflussi di cassa attualizzati.
Tavola di comparazione
| Parametri di confronto | NPV | IRR |
|---|---|---|
| Espansione | Valore utile netto | Tasso di rendimento interno |
| Può essere espresso in | Può essere espresso in termini assoluti. | Può essere espresso in termini percentuali. |
| Stato decisionale | Le decisioni possono essere prese facilmente. | Non sarà di alcuna utilità nel processo decisionale. |
| Definizione | Valori del flusso di cassa in entrata e in uscita. | Il tasso al quale i flussi di cassa in entrata saranno equiparati ai flussi di cassa in uscita. |
| Vantaggi | Si prende cura della dimensione dell'investimento. | Il tasso di rendimento non è richiesto in questo metodo. |
Cos'è il VAN?
Il valore attuale netto fornisce la differenza tra il valore attuale del contante in entrata e il valore attuale del contante in uscita. Questo tipo di metodo viene utilizzato nel budget di capitale e nella pianificazione degli investimenti.
Viene utilizzato principalmente per analizzare la redditività del progetto o l'importo investito in tale progetto. Viene utilizzato per trovare il valore dei pagamenti dei flussi futuri. Se il valore attuale netto del progetto investito è positivo, allora il denaro che ne deriverà sarà positivo e attraente.
Esiste una formula per calcolare il valore attuale netto. Una formula viene fornita con la somma, mentre l'altra può essere eseguita facilmente senza alcuna somma. Negli affari, l'organizzazione pensa ad alcuni piani di espansione.
In tal caso, il valore attuale netto è uno dei metodi efficaci e considerati per l'espansione.
Il valore attuale netto ha molti vantaggi, ad esempio prende il valore del denaro e il tempo che investiamo, lo strumento completo e il valore dell'investimento. Ma ci sono alcune limitazioni all'uso del metodo del valore attuale netto.
Sono tassi di sconto e progetti diversi non sono comparabili e ipotesi multiple. Se sei molto confuso sul calcolo del valore attuale netto, puoi anche utilizzare il calcolatore di tasse chiaro integrato per VAN.
Cos'è l'IRR?
Il metodo del tasso di rendimento interno è utilizzato principalmente nell'analisi finanziaria. Questo metodo viene utilizzato per trovare il profitto degli investimenti. Anche il tasso di rendimento interno utilizza la stessa formula utilizzata per il valore attuale netto.
Nel valore attuale netto, è mantenuto pari a zero. Ma qui, non è mantenuto come zero. È in qualche modo connesso l'uno con l'altro in quanto entrambi si occupano di afflussi di cassa e deflussi di cassa. Se abbiamo un tasso di rendimento interno più elevato, andrà bene per l'investimento. È utilizzato in vari tipi di investimenti.
È considerata una delle migliori opzioni di investimento rispetto ad altre opzioni di investimento sul mercato. Possiamo persino calcolare il tasso di rendimento interno in Excel.
Perché in Excel non devi preoccuparti della formula. Farà tutti i tipi di lavoro per te. Devi solo inserire i dettagli e utilizzare la formula per arrivare alla risposta.
Il Tasso interno del Metodo è il tasso di sconto in cui il valore attuale netto diventa zero. L'obiettivo primario del Tasso Interno di Rendimento è trovare lo sconto. Esistono diversi metodi per farlo, ma il tasso interno di rendimento è uno dei metodi preferiti per farlo.
Principali differenze tra VAN e IRR
- Lo scopo del VAN è trovare il profitto ottenuto dal progetto. D'altra parte, lo scopo dell'IRR è determinare l'utile o la perdita.
- I flussi di cassa saranno immediatamente reinvestiti al cut-off rate nel metodo NPV, mentre l'investimento sarà effettuato in quel momento del metodo IRR.
- Se il tempo scorre o si verifica qualsiasi altra discrepanza, il flusso di cassa del tasso di rendimento interno diventerà negativo o ci sarà molta confusione. Ma questo non accadrà nel VAN.
- Quando inizialmente investiamo più denaro, il profitto sarà elevato in VAN. Ma sull'IRR, il profitto aumenterà o diminuirà indipendentemente dalla quantità di denaro che abbiamo investito.
- A causa delle differenze di investimento, la maggior parte delle aziende preferisce il metodo del tasso di rendimento interno.
- http://article.ajotab.com/html/10.11648.j.ajtab.20150102.13.html
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1062976910000037
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