Destra vs Bonus Share: Differenza e Confronto

Le azioni con diritti vengono offerte agli azionisti esistenti a un prezzo scontato per raccogliere capitale aggiuntivo. Al contrario, le azioni gratuite sono azioni gratuite emesse agli azionisti esistenti in proporzione alle loro attuali partecipazioni senza richiedere alcun pagamento.

Punti chiave

1. Le azioni di diritti sono nuove azioni emesse agli azionisti esistenti a un prezzo scontato, mentre le azioni bonus sono azioni aggiuntive date agli azionisti gratuitamente in base alle loro posizioni attuali.
2. Le azioni di diritti consentono alle società di raccogliere capitale aggiuntivo dagli azionisti esistenti, mentre le azioni bonus capitalizzano una parte delle riserve della società senza raccogliere nuovo denaro.
3. Le azioni di diritti possono essere negoziate o trasferite, offrendo flessibilità agli azionisti, mentre le azioni bonus non sono trasferibili e devono essere detenute dall'azionista esistente.

Azioni giuste vs Azioni bonus

Le azioni con diritti sono nuove azioni emesse da una società ai suoi azionisti esistenti, in proporzione alle loro partecipazioni esistenti. Le azioni bonus sono azioni aggiuntive che una società emette ai suoi azionisti esistenti, ma non vengono vendute in contanti.

Le azioni di diritto richiedono una sottoscrizione minima, ma le azioni bonus non richiedono una sottoscrizione minima.

Tavola di comparazione

Aspetto	Condivisioni dei diritti	Azioni bonus
Scopo	Raccogliere ulteriore capitale dagli azionisti esistenti emettendo nuove azioni a un prezzo scontato.	Capitalizzare gli utili non distribuiti e distribuire azioni aggiuntive agli azionisti esistenti senza raccogliere nuovo capitale.
emissione	Emessi ad un prezzo inferiore al prezzo corrente di mercato (scontato) per incentivare gli azionisti esistenti a sottoscriverli.	Rilasciato agli azionisti esistenti gratuitamente, senza alcun costo.
Decisione degli azionisti	Gli azionisti hanno la scelta di sottoscrivere le azioni con diritti e la loro decisione può influenzare la loro quota di proprietà nella società.	Gli azionisti ricevono azioni gratuite automaticamente senza alcuna scelta o impegno finanziario.
Diluizione della proprietà	La sottoscrizione di azioni con diritti può comportare la diluizione della proprietà per gli azionisti esistenti che non partecipano.	Le bonus share non comportano una diluizione della proprietà perché sono distribuite in proporzione alle partecipazioni esistenti.
Fonte di finanziamento	Le quote di diritti forniscono una fonte di capitale per la società, che può essere utilizzata per vari scopi, come la riduzione del debito o l’espansione dei finanziamenti.	Le azioni bonus non forniscono fondi aggiuntivi alla società poiché comportano la ridistribuzione del capitale esistente.
reazione del mercato	L'emissione di azioni con diritti può portare ad aggiustamenti dei prezzi a breve termine, poiché il mercato reagisce alle nuove azioni e allo sconto.	Le azioni bonus possono avere un impatto positivo sul prezzo delle azioni della società, poiché riflettono gli utili non distribuiti e possono essere viste come un segno di forza finanziaria.
Approvazione di regolamentazione	In genere, le società che emettono azioni con diritti richiedono l'approvazione normativa e devono rispettare specifiche normative in materia di divulgazione e prezzi.	L'emissione di azioni gratuite potrebbe avere meno requisiti normativi e potrebbe non richiedere l'approvazione in alcune giurisdizioni.
Divulgazione dello scopo	Le società che emettono azioni con diritti divulgano lo scopo specifico della raccolta di capitali e il modo in cui verranno utilizzati i fondi.	Le società che emettono azioni gratuite dichiarano che stanno capitalizzando gli utili non distribuiti, ma potrebbero non specificare l'esatto utilizzo del capitale.
Tassazione	In alcune giurisdizioni, la sottoscrizione di azioni con diritti può avere implicazioni fiscali per gli azionisti, a seconda delle leggi e dei regolamenti fiscali locali.	In molte giurisdizioni, l’emissione di azioni gratuite non è soggetta a tassazione immediata per gli azionisti, poiché riflette una capitalizzazione degli utili non distribuiti.

Cosa sono le azioni giuste?

Le azioni di diritto si riferiscono a un tipo di offerta fatta da una società ai suoi azionisti esistenti, garantendo loro l'opportunità di acquistare ulteriori azioni a un prezzo predeterminato. Questo metodo consente agli attuali azionisti di mantenere o aumentare la propria percentuale di proprietà nella società.

Caratteristiche principali delle azioni con diritti

1. Diritto di opzione: Le azioni di diritto forniscono agli azionisti esistenti diritti di prelazione, garantendo loro la prima opzione di acquistare nuove azioni prima che vengano offerte al pubblico. Ciò aiuta a salvaguardare gli interessi degli attuali investitori.
2. Prezzo scontato: Le aziende offrono azioni giuste a un prezzo scontato rispetto al valore di mercato. Questo sconto funge da incentivo per gli azionisti esistenti a partecipare all'offerta e sfruttare l'opportunità di acquisire più azioni a un tasso favorevole.
3. Mantenere il controllo della proprietà: Le questioni giuste consentono agli attuali azionisti di prevenire la diluizione della loro quota di proprietà. Esercitando il diritto di acquistare ulteriori azioni, possono garantire che la loro partecipazione proporzionale nella società rimanga invariata o aumenti.
4. Infusione di capitale: Per la società emittente le azioni di diritto servono come mezzo per raccogliere ulteriore capitale. Questa infusione di capitale può essere utilizzata per vari scopi come finanziare progetti di espansione, ridurre il debito o sostenere iniziative di ricerca e sviluppo.

Processo di emissione di azioni di diritto

1. Approvazione del Consiglio: La decisione di emettere azioni di diritto inizia con l'approvazione del consiglio di amministrazione della società. Determinano il numero di azioni da emettere, il prezzo di sottoscrizione e altri dettagli rilevanti.
2. Annuncio agli Azionisti: Una volta approvata, la società informa i suoi azionisti esistenti dell'imminente offerta di azioni tramite un annuncio formale. Ciò include dettagli sul numero di azioni disponibili, il prezzo di sottoscrizione e la tempistica per l'esercizio dei diritti di opzione.
3. Periodo di abbonamento: Agli azionisti viene concesso un periodo specifico, noto come periodo di sottoscrizione, durante il quale possono esercitare il diritto di acquistare ulteriori azioni. Questa finestra permette loro di decidere se usufruire dell'offerta.
4. Scambio di diritti: In alcuni casi, gli azionisti che non desiderano sottoscrivere le azioni giuste hanno la possibilità di vendere i propri diritti ad altri investitori sul mercato secondario.
5. Assegnazione: Al termine del periodo di sottoscrizione, la Società assegna le azioni di nuova emissione agli azionisti che hanno esercitato il diritto di acquisto. Gli azionisti che non hanno partecipato potrebbero subire una diluizione della loro quota di proprietà.

Cosa sono le Bonus Share?

Le azioni bonus, note anche come dividendi scrip o emissioni di capitalizzazione, si riferiscono a azioni aggiuntive distribuite da una società ai suoi azionisti esistenti senza alcun corrispettivo in contanti. Questo processo è una forma di azione aziendale che migliora la base patrimoniale della società.

Emissione di azioni gratuite

Le aziende emettono azioni bonus come strategia per premiare gli azionisti esistenti e aumentare il valore per gli azionisti. L’emissione è proporzionata all’attuale partecipazione azionaria, il che significa che gli azionisti ricevono azioni aggiuntive in proporzione alle loro partecipazioni esistenti. Ad esempio, se una società annuncia un'emissione gratuita di 1:1, gli azionisti ricevono un'azione aggiuntiva per ogni azione già posseduta.

Scopo e vantaggi

1. Capitalizzazione delle Riserve: Le azioni gratuite vengono emesse capitalizzando le riserve della società, come gli utili non distribuiti o il surplus. Ciò consente alla società di convertire i profitti accumulati in azioni aggiuntive, rafforzando la propria struttura finanziaria.
2. Migliorare la liquidità: Aumentando il numero di azioni in circolazione, le emissioni gratuite mirano ad aumentare la liquidità nel mercato azionario. Un numero maggiore di azioni negoziabili può potenzialmente attrarre più investitori e migliorare l’attività complessiva del mercato.
3. Valore per gli azionisti: Le azioni bonus sono un modo per le aziende di condividere il proprio successo con gli azionisti esistenti senza influire sulla loro posizione di cassa. Questo può essere visto come un gesto per premiare gli investitori fedeli e rafforzare la fiducia nell’azienda.
4. Segnale di fiducia: La decisione di emettere azioni gratuite viene vista dagli investitori come un segnale positivo. Ciò indica che la società è fiduciosa sui propri guadagni futuri ed è disposta a reinvestire i propri profitti nell’attività, il che può favorire la fiducia degli investitori.

Principali differenze tra Right Shares e Bonus Shares

1. Scopo:
   • Azioni giuste: Emesso principalmente per raccogliere capitale aggiuntivo dagli azionisti esistenti. La società offre queste azioni a un prezzo scontato per incentivare gli azionisti a sottoscriverle.
   • Azioni bonus: Emesso come ricompensa agli azionisti esistenti, dagli utili non distribuiti della società. Le azioni gratuite non aumentano il nuovo capitale della società.
2. Prezzi:
   • Azioni giuste: Offerto a un prezzo inferiore all'attuale prezzo di mercato delle azioni della società per incoraggiare gli azionisti a partecipare.
   • Azioni bonus: Distribuito agli azionisti esistenti gratuitamente, senza alcun costo.
3. Decisione degli azionisti:
   • Azioni giuste: Gli azionisti possono scegliere di sottoscrivere le azioni giuste e la loro decisione può influenzare la loro quota di proprietà nella società.
   • Azioni bonus: Gli azionisti ricevono azioni gratuite automaticamente senza alcuna scelta o impegno finanziario.
4. Diluizione della proprietà:
   • Azioni giuste: La sottoscrizione di azioni di diritto può portare alla diluizione della proprietà per gli azionisti esistenti che non partecipano, poiché la loro percentuale di proprietà potrebbe diminuire.
   • Azioni bonus: Le bonus share non diluiscono la proprietà perché vengono distribuite proporzionalmente alle partecipazioni esistenti.
5. Fonte di finanziamento:
   • Azioni giuste: Fornire una fonte di capitale per l’azienda, che può essere utilizzata per vari scopi, come la riduzione del debito o l’espansione dei finanziamenti.
   • Azioni bonus: Non fornire fondi aggiuntivi alla società poiché comportano la ridistribuzione del capitale esistente.
6. Approvazione di regolamentazione:
   • Azioni giuste: Spesso richiedono l'approvazione normativa e le aziende devono rispettare specifiche normative in materia di divulgazione e prezzi.
   • Azioni bonus: Potrebbe avere meno requisiti normativi e potrebbe non richiedere l'approvazione in alcune giurisdizioni.
7. Impatto sul mercato:
   • Azioni giuste: L'emissione di azioni giuste può comportare aggiustamenti dei prezzi a breve termine poiché il mercato reagisce alle nuove azioni e allo sconto offerto.
   • Azioni bonus: Le azioni bonus possono avere un impatto positivo sul prezzo delle azioni della società, poiché riflettono gli utili non distribuiti e possono essere viste come un segno di forza finanziaria.
8. Tassazione:
   • Azioni giuste: La sottoscrizione di azioni con diritto di voto può avere implicazioni fiscali per gli azionisti, a seconda delle leggi e dei regolamenti fiscali locali.
   • Azioni bonus: In molte giurisdizioni, l’emissione di azioni gratuite non è soggetta a tassazione immediata per gli azionisti, poiché riflette una capitalizzazione degli utili non distribuiti.

Ultimo aggiornamento: 25 febbraio 2024