I coefficienti di solvibilità a breve termine, come il rapporto corrente, valutano la capacità di una società di far fronte agli obblighi immediati utilizzando le attività correnti. Gli indici di solvibilità a lungo termine, come il rapporto debito/capitale, misurano la capacità di una società di far fronte agli obblighi a lungo termine valutando il suo debito in relazione al capitale proprio. Entrambi i rapporti offrono informazioni su diversi intervalli temporali della stabilità finanziaria di un'azienda.
Punti chiave
- I coefficienti di solvibilità a breve termine valutano la capacità di una società di soddisfare i propri obblighi finanziari a breve termine, mentre i rapporti di solvibilità a lungo termine valutano la sua capacità di soddisfare i propri obblighi finanziari a lungo termine.
- I principali indici di solvibilità a breve termine includono i rapporti correnti e rapidi, che misurano la liquidità. Al contrario, i principali indici di solvibilità a lungo termine includono il rapporto debito/capitale proprio e il rapporto debito, che misurano la leva finanziaria.
- Un coefficiente di solvibilità a breve termine più elevato indica una migliore liquidità, mentre un coefficiente di solvibilità a lungo termine inferiore suggerisce un livello inferiore di rischio finanziario.
Rapporto di solvibilità a breve termine vs a lungo termine
La differenza tra coefficienti di solvibilità a breve e lungo termine è che il coefficiente di solvibilità a breve termine indica le attività correnti della società divise per le passività correnti. Allo stesso tempo, la solvibilità a lungo termine suggerisce il patrimonio netto della società diviso per l'obbligazione di debito totale sul mercato.
Entrambi questi termini sono legati allo stato economico, finanziario e imprenditoriale di un'azienda. Tuttavia, possiamo discutere le differenze tra loro.
Tavola di comparazione
| caratteristica | Coefficiente di solvibilità a breve termine | Coefficiente di solvibilità a lungo termine |
|---|---|---|
| Focus | La capacità dell'azienda di incontrarsi obblighi a breve termine (entro 1 anno) | La capacità dell'azienda di incontrarsi obbligazioni a lungo termine (più di 1 anno) |
| Esempi | Rapporto corrente, rapporto rapido, rapporto di cassa | Rapporto debito/capitale, rapporto debito/attività, rapporto di copertura degli interessi |
| Importanza | Valuta la capacità di pagare le bollette, garantire prestiti, evitare difficoltà finanziarie | Valuta la stabilità finanziaria, la sostenibilità futura e la rischiosità per gli investitori a lungo termine |
| Interpretazione | Un rapporto più elevato indica una migliore liquidità a breve termine | Un rapporto più elevato indica una migliore salute finanziaria a lungo termine e una migliore capacità di gestire il debito |
| Gamma ideale | Varia in base al settore, ma >1 per il rapporto corrente, >1 per il rapporto rapido e >0.1 per il rapporto di cassa | Nessun benchmark unico, ma rapporto debito/capitale < 2 e debito/asset < 0.5 considerati sani |
| Limiti | Può essere distorto da pratiche contabili e problemi di tempistica | Potrebbe non cogliere pienamente i rischi e le incertezze future |
| Utilizzare insieme ad altre analisi finanziarie | Indici di indebitamento, misure di redditività, analisi di settore | Indici di liquidità, rendiconti finanziari, analisi del modello di business |
Cos'è il coefficiente di solvibilità a breve termine?
Gli indici di solvibilità a breve termine, noti anche come indici di liquidità, misurano la capacità di un’azienda di far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine. Questi rapporti forniscono informazioni sulla liquidità dell’impresa e sulla sua capacità di coprire le passività immediate con le sue attività prontamente disponibili.
Rapporto di corrente
Il rapporto corrente è un indice chiave di solvibilità a breve termine calcolato dividendo le attività correnti di una società per le sue passività correnti. Riflette la capacità dell'azienda di coprire gli obblighi a breve termine con le sue attività a breve termine. Un rapporto superiore a 1 indica che l’impresa ha più attività correnti che passività, suggerendo una buona solvibilità a breve termine.
Rapporto rapido (rapporto acido-test)
Il Quick Ratio è una misura più rigorosa della solvibilità a breve termine, escludendo le scorte dalle attività correnti. Considera solo le attività più liquide come contanti, conti clienti e titoli negoziabili. Un rapporto rapido più elevato implica una migliore capacità di far fronte agli obblighi a breve termine senza fare affidamento sulla vendita di inventario.
Rapporto di cassa
Il rapporto di cassa è il rapporto di solvibilità a breve termine più conservativo, considerando solo le disponibilità liquide e mezzi equivalenti in relazione alle passività correnti. Questo rapporto fornisce una valutazione rigorosa della capacità di un'azienda di saldare i propri debiti immediati utilizzando solo la liquidità disponibile.
Cos'è il coefficiente di solvibilità a lungo termine?
Gli indici di solvibilità a lungo termine, noti anche come indici di leva finanziaria, si concentrano sulla capacità di un’azienda di far fronte ai propri obblighi finanziari a lungo termine e di gestire il proprio debito a lungo termine. Questi rapporti aiutano a valutare il rischio finanziario associato alla struttura del capitale di un’impresa e alla sua capacità di sostenere impegni finanziari a lungo termine.
Rapporto debito / capitale
Il rapporto debito/patrimonio netto è un rapporto fondamentale di solvibilità a lungo termine calcolato dividendo il debito totale di una società per il suo patrimonio netto totale. Questo rapporto misura la proporzione del finanziamento fornito dai creditori rispetto agli azionisti. Un rapporto debito/capitale più elevato suggerisce un livello più elevato di leva finanziaria, indicando un rischio finanziario più elevato.
Rapporto di copertura degli interessi
Il rapporto di copertura degli interessi valuta la capacità di un'azienda di far fronte ai pagamenti degli interessi sul debito in essere. Si calcola dividendo gli utili della società prima degli interessi e delle tasse (EBIT) per gli interessi passivi. Un rapporto di copertura degli interessi più elevato indica una migliore capacità di adempiere agli obblighi relativi agli interessi, segnalando un rischio finanziario inferiore.
Rapporto debito
Il rapporto debito/PIL valuta la percentuale del patrimonio di un'azienda finanziata dal debito. Si calcola dividendo il debito totale per il totale delle attività. Un rapporto debito/PIL più basso significa una minore dipendenza dal debito per i finanziamenti, indicando una struttura di capitale più conservativa e un minor rischio di solvibilità a lungo termine.
Principali differenze tra breve termine e indici di solvibilità a lungo termine
- Orizzonte temporale:
- Coefficienti di solvibilità a breve termine: Concentrarsi sulla capacità di un'azienda di far fronte agli obblighi finanziari immediati entro un anno o il ciclo operativo.
- Coefficienti di solvibilità a lungo termine: Valutare la capacità di un'azienda di adempiere agli impegni finanziari a lungo termine e di gestire gli obblighi oltre un anno.
- Componenti considerati:
- Coefficienti di solvibilità a breve termine: Includere attività e passività correnti, enfatizzando gli elementi di liquidità come contanti, crediti e inventario.
- Coefficienti di solvibilità a lungo termine: Esaminare il debito, il capitale e le attività a lungo termine della società, sottolineando la struttura del capitale e la leva finanziaria.
- Scopo:
- Coefficienti di solvibilità a breve termine: Fornire approfondimenti sulla capacità di un'azienda di gestire sfide finanziarie immediate e mantenere le operazioni quotidiane.
- Coefficienti di solvibilità a lungo termine: Valutare il rischio finanziario associato alla capitalizzazione di una società e alla sua capacità di far fronte agli obblighi di debito a lungo termine.
- Periodo di misurazione:
- Coefficienti di solvibilità a breve termine: Solitamente coprono un periodo di 12 mesi o il ciclo operativo dell'azienda, concentrandosi sul prossimo futuro.
- Coefficienti di solvibilità a lungo termine: Estendere oltre un anno, fornendo una prospettiva più ampia sulla salute finanziaria e sulla sostenibilità dell'azienda.
- Esempi:
- Coefficienti di solvibilità a breve termine: Rapporto corrente, rapporto rapido, rapporto cassa.
- Coefficienti di solvibilità a lungo termine: Rapporto debito/capitale, rapporto di copertura degli interessi, rapporto debito.
- Valutazione del rischio:
- Coefficienti di solvibilità a breve termine: Valutare il rischio immediato che l’azienda si trovi ad affrontare problemi di liquidità e non sia in grado di far fronte agli obblighi a breve termine.
- Coefficienti di solvibilità a lungo termine: Concentrarsi sulla valutazione del rischio finanziario associato alla struttura del capitale di una società e alla sua capacità di gestire impegni di debito a lungo termine.
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