La cessione utilizza diversi metodi e opzioni come spin-off, split-off, split-up e carve-out in modo che le società madri possano disinvestire in modo efficiente per gestire la loro strategia di portafoglio che a sua volta aiuterebbe a raggiungere i loro obiettivi finanziari.
Questi quattro termini sono azioni societarie che le società (in questo caso, la società madre) adottano quando acquistano o detengono fondi in altre società (che a loro volta diventano una controllata) e dismettono beni della società, un ramo o una società controllata per garantire l'eventuale crescita dell’azienda e dei suoi azionisti.
La causa più consolidata per le società madri di utilizzare questi metodi aziendali è eliminare le filiali non redditizie per concentrare la loro attenzione sulle filiali a scopo di lucro.
Punti chiave
- Uno spin-off sta creando una società indipendente da una esistente distribuendo nuove azioni agli attuali azionisti. Allo stesso tempo, la scissione consiste nell'offrire agli azionisti la possibilità di scambiare le proprie azioni con quelle della nuova società.
- Una scissione si verifica quando una società madre viene sciolta e le sue attività sono divise tra società di nuova costituzione. Allo stesso tempo, un carve-out comporta la vendita al pubblico di una parte di una controllata attraverso un'IPO.
- Spin-off e scissioni consentono alle società madri di concentrarsi sulle operazioni principali, mentre le scissioni e le scissioni possono aumentare il capitale e sbloccare il valore per gli azionisti.
Spin-Off vs Split-Off vs Split-Up vs Carve-Out
Gli spin-off sono la costituzione di una nuova società indipendente dalla società madre distribuendo le azioni della società esistente. In un Dividere, la società madre offre agli azionisti la possibilità di mantenere le azioni che già detengono o di scambiarle con azioni della società cedente. Una scissione si verifica quando una società madre si divide in due o più società indipendenti. Un carve-out è quando la società madre vende al pubblico alcune delle azioni della sua società controllata.

Tavola di comparazione
Parametro di confronto | Spin-off | Scissioni | Separazioni | Ritagli |
---|---|---|---|---|
Significato | Uno spin-off aziendale si riferisce a un'entità indipendente completamente nuova e separata creata da una società madre. Al contrario, la società madre viene chiusa e viene costituita una nuova entità. | Le scissioni sono uno schema di cessione in cui viene costituita una nuova impresa dalla società madre mentre la società madre continua a operare e non viene chiusa. | Una scissione è dove due o più società vengono scisse e formate dalla società madre una volta sciolta. | Un carve-out è dove viene creata una nuova entità dalla società madre e le azioni della nuova entità vengono vendute attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO). |
azioni | In caso di scissione, le azioni della nuova entità formata dalla società madre sono vendute e distribuite agli azionisti esistenti. | In caso di scissione, gli azionisti della società hanno la possibilità di detenere le azioni della società madre o scambiare le azioni per acquistare azioni della nuova impresa. | In caso di scissione, le azioni della società madre possono essere scambiate con le azioni della nuova entità. | In caso di carve-out, le azioni della nuova entità vengono vendute e distribuite sulla base dell'offerta pubblica iniziale. E nessuna azione viene distribuita agli azionisti esistenti. |
Scopo | In caso di spin-off, una nuova entità viene formata dalla società madre e la nuova entità ha un'identità separata. | Le scissioni differenziano le transazioni tra le aziende leader e la nuova impresa. | Le scissioni mirano principalmente a creare numerose linee di business per ottenere maggiori profitti. | In caso di carve-out, la nuova entità creata dalla società madre non è considerata nel raggiungimento degli obiettivi principali della società madre. |
Imponibile | Il metodo delle scissioni impedisce alla società madre di pagare le tasse. | In caso di scissione, invece, la capogruppo potrebbe non godere del beneficio dell'esenzione fiscale. | La società madre in scissione è tassata solo alla liquidazione della società. | Affinché una società scissa sia esente dal pagamento delle imposte, non più del 20% delle azioni della società madre può essere venduto mediante offerta pubblica iniziale. |
Vantaggi per gli azionisti | In caso di spin-off, gli azionisti esistenti possono godere dei privilegi delle azioni sia della società madre che della nuova entità. | Le società scisse offrono agli azionisti un premio dopo che hanno scambiato le loro azioni con le azioni della nuova entità. | Le società scisse non attribuiscono alcun vantaggio agli azionisti. | In caso di carve-out, le azioni vengono distribuite al pubblico in generale e avviano anche un gruppo di azionisti nella nuova società. |
Che cos'è Spin Off?
Spin-off è un termine aziendale che si riferisce alla formazione di una nuova società indipendente da una società madre vendendo le azioni della sua società esistente agli azionisti esistenti.
vantaggi:
- Scorporo le aziende guadagnano grandi quantità di profitto poiché questa attività mira a fissare l'obiettivo di raggiungere i modelli di business. Queste attività mirano anche ad attrarre nuovi azionisti.
- Gli investitori mostrano grande interesse per le azioni scorporate poiché queste aziende hanno un'eccellente opportunità di farlo eccellere. Quindi, questo fornisce sicurezza agli azionisti/investitori della società.
- I dipendenti cercano di esplorare la loro individualità e visione. Quindi, queste imprese aiutano i dipendenti a farlo.
- Una società spin-off ha un prezzo azionario indipendente che mostra la performance dell'amministrazione della società nel mercato azionario.
svantaggi:
- Le società scorporate hanno influito sui costi dell'azienda provocando un aumento dei costi fissi dell'azienda come l'affitto, le tasse sulla proprietà, ecc. Ciò aumenta il costo dell'impresa ed è uno svantaggio delle società spin-off.
- Poiché la società scorporata è una nuova entità indipendente che non è più sotto la supervisione della società madre, richiede molti reparti e dipendenti qualificati per gestire il proprio lavoro in modo efficiente ed efficace. Pertanto, le società spin-off richiedono un supporto a lungo termine.
- I dipendenti della nuova società spin-off non sono fiduciosi della nuova società indipendente poiché l'azienda sta iniziando dall'inizio e dubitano del futuro dell'azienda.
Esempio:
Nel 2014, una società sanitaria (madre) nota come Baxter International Inc ha costituito una nuova entità denominata Baxalta Incorporated Inc il 1° lugliost, 2014. Gli attuali azionisti di Baxter International acquisiscono un'azione dal capitale di Baxalta Incorporated. Baxter International mantiene una partecipazione del 19.5% in Baxalta Incorporated dopo lo spin-off.
Cos'è la scissione?
Una scissione è un termine aziendale in cui una società madre priva/cede un'entità utilizzando termini specifici. In una scissione, la società madre offre agli azionisti un'alternativa per mantenere le azioni che già possiedono o scambiarle con azioni della società ceduta/privata. In alcune scissioni, la società madre offre un premio per aumentare l'interesse delle azioni nella società.
vantaggi:
Il vantaggio delle scissioni per la società madre è che sono simili al riacquisto di azioni, tranne per il fatto che il denaro non viene utilizzato per il processo di riacquisto. Tuttavia, le azioni della società controllata vengono utilizzate come riacquisto di azioni proprie. Questo neutralizza la diluizione delle azioni.
Esempio:
L'17th del novembre 2015, la capogruppo General Electric si è impegnata in una scissione di Synchrony Financial. Il CEO di General Electric, Jeffrey Immelt, ha deciso di separare le sue attività finanziarie da quelle principali. General Electric ha dato ai suoi attuali azionisti la possibilità di scambiare ogni azione General Electric con 1.505 azioni di Synchrony Electric.

Che cos'è la divisione?
Una scissione è un termine aziendale in cui una società madre si divide in due o più società indipendenti. Le azioni della società madre possono essere scambiate con le azioni delle nuove società indipendenti a cura e cautela degli investitori.
Motivi delle scissioni:
Le aziende strategicamente fanno scissioni per ricondizionare le operazioni aziendali. Queste nuove società indipendenti possono avere linee aziendali distinte, dove richiedono fondi, risorse e personale.
Le scissioni possono essere un vantaggio per gli investitori/azionisti poiché la gestione individuale di ciascuna divisione aumenterebbe i profitti dell'entità indipendente. E gli utili riuniti delle società scisse superano quelli della società madre.
Le aziende dovrebbero dividersi principalmente a causa del coinvolgimento del governo nella riduzione delle operazioni monopolistiche. È passato quasi un decennio da quando sul mercato si è vista una scissione di puro monopolio. Ad esempio, Facebook e Google sono un monopolio che il governo aveva diviso per salvaguardare gli interessi dei clienti.
Esempio:
Nell'anno 2015, la società Hewlett-Packard ha finalizzato una scissione che ha assicurato l'emergere di due preoccupazioni: HP Inc, che si è concentrata sulla produzione di PC, stampanti, laptop, ecc., Progettati per le piccole e medie imprese e Hewlett- Packard Enterprises, che mirava a vendere servizi hardware e software a grandi aziende.
Gli attuali azionisti di Hewlett-Packard Company potevano acquistare azioni di una delle due società. Gli azionisti che preferivano una società stabile e più sicura hanno scelto di acquistare azioni da HP Inc. Coloro che desideravano acquistare azioni da un'entità in rapida crescita che avrebbe preso parte al settore IT hanno scelto Hewlett-Packard Enterprises.

Cos'è il Carve Out?
Un carve-out è un termine aziendale in cui la società divide la società secondaria dalla sua società madre come società indipendente. La nuova organizzazione possiede il suo consiglio di amministrazione. Il care-out riguarda la vendita della società e la vendita e la distribuzione delle quote azionarie dell'entità attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO). Nessuna quota azionaria viene scambiata o distribuita agli azionisti esistenti.
vantaggi:
Uno schema di carve-out è un vantaggio sia per la società madre che per la nuova entità. Poiché due entità separate sono formate da una vecchia e grande società con l'obiettivo primario, la nuova entità mira a concentrarsi su questo obiettivo primario a vantaggio sia della nuova entità che della società madre, poiché entrambe finiranno per guadagnare grandi somme dei profitti.
Esempio:
Nel 2009, una società madre nota come Las Vegas Sands si è impegnata a ritagliare la sua filiale Sands China in una nuova società indipendente per raccogliere 3 miliardi di dollari in contanti. Secondo gli esperti, il 64% della maggior parte delle imprese partecipa a carve-out perché richiede liquidità o capitale per la propria attività.

Principali differenze tra Spin-Off, Split-Off, Split-Up e Carve-Out
Definizione:
- A spin-off la società è una nuova entità formata da una società madre che viene creata una volta che la società madre si scioglie.
- Scissioni sono una procedura di cessione in cui una società è costituita dalla società madre quando la società madre non è stata sciolta.
- A dividere viene creato quando una società madre forma due o più nuove società allo scioglimento della società madre.
- A ritagliare è una società formata dalla società madre e le azioni della società vengono vendute sulla base di un'offerta pubblica iniziale.
Distribuzione delle azioni
- Per un spin-off società, le azioni della nuova impresa vengono assegnate agli azionisti esistenti.
- Per un Dividere società, gli azionisti possono accontentarsi delle azioni della società madre o della nuova entità.
- Per un dividere società, le azioni della società madre possono essere scambiate con le azioni della nuova società.
- Per un ritagliare società, le azioni della nuova società sono negoziate sulla base di un'offerta pubblica iniziale.
Scopo dell'esistenza
- Stando alla nostra umile opinione, l'obiettivo della promozione della spin-off è che la nuova entità creata dalla società madre ha una propria identità separata.
- Lo scopo del Dividere è che gli obiettivi chiave della società madre sono diversi da quelli della nuova impresa.
- Stando alla nostra umile opinione, l'obiettivo della promozione della dividere è principalmente quello di formare più linee di business per aumentare la redditività e la potenza del business.
- Le ritagliare società non mira a raggiungere gli obiettivi chiave della società madre. Tuttavia, mirano a raggiungere il loro obiettivo organizzativo.
Trattamento fiscale
- Le aziende che partecipano a spin-off non devi pagare alcuna tassa.
- Sotto Dividere, le società madri devono pagare le tasse.
- Sotto scissioni, la società viene tassata solo dopo la loro liquidazione.
- Sotto intagli affinché la società madre sia esente dal pagamento delle imposte, la società non dovrebbe vendere più del 20% delle azioni che possono essere vendute tramite un'offerta pubblica iniziale.
Vantaggi per gli Azionisti
- I vantaggi di un azionista ai sensi spin-off sono gli azionisti che apprezzano i benefici azionari sia della madre che della nuova entità.
- I vantaggi concessi agli azionisti ai sensi dell'art scissioni viene concesso un premio agli azionisti se e quando scambiano le azioni della società madre per acquistare azioni della nuova società.
- Nessun beneficio è previsto per gli azionisti delle società partecipanti scissioni.
- I benefici offerti agli azionisti ex art intagli sono che la società mira ad aumentare il valore degli azionisti.
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