プライベートエクイティとヘッジファンドの違い(表あり)

多くの個人は投資信託、株式、債券への投資を好みますが、一方で投資家はポートフォリオを強化し、プライベートエクイティやヘッジファンドに投資します。これらのファンドは両方とも、有限責任パートナーシップまたは会社を引き付ける投資不足の形態に分類されます。

ただし、同様の投資家のプロファイルを持っているにもかかわらず、プライベートエクイティとヘッジファンドは大幅に異なるままです。

プライベートエクイティvsヘッジファンド

プライベートエクイティとヘッジファンドの違い プライベートエクイティはヘッジファンドよりもリスクが少ないということです。プライベートエクイティとは、小さな会社を買収して高額で売却することを意味し、ヘッジファンドは限られた時間でより多くの利益を上げようとします。プライベートエクイティは長期的な利益のためであり、ヘッジファンドは短期的な利益のためです。

プライベートエクイティとヘッジファンドの比較表

比較のパラメータ未公開株ヘッジファンド
設備投資投資は企業に直接行われます。投資は、企業の流動性の高い資産に行われます。
投資時間平均投資時間は7〜10年です。投資は数日から数年の間に行われます。
構造の違いクローズドエンド型投資ファンドオープンエンドの投資ファンド。
戦略投資には会社の流動性の高い資産が含まれます投資は、企業全体または選択した資産を購入することによって行われます。
関与するリスク関与する低リスクレベル高リスクレベルが関与

プライベートエクイティとは

プライベートエクイティとは、企業がエクイティの所有権を取得するために個人が投資する資本を指します。

プライベートエクイティは、認定投資家が資産の管理、成長、および後の売却を目的として事業に投資するベンチャーキャピタルとして機能します。

さらに、プライベートエクイティは、公開企業をプライベートドメインに変換する際にも使用されるため、企業は公共投資家からの監視をあまり受けなくなります。

特に、投資が完全に実現するには3〜5年かかります。

ヘッジファンドとは何ですか?

投資ファンドのパートナーシップと同様に、ヘッジファンドは、投資家が高い利益を上げることを保証するためにいくつかの戦略が採用されている資金をプールすることによって行われる投資を指します。

ヘッジファンドの下では、投資は最初は流動性の高い資産に行われます。

そうすることの目標は、1つの投資で迅速に収益を生み出し、後でそのお金を別の有望な投資に振り向けることです。

プライベートエクイティとヘッジファンドの主な違い

プライベートエクイティとヘッジファンドは、それぞれの運営方法が異なります。違いには、条件、設備投資、関連するリスク、適用される戦略、および期間が含まれます。以下は、プライベートエクイティとヘッジファンドの違いについての議論です。

設備投資

プライベートエクイティとヘッジファンドは、資本が認定投資家によって投資されるという点で異なります。プライベートエクイティに投資する場合、投資家は投資したい資本をコミットします。したがって、お金は要求されたときにのみ投資されます。特に、投資は企業に直接行われます。

一方、ヘッジファンドの投資家は一度にお金を投資するだけです。ただし、投資した現金はご要望に応じて清算することができます。特に、ヘッジファンドへの投資は流動性の高い資産に対して行われます。

投資時間

プライベートエクイティファンドとヘッジファンドの投資時間は大きく異なります。プライベートエクイティは、企業への投資の長期的な利益の可能性に集中しています。

ただし、プライベートエクイティ投資家は、会社の買収や運営、またはターンアラウンドが必要な会社への投資には関心がありません。プライベートエクイティの平均投資期間は5年から7年の範囲です。

一方、ヘッジファンドは、企業の流動性の高い資産への投資の短期的な利益の可能性に焦点を当てています。

流動性の高い資産への投資におけるヘッジファンドマネージャーの好みは、投資家が投資からより有望な資産に迅速に移行するのを支援することです。できるだけ早く利益を上げることをテーマに、ヘッジファンドは数日から数年続くことができます。

構造の違い

プライベートエクイティとヘッジファンドの法的構造は異なります。特に、プライベートエクイティはクローズドエンドの投資ファンドに分類されます。その構造は、現在の市場を一定期間容易に決定または移転することができないという事実に従います。

一方、ヘッジファンドは、オープンエンドの投資ファンドです。ヘッジファンドの構造は、ファンドの譲渡性に制限がないという事実に従います。

さらに、ヘッジファンドに関与する資産は市場間取引です。

戦略

プライベートエクイティは、企業全体の購入、または企業に属する選択された資産の取得によって投資されます。ほとんどの場合、プライベートエクイティが投資されているビジネスは業績が悪いです。

したがって、プライベートエクイティ投資家は、専門的な専門知識を使用して会社の業績を改善するために事業または資産を購入します。プライベートエクイティとは異なり、ヘッジファンドは投資専門の市場トレーダーによって管理および運営されています。

トレーダーは、対象企業への投資から可能な限り最高のリターンを求めて、金融商品に出入りします。投資家の資金は、指定されたリスクレベルに従ってリターンを生み出すためのさまざまな投資手法の助けを借りて、さまざまな証券に投資するためにプールされます。特に、投資家は可能な限り最高のリターンを達成するために、最高のリスクを求めて手を差し伸べます。

関与するリスク

プライベートエクイティとヘッジファンドの両方が、リスクの高い投資またはより安全な投資を相殺します。ただし、ヘッジファンドのリスクレベルはプライベートエクイティに比べて大幅に高くなっています。

ヘッジファンドのリスクが高いのは、投資の最短期間で最高の収益を上げることに重点を置いているためです。

プライベートエクイティおよびヘッジファンドに関するよくある質問(FAQ)

バークシャー・ハサウェイはヘッジファンドですか?

バークシャーハサウェイは技術的には持ち株会社であり、ヘッジファンドではありません。従来のヘッジファンドはリミテッドパートナーシップとして始まりましたが、バークシャーはそのパートナーシップではありません。株式や証券投資に関してはヘッジファンドと同様に運営されていますが、毎年発生するプラスのリターンに対してパフォーマンスベースの手数料はかかりません。

代わりに、NYSEのBRKシンボルと取引され、会社の従業員は、株式ボーナスとその給与から収益を上げます。

世界で最大のヘッジファンドとは何ですか?

コネチカットに本拠を置くブリッジウォーターの投資運用会社は、資産の面で世界最大です。同社は、米国の外貨両替、国内総生産、インフレに特化したグローバルスタイルを利用しています。

当初は投資顧問として始まり、1996年にリスクのあったパリティ投資への道を開きました。ブリッジウォーターは、大規模な資金が非常に収益性が高いという事実を証明しているようです。

プライベートエクイティ会社はヘッジファンドですか?

プライベートエクイティとヘッジファンドの両方にいくつかの類似点があります。彼らは両方とも、外部のリミテッドパートナーと呼ばれる投資家から資金を調達して取得し、資産または企業に投資します。

彼らの目的は、より高い収益を獲得し、それらの収益の一部をパフォーマンス料金として請求することです。管理手数料もかかります。

プライベートエクイティは代替投資ですか?

プライベートエクイティとは、ビジネスの成長、運用上の変化、買収の資金調達、公開企業のプライベート化など、企業にポジティブな変化をもたらすように設計された資本投資を指します。

プライベートエクイティ投資は、オルタナティブ投資として分類できます。証券取引所で取引されていない、上場または上場されていない会社は、個人が部分的に所有することができます。プライベートエクイティ投資戦略には、グロースキャピタルへの投資、レバレッジドバイアウトの実行、ベンチャーキャピタルへの貢献が含まれます。

最大のプライベートエクイティ会社は何ですか?

ブラックストーンは最大のプライベートエクイティ会社です。ニューヨークに本社を置き、世界中の大手金融センターに他のオフィスを構えています。 Blackstoneは、不動産、クレジット、ヘッジファンド、プライベートエクイティなど、無数のオファーサービスと投資商品を提供しています。

同社は2,400人のスタッフを雇用し、$545.5を管理下に置いていると主張しています。年間$820億以上の収益を上げている95のポートフォリオ企業があります。これらの企業には、Service King Collision Repair Centers、Versace、Vivint、Scout 24が含まれます。2014年1月から2019年4月の間に、Blackstoneは$829億を調達し、タイトルを獲得しました。

結論

上記のプライベートエクイティファンドとヘッジファンドの比較から、似たような投資プロファイルを持っているにもかかわらず、2つは運用方法が異なることが明らかです。

プライベートエクイティファンドは長期のクローズドエンド型投資ですが、ヘッジファンドは短期のオープンエンド型投資です。

ただし、両方の投資には、それぞれに関連する特定のリスクレベルがあり、ヘッジファンドはプライベートエクイティファンドよりも高いリスクレベルを示します。

参考文献

  1. https://hbr.org/2007/09/the-strategic-secret-of-private-equity
  2. https://www.econstor.eu/bitstream/10419/48434/1/587947438.pdf?origin%3Dpublication_detail
  3. https://repository.uchastings.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=3711&context=hastings_law_journal
x
2D vs 3D