私募とは何ですか? |定義、概念、長所と短所

一般に、組織または企業の株式および有価証券は、証券取引所または他の同様の手段を通じて投資家に公に販売または利用可能にされます。私募とは、一般の人々が関与していない、以前に選択された緊密な投資家グループへの証券の売却を指します。

投資家のグループは、友人や家族などの個人的な立場で、または優先投資家や長期の仲間などの専門的な立場で選択することができます。また、特定の銀行、保険会社、年金会社、その他の機関も含まれる場合があります。ほとんどの私募は、投資銀行を通じて販売および支払いが行われます。

私募の概念を理解する

私募の基本的な構成要素とアイデアのいくつかを以下に列挙します。

  1. 新興企業は、安全かつ親密に事業を立ち上げるために私募を利用することがよくあります。ヘッジファンドは、必要な投資ファンドを調達するためにこの戦術を頻繁に使用します。
  2. 公募には常に詳細な目論見書が必要ですが、私募には当てはまりません。したがって、発行機関の側では、時間がかからず、より便利になる可能性があります。
  3. ただし、販売のための個人的な覚書を作成する必要があります。
  4. 私募の重要な例は、金融危機の間の2008年の事例です。ゴールドマンサックスは、他の投資家の間で、危機を乗り切るために私募を通じてウォーレンバフェットにかなりのシェアを提供することで知られていました。
  5. 私募には、株式を第三者に売却できない特定の期間など、多くの規制があります。誰がこれらの証券に投資する資格があるかに関する明らかな制限は別として、証券自体はすべての投資家が従わなければならないいくつかの条項に拘束されます。

私募の利点

  1. 私募に関する最大の利点は、公募を管理するほとんどの規制が機能しないという事実です。取引はよりスムーズになり、証券取引所を通じて登録する必要がないため、多くの重要な時間が節約されます。
  2. 必要な資本の取得は、はるかに迅速なプロセスになります。また、このような買収は企業の初期の成長段階ではリスクを伴う可能性があるため、スタートアップ企業や問題の企業にとっても安全になります。
  3. 投資家は、証券のコストを交渉し、彼らが手頃な価格に削減する良い機会があり、それは彼らの個人的なビジネスにとって有益です。
  4. これにより、あまり知られていない企業の長期的かつ複雑な資金調達が可能になります。また、自社の投資家を選択し、非公開企業であり続けるという点で、企業に柔軟性を与えることができます。

のデメリット 私募

  1. 詳細な目論見書がないため、合意が必ずしも明確に記述されているとは限らず、パフォーマンスに対する期待が実現されない場合があります。
  2. 投資のインセンティブを提供するために、株式と債券は常に割引価格で配置する必要があります。これにより、損失のリスクが高まります。

参考文献

  1. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/fedred80&div=6&id=&page=
  2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20
x
2D vs 3D