債券利回りと満期までの利回り: 違いと比較

債券利回りと満期利回りは似ていますが、実際には異なります。 両方の用語は、債券構造の利回りの背景にあるにもかかわらず、大きく異なります。 債券利回りと満期利回りは、債券保有者に発行される債券の XNUMX つの異なる側面です。

主要な取り組み

  1. 債券利回りは、債券が生み出すリターンの額を指し、満期までの利回りは、債券が満期まで保有された場合に得られる総リターンを示します。
  2. 債券の利回りは、債券の現在の市場価格に基づいていますが、債券のクーポン レート、額面価格、および満期までの時間の満期係数に基づいています。
  3. 満期までの利回りは債券の期待リターンのより正確な尺度ですが、債券の利回りは短期的な投資機会を評価するのに役立ちます。

債券利回り vs 満期利回り

債券利回りは、債券のクーポン レートと現在の市場価格に基づいて、投資家が債券から得るリターンです。 満期までの利回りは、債券のリターンのより包括的な尺度であり、クーポンの支払いだけでなく、債券の価格、満期までの残り時間、および金利も考慮されます。 これは、すべてのクーポン支払いが正確な利回りで再投資されると仮定して、満期まで保有された場合の債券のトータル リターンを表します。

債券利回り vs 満期利回り

債券利回りは、債券利回りが価格に比例することを示しています。 価格が変われば、債券の利回りも変わります。

このアプリケーションには、XNUMXµmおよびXNUMXµm波長で最大XNUMXWの平均出力を提供する 満期までの利回り 債券の現在のキャッシュ フローを通常の市場価格と比較または同一視します。

比較表

比較のパラメータ債券利回り成熟への収率
表示一般に利回りとして知られる債券利回りは、債券の収益リターンを示します。 つまり、債券の利回りは、クーポンの金額 (利子) を価格で割ることによって計算されます。満期までの利回りは、債券が満期になると有効になります。 これは、負債収益を計算するためのより広範な方法と考えられており、償還/帳簿利回りとしても知られています。
クーポン金額との関係クーポンの金額に正比例し、増加に伴い増加します。これは、債券のクーポン レートに間接的に比例します。 債券の YTM がクーポン レートよりも低い場合、プレミアムで販売されます。 債券の YTM がクーポン レートを上回る場合、割引価格で売却されます。 同様に、債券の YTM がクーポン レートと等しい場合、債券は標準で売られます。
価格との関係債券利回りは、債券の価格に反比例します。満期までの利回りは、債券の予測収益率であり、クーポン レートに依存します。
債券利回り = (債券のクーポン レート/債券の価格) 満期までの利回り = [(額面/現在価値)1/期間]-1。
市場価値これは、市場における債券の現在の価値を明確に示しています。満期までの利回りは、毎年計算される期待収益率です。

債券利回りとは?

利回りとも呼ばれる債券利回りは、債券の収益率を定義します。 この用語をさらに掘り下げると、債券利回りはお金の時間率と 複利 戻り値。 債券の利回りを理解するには、クーポン額を満期時の額面価格で割ることができます。

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債券利回りは間接的に価格に比例します。 価格が上昇すると、利回りが低下するか、またはその逆です。 社債権者は、社債を発行する際に発行者に金銭を預けます。 債券発行者は、運用が開始されるまで、債券の利息を支払います。

満期になると、債券の額面価格が機能し始めます。

たとえば、債券保有者が 1000% のクーポンで $10 の債券を購入したとします。 債券保有者が連続 10 年間接着剤を保有する場合、連続 100 年間、発行者から毎年 10 ドルが支払われます。 債券保有者は、期間の終了時に発行者から 1000 ドルを受け取ります。

予定日の債券利回りは 10% であり、次の式で計算できます: (クーポン金額/価格)。

債券利回り

満期利回りとは何ですか?

帳簿利回り/償還としても知られる満期利回りは、債券保有者が毎年獲得する予測可能な収益率を意味します。 債券は満期になるまで保有しなければなりません。 満期までの利回り. 債券の現在のキャッシュフローを通常の市場価格と比較するのに役立ちます。

これは、債券のクーポン利率に間接的に比例します。 プレミアムを付けて売却するには、債券の満期までの利回りは、その利回りよりも低くなければなりません。 クーポンレートであり、債券を割引価格で売却するには、満期までの利回りがそのクーポン レートを上回っている必要があります。

同様に、債券の YTM がクーポン レートと等しい場合、債券は標準で売られます。

結合のタイプに応じて、YTM には XNUMX つのバリアントがあります。 イールド トゥ コール (YTC) では、発行者は満期日前に債券を再度購入することができます。 Yield to Put(YTP) は YTC に似ています。

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唯一の違いは、YTP では、債券保有者が特定の日に債券を発行者に売り戻すことができることです。 最低利回り (YTW) の場合、債券は、同時に呼び出し可能、プット可能、および交換可能になる可能性があります。

満期までの利回り

債券利回りと満期利回りの主な違い

  1. 債券利回りは、債券の収益リターンを示します。 満期利回りは、負債の収益を計算するためのより広範な方法です。
  2. 債券の利回りは、クーポン レートに正比例します。 満期利回りは利払い額に反比例します。
  3. 満期までの利回りは、毎年計算される債券の予測収益率ですが、債券の利回りは債券の価格に反比例します。
  4. 債券利回り = (クーポンの利率/債券の所定の価格)。 満期までの利回り = [(債券の額面価格/債券の現在価値)1/期間]-1.
  5. 債券利回りは債券の現在の市場価値を示しますが、満期までの利回りは債券の年間期待収益率を示します。
参考文献
  1. https://www.jstor.org/stable/2326906

最終更新日 : 13 年 2023 月 XNUMX 日

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「債券利回りと満期利回り: 違いと比較」についての 10 件のフィードバック

  1. 債券利回りや満期までの利回りについての説明が非常に詳しく丁寧に解説されています。これにより、素人でもこれらの概念を簡単に理解できるようになります。

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  2. この投稿では、債券利回りと満期までの利回りをコミカルに例えています。これらの概念を説明する非常に興味深い方法です。

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  3. 債券利回りと満期までの利回りの詳細な説明は非常に洞察力に富み、これらの用語の包括的な理解を提供します。

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  4. 債券利回りと満期までの利回りの説明は少し精彩を欠いています。債券利回りは短期投資の評価に役立つだけではありません。他の用途もあります。

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  5. 私は、短期の投資機会を評価する際、債券利回りは短期の投資機会にのみ有用であると考えられると主張します。

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  6. この投稿では、債券利回りと満期までの利回りを明確に区別し、これら 2 つの関連するものの異なる概念の違いに光を当てています。これらの用語の徹底した解説は、債券投資について理解を深めたい人にとって非常に役立ちます。

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  7. この比較表は非常に有益で、債券利回りと満期までの利回りの違いが明確にわかります。これら 2 つの概念を非常に構造化された方法で理解するのに役立ちます。

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  8. 債券利回りと満期までの利回りの違いは明らかですが、この投稿ではこれらの概念の実際的な意味をさらに深く掘り下げることができたはずです。

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  9. 債券利回りと満期までの利回りの優れた内訳。これは、債券への投資を検討しており、潜在的なリターンを理解している人にとって非常に役立ちます。

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  10. これは無意味です。金融の基本を理解している人であれば、これらの概念はすでに知っています。時間の無駄。

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コメント

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